股票跌幅的概率分布研究與應(yīng)用

摘 要：有許多投資者不知道買點和賣點在哪里，總是擺脫不了“一買就跌，一賣就漲”的魔咒。本文通過股票的大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，研究出了股票跌幅的區(qū)間概率，通過數(shù)據(jù)挖掘，找出了合理的買點，買后在適當(dāng)?shù)臅r機賣出，基本都能實現(xiàn)盈利。經(jīng)驗證，按本文提出的買賣點操作股票的買賣，成功盈利的概率較大。本文重點探討買點的確定方法。

關(guān)鍵詞：股票市場;炒作買賣;區(qū)間概率;標(biāo)準(zhǔn)差

一、股票買賣的基本原則

買賣股票必須堅持一種原則。股票作為一種可買賣的有價證券，只有低買高賣才能賺到差價所帶來的利潤，所以買賣股票的原則是低賣高賣。但是為什么有的人主張股票只有上漲后也可以買呢？回答這個問題并不難。因為股票價格在某些時間階段上是具有趨勢性的。所謂趨勢性就是指股票價格有沿著原有方向繼續(xù)運動的特性。有些股票上漲了以后，表現(xiàn)出了價格上升的趨勢，這時買進(jìn)以后還會漲得更高，漲到更高處再賣掉也就賺得了差價利潤。所以，這種買賣方法仍屬于低買高賣。這種做法并沒有違背低買高賣的原則。

二、股票最低跌幅區(qū)間的概率分布

股票每日都有最高價和最低價，把最高價除以上日最低價叫最高價格指數(shù)，把最低價除以上日最高價叫最低價格指數(shù)，將所有每日最低價格指數(shù)加以平均叫平均最低價格指數(shù)，平均最低價格指數(shù)減1或百分之百就是平均最低跌幅。設(shè)平均最低跌幅為u，最低跌幅的標(biāo)準(zhǔn)差為σ，則平均跌幅加減t倍的標(biāo)準(zhǔn)差存在著較穩(wěn)定的概率分布。標(biāo)準(zhǔn)差是各數(shù)據(jù)偏離平均數(shù)的距離的平均數(shù)，能反映一定時期內(nèi)每個跌幅與平均跌幅平均偏離多少。用平均跌幅加減一定倍數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差代表跌幅的所在區(qū)間最為合適。

研究跌幅的大小是為了確定合理的買價，為了低買，這里所研究的跌幅區(qū)間沒有必要反映平均跌幅加n個標(biāo)準(zhǔn)差所表示的區(qū)間，只研究平均跌幅及比平均跌幅更低的跌幅區(qū)間的出現(xiàn)概率，可采用的區(qū)間見下表。經(jīng)筆者對大量股票價格跌幅的統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)股票降幅區(qū)間的概率分布如下：

此表中所表明的含義是，股票跌幅在各個區(qū)間的可能性大小，例如平均100個交易日里可能跌到平均最低跌幅的出現(xiàn)的日數(shù)為36.84日，若跌到平均最低跌幅減去三個標(biāo)準(zhǔn)差那么大的跌幅時，平均100天內(nèi)，僅有1.82天可能出現(xiàn)。

表中，上漲的概率與跌幅區(qū)間分布概率是對1的互補關(guān)系，例如，當(dāng)價格跌到平均最低跌幅減去3個標(biāo)準(zhǔn)差那么大的跌幅買進(jìn)時，買后平均100天會有98.18天價格是可能高過買價的，也就是很容易會出現(xiàn)市場價格高于買入的價格得情況。

三、股票價格跌到什么程度可以買

經(jīng)過對股票大量歷史價格資料的統(tǒng)計研究，本人認(rèn)為，買價定在價格下降的幅度達(dá)到平均跌幅再減去兩個標(biāo)準(zhǔn)差以下，在這個節(jié)點上買入股，則上漲的概率為95.87%。這是根據(jù)筆者經(jīng)過大量統(tǒng)計研究所做的結(jié)論。

【例2】華友鈷業(yè)（603799）2018年每日最低價與上日最高價之比的平均比值再減去2個標(biāo)準(zhǔn)差的比值為0.88，2019年假設(shè)某人用124元每次只買入1股，買賣定價按下面的公式進(jìn)行，截止到11月22日的買賣情況如表2所示。

四、結(jié)論

本研究結(jié)果提供了各種跌幅下的概率，并主張用平均跌幅減去兩個標(biāo)準(zhǔn)差作為買點，證明盈利的效果和安全性都很好。按這種定價標(biāo)準(zhǔn)去買股票，都可以較容易地取得盈利的效果。以上的實例充分地證明了這種方法的可行性。本研究結(jié)果可為那些搞不準(zhǔn)買賣定價的投資者提供合理定價的參考。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李愛強。統(tǒng)計學(xué)基礎(chǔ)[M].北京郵電大學(xué)出版社，2018年

作者簡介：

陳濤（1955-），男，教授，浙江橫店影視職業(yè)學(xué)院教師，研究方向為應(yīng)用統(tǒng)計學(xué)和和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)。