企業營運資金管理

顏京峰

摘 要：良好的營運資金管理是現如今企業生存發展的基礎，與企業的日常運營有著密切的關系，營運資金是企業財務活動的一切重要來源，在企業的財務管理中起著舉足輕重的作用。但就現階段來看，企業的管理者并未意識到營運資金管理在企業中的重要作用，也并未給予它足夠的重視。隨著改革開放以來，我國經濟的迅速發展，企業營運資金管理帶來的問題也日趨嚴重，暴露出來一連串的弊端，給企業帶來了不少損失，也帶給了企業管理方面的壓力。本文結合國內的形勢環境，針對我國企業經濟發展的現狀提出了企業營運資金管理中存在的問題，并回答了相應的改善對策。

關鍵詞：營運資金;管理;研究

現如今，我國企業在發展中借鑒國外先進的企業管理經驗，企業的管理水平已經得到明顯的提高。由于我國混合制所有制自身的局限性以及我國經濟的影響，營運資金這一概念到1993年會計準則正式實施后才得以運用。由于受到管理者各方面自身的局限性，我國的營運資金管理水平與發達國家還相差甚遠，因此，必須加強企業營運資金管理問題方面的研究，一步一步地解決企業發展中資金管理遇到的困難，分析問題現象的原因，我們應結合我國企業發展的自身現狀，并汲取國外企業營運資金管理的先進經驗，力圖推進我國企業資金管理的創新研究。

一、營運資金管理概論

1.營運資金概念

所謂等于的營運資金就等于流動資產減去流動負債。在這里所說的營運資金有廣義和狹義之分。廣義的營運資金概念說的是一個企業的流動資產的總額;狹義的營運資金概念是指企業的流動資產減去流動負債后的余額。我們這里所講的主要是狹義的營運資金概念。

2.營運資金管理的概念

（1）營運資金管理的特征

營運資金管理是對企業流動資產以及流動負債的管理。一個企業要想維持正常的自身運轉就必須擁有足夠的營運資金，因此，營運資金管理是一個企業財務管理中的重要組成部分。據了解，一個企業的公司財務經理主要有60%的時間用于營運資金的管理工作。因此，要想解決好企業的營運資金管理問題，就必須解決好流動資產和流動負債這兩個問題。第一，企業應該投資多少的資金在流動資產上，即資金運用的管理。主要包括現金、應收賬款和存貨方面的管理，可以看出企業的營運資金反應在企業生產的過程當中。第二，企業應如何進行流動資產的投資，就是資金的籌措。包括銀行短期借款和商業信用的管理。由此可見，營運資金管理的核心內容也就是對資金運用和資金籌措的管理。

（2）營運資金管理的實踐意義

企業經營的目的歸根到底是確保利潤最大化。有的企業期望能盡量節約每一項資源，對營運資金的管理要求就很高。營運資金的管理工作已經滲透到了企業日常經營的環節當中，因此企業營運資金管理的效率高低直接決定了企業獲利能力。加強營運資金管理，應加快現金、存貨、應收賬款的周轉速度，避免企業資金在循環過程中的過度占用，降低資金的占用成本，提高企業的資金利用率，增強企業的市場競爭力。

營運資金管理的意義主要體現在兩個方面;首先，企業的現金浮動性，企業的現金流入性與企業的現金流出性不對等，導致了新近差額的存在，因此，企業應該保證內部應有一定的儲備資金來應對這一現狀。其次，企業通過持有的營運資金，來應對企業的短期債務，從而降低企業的經營風險。一般來說，企業擁有營運資金的持有量與企業的短期償債能力呈正相關關系。

二、企業營運資金的管理中存在的問題

1.企業的融資渠道單一，融資困難

企業的融資困難具體體現在以下幾個方面：第一，企業的資金來源與企業的布局不匹配，我國目前雖有相關金融扶持政策，但許多政策體系還不完善。第二，企業自身缺乏良好的信用控制基礎，企業的擔保機制不夠健全，融資信用力度不夠好，風險相對較高，嚴重影響了銀行貸款給企業的積極性。第三，企業直接融資環境和間接融資環境相對缺乏，資源較少。

2.企業的營運資金內部管理不合理

企業要想維持自身的正常生產運營，必須先有充足的運營基金，不足部分再進行對外融資。許多企業和銀行貸款進行融資，借了新的貸款去還以前舊的貸款，導致企業的資產負債率過高，從而企業的資金結構造成嚴重失衡。

資金短缺是一個很嚴重的問題，一旦企業陷入流動性資產短缺的問題中，企業的正常運營便會受到威脅，企業應平衡資金結構的問題，防止出現高風險、低收益的現象。因此企業應加強內部資金管理制度的建設，采取資金管理制度的建設措施，樹立企業人員資金管理的思想，完善企業資金管理的體系，構建關于績效考核評價制度，綜合進行評價，做好資金管理的預算工作，為資金今后的流動去向指明方向。

3.企業營運資金低效運營

企業營運資金管理效率的高低滲透到企業日常經營的每一個環節，決定著企業今后的生存與發展，現如今我國企業營運資金運營效率普遍低下主要是由以下幾個方面所導致的：

流動資產所占比重偏小，且流動資產中有不少壞賬，導致了流動資產周轉效率低下的現象。企業對流動資產沒有進行合理的分配。

第一，在企業流動資金充裕的時候，企業沒有采取相應的正確的分配措施，導致了資金分配不合理，成本配置偏高，造成了過多的閑置資產，閑置資產占用了企業大量的資金，由此企業今后的資產調度出現困難，嚴重影響企業今后的生存和發展。

第二，在企業的流動資金相對緊張的時候，數額較少的流動資金不能用在最高效率的地方，企業缺少資金，便會進行又一輪籌資活動，導致企業的負債比率上升，這些做法不僅給企業帶來了相應的財務風險，也會影響企業的正常運營。

第三，企業存貨過多，占用額較大，應收賬款比重較大，負債結構不合理造成了資金結構的不平衡，資金運用的嚴重緊張。一個企業的存貨管理水平的高低，也對企業是否具有長期競爭的優勢具有重要意義。

三、企業營運資金問題的應對措施

1.制定合理的信用體系

企業應當制定合理的營銷信用政策，建立信用風險擔保體系。首先，信用衡量，企業應該制定一個點，一個標準，然后根據企業自身的實際情況，考慮應收賬款拖欠可能帶來的損失。其次，企業應當給予一定的商業折扣，最大程度上減少因為應收賬款拖收帶來的壓力，也可以吸引客戶，從而特高銷售量，增加企業的銷售額。這樣就縮短了應收賬款的占用期間，減少了成本。最后，企業制定一定的收賬政策，對于時間較短的拖欠應收賬款的客戶，可采用催征的政策，對于時間比較長的客戶，可在適當的情況下采取相關的法律政策予以解決。

2.優化融資環境、完善金融市場

企業融資渠道單一，融資渠道主要依賴于銀行。要想解決企業融資困難的問題，第一，政府應當給予相應的扶持力度，不斷創新和改革我國的金融制度，建立起適合企業自身發展的金融市場，構建一個科學的宏觀調控機制。政府也應完善自身的財政體制改革，發揮政府的經濟杠桿原理，為企業的籌資活動創造輕松的環境，給予有力的支持。第二，關于完善金融市場，國家應繼續進行金融體制改革，緩解企業的貸款壓力。各個地方應對貸款機構等予以一定的支持，加強金融機構的建設，科學有效的管理，才能更好地為國家的金融市場服務。

3.推進企業營運資金供應鏈

現如今，對于企業來說，應收賬款和存貨的增加給企業的生存帶來了巨大的壓力，同樣，應收賬款壓力下帶來的壞賬損失和存貨損失也嚴重影響了企業的經濟利益。面對如此的挑戰，企業的營運資金管理應實現一些轉變。第一，優化供應鏈和拓寬融資渠道關系，應加強以供應鏈為基礎的整體目標導向，確保企業的每一項營運資金的運轉時建立在供應鏈之上的。第二，分渠道管理，將供應鏈上營運資金的重心轉移到渠道管理上來，第三，根據客戶的需要進行下單，與客戶需求實現無縫對接，減少因存貨過多而帶來的經濟損失。

4.優化資金管理結構、提高資金管理效率

優化企業的資產負債結構，加強營運資金的內部控制，正確安排流動資產與流動負債的比例，防止企業的流動比率過低的現象，調整企業的負債結構。加快企業的現金、存貨和應收賬款的周轉速度，合理處置企業的應收賬款和存貨，避免企業資金在循環過程中大面積的占用情況，降低企業成本，提高企業的資金利用率，從而增加企業的市場競爭能力。提升企業管理人員營運資金的能力，培養企業財會人員的專業素養，構建有效的財務風險控制機制。

提高營運資金的使用效率水平，有效利用并節約資金的使用成本，企業應加速流動資產的變現過程并縮短營運資金的周轉期限，拓寬資金使用渠道，對資源進行合理配置，盡量降低使用成本。

四、結論

對企業的營運資金進行管理，實際上就是為了企業能夠正常地生存和發展，實現其利益最大化。以最小的投入，獲得最大的回報，實現企業資源的合理的最佳配置。通過對我國企業營運資金管理的研究可以得出以下結論，第一，企業的營運資金管理問題還普遍存在，要想解決好這方面的問題，企業還有一段比較長的路要走。加強企業營運資金的管理工作對企業的成長來說至關重要。第二，針對企業融資困難的情況，應盡量拓寬企業的融資渠道，改善融資環境，并降低企業的融資成本問題。第三，企業應當加強自身的信用制度管理，切實有效解決應收賬款和存貨。本篇文章分析了企業營運資金中存在的問題以及提出了解決措施。如今，很多企業為了追求銷售業績，忽視了企業內部資金的管理，使企業可用資金陷入資金緊張和短缺中無法周轉，運營效率低下，成本較高，也導致了大量的壞賬無法收回，隨著企業經濟的進一步發展和未來人才質量的進一步提高，相信這種局面也將得到進一步有效改善。

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