論中國(guó)P2P借貸行業(yè)發(fā)展

陳丹丹

摘 要：最早的p2p是英國(guó)人發(fā)明的2005年3月他們創(chuàng)建了全球第一個(gè)p2p平臺(tái)ZOPA在英國(guó)倫敦上線(xiàn)正式運(yùn)營(yíng)，2007 年中國(guó)第一個(gè)本土 P2P 拍拍貸誕生，之后我國(guó) P2P 行業(yè)先后經(jīng)歷了多次發(fā)展高峰。考慮到目前金融環(huán)境落后、銀行貸款利率歧視、投融資渠道缺乏，P2P 行業(yè)在我國(guó)發(fā)展仍有一定的空間。

關(guān)鍵詞：中國(guó) P2P行業(yè) 發(fā)展

一、概念

p2p，最早在1983年由諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯教授提出P2P，小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。屬于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種。屬于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)及相關(guān)理財(cái)行為、金融服務(wù)。

二、發(fā)展情況

第一階段 2007年—2012年（以信用借款為主的初始發(fā)展期）

這一階段，全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大約發(fā)展到20家左右，活躍的平臺(tái)只有不到10家，截止2011年底月成交金額大約5個(gè)億，有效投資人1萬(wàn)人左右。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)初始發(fā)展期，絕大部分創(chuàng)業(yè)人員都是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)人員，沒(méi)有民間借貸經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)金融操控經(jīng)驗(yàn)，因此他們借鑒拍拍貸模式以信用借款為主，只要借款人在平臺(tái)上提供個(gè)人資料，平臺(tái)進(jìn)行審核后就給予一定授信額度，借款人基于授信額度在平臺(tái)發(fā)布借款標(biāo)。

第二階段 2012年—2013年（以地域借款為主的快速擴(kuò)張期）

這一階段，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)始發(fā)生變化，一些具有民間線(xiàn)下放貸經(jīng)驗(yàn)同時(shí)又關(guān)注網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始嘗試開(kāi)設(shè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從20家左右迅速增加到240家左右，截止2012年底月成交金額達(dá)到30億元，有效投資人在2.5到4萬(wàn)人之間。由于這一階段開(kāi)辦平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)者具備民間借貸經(jīng)驗(yàn)，了解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。因此采取線(xiàn)上融資線(xiàn)下放貸的模式，以尋找本地借款人為主，對(duì)借款人實(shí)地進(jìn)行有關(guān)資金用途、還款來(lái)源以及抵押物等方面的考察，有效降低了借款風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)階段的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)基本真實(shí)。

第三階段 2013年—2014年（以自融高息為主的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期）

這階段國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從240家左右猛增至600家左右，2013年底月成交金額在110億左右，有效投資人9到13萬(wàn)人之間。

第四階段 2014年至今（以規(guī)范監(jiān)管為主的政策調(diào)整期）

這一階段，國(guó)家表明了鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的態(tài)度，并在政策上對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)給予了大力支持，使很多始終關(guān)注網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而又害怕政策風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)家和金融巨頭開(kāi)始嘗試進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，組建自己的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，同時(shí)為了風(fēng)險(xiǎn)管控，國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)也在一直調(diào)整，通過(guò)政策的落地切實(shí)做到規(guī)范監(jiān)管，保護(hù)投資人的切實(shí)利益。

三、P2P網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況，援引9月份數(shù)據(jù)

1.2019年9月2日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組、網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治小組聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》，支持在營(yíng)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)。P2P接入央行征信，表明了監(jiān)管對(duì)進(jìn)一步建立健全征信體系，加大P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域借款人失信懲戒力度，保護(hù)投資者利益的關(guān)切。為了滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里面的信息共享需求和個(gè)人征信的有效供給，人民銀行批準(zhǔn)了我國(guó)首個(gè)市場(chǎng)化的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)——百行征信有限公司。百行征信于2018年5月正式揭牌成立。“在金融機(jī)構(gòu)借貸信息已納入信系統(tǒng)背景下，百行征信在互聯(lián)網(wǎng)金融征信建設(shè)、征信產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、替代數(shù)據(jù)征信應(yīng)用、普惠金融等方面主動(dòng)作為、開(kāi)拓創(chuàng)新，已經(jīng)取得了階段性成果。百行征信目前聚焦于非持牌金融機(jī)構(gòu)、新型金融機(jī)構(gòu)、中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)共享，近期正在按照互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》要求，成立專(zhuān)項(xiàng)團(tuán)隊(duì)，與各地人民銀行及各地方金融監(jiān)督管理局緊密聯(lián)系，加快推進(jìn)完成在營(yíng)P2P及已退出P2P存量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集工作，全力完成P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域信用信息全覆蓋任務(wù)。

2. 2019年9月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為697.42億元，環(huán)比下降10.64%，同比下降37.02%。截至2019年9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交量為8.84萬(wàn)億元。

9月以來(lái)，網(wǎng)貸合規(guī)整改駛?cè)肷钏畢^(qū)，在監(jiān)管?chē)?yán)格落實(shí)“三降”的基調(diào)下，平臺(tái)規(guī)模不斷縮減。部分平臺(tái)走向清退或轉(zhuǎn)型之路，頭部平臺(tái)也頻頻出現(xiàn)“標(biāo)荒”的情況。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月末，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)降至646家。

最新數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)非銀行信貸領(lǐng)域的市場(chǎng)化個(gè)人征信、企業(yè)征信機(jī)構(gòu)發(fā)展日趨規(guī)范，信用登記、信用評(píng)分、信用評(píng)級(jí)等征信業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，目前經(jīng)備案的80%以上為民營(yíng)企業(yè)。

當(dāng)前，我國(guó)征信體系建設(shè)取得長(zhǎng)足進(jìn)展，基礎(chǔ)金融服務(wù)基本實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，支付清算服務(wù)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展， 小微民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)顯著改善，這其中也離不開(kāi)網(wǎng)貸行業(yè)的貢獻(xiàn)。

隨著有效維護(hù)金融穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系基本建立，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也將迎來(lái)蛻變。

3、 參考年化收益率

2019年9月P2P網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.67%，環(huán)比下降16個(gè)基點(diǎn)（1個(gè)基點(diǎn)=0.01%），同比下降63個(gè)基點(diǎn)。

9月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率大幅回落，跌至近一年最低。主要是因?yàn)樾袠I(yè)成交規(guī)模持續(xù)下行，資金供需平衡被打破，平臺(tái)被迫降息所致。

4、 出借期限

9月網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限繼續(xù)縮短，環(huán)比縮短0.36個(gè)月，同比拉長(zhǎng)了0.05個(gè)月，具體為14.92個(gè)月。

5、9月熱點(diǎn)

9月網(wǎng)貸平臺(tái)綜合實(shí)力50強(qiáng)

9月，在清退浪潮下，網(wǎng)貸行業(yè)終于迎來(lái)大利好。P2P網(wǎng)貸自誕生以來(lái)，由于征信基礎(chǔ)設(shè)施不完善，成了惡意逃廢債借款人的棲息地。當(dāng)前，惡意逃廢債與平臺(tái)的“生命力”息息相關(guān)，以至于《關(guān)于加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通知”）的文件一問(wèn)世，就引起廣泛關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該通知意味著行業(yè)合規(guī)規(guī)范的再次升級(jí)，也是為了備案打前戰(zhàn)。《9月網(wǎng)貸綜合實(shí)力50強(qiáng)》榜單新鮮出爐，桔子理財(cái)、小贏網(wǎng)金、合眾e貸、麻袋財(cái)富、乾貸網(wǎng)、向前金服等50家平臺(tái)上榜。

9月網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)指數(shù)30強(qiáng)

（下轉(zhuǎn)第頁(yè)）

（上接第頁(yè)）

9月以來(lái)，網(wǎng)貸合規(guī)整改不斷升級(jí)，小平臺(tái)正在抓緊清退、部分大平臺(tái)發(fā)力助貸業(yè)務(wù)，多數(shù)正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)，結(jié)合金融科技繼續(xù)前行。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，隨著網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模不斷下滑，截至目前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量逼近700家。

就目前而言，網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型或良性退出仍是大勢(shì)所趨，但監(jiān)管強(qiáng)調(diào)不作“一刀切”。《9月網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)指數(shù)30強(qiáng)》重磅發(fā)布，玖富普惠、積木盒子、拍拍貸、宜人貸、人人貸、和信貸、微貸網(wǎng)等30家平臺(tái)上榜。

央行出手征信，網(wǎng)貸迎來(lái)重生？

自網(wǎng)貸誕生以來(lái)，逃廢債就像一副慢性毒藥，不斷侵蝕整個(gè)行業(yè)。直到2018年6月的雷潮，逃廢債的致命一擊，將P2P推向萬(wàn)丈深淵。截止到今年八月底，正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量從最高的6621降至708家，有人還在苦苦堅(jiān)守。

好在他們等來(lái)了“P2P網(wǎng)貸將全面接入央行征信”的重大利好，毫不夸張地說(shuō)，網(wǎng)貸行業(yè)重生的時(shí)刻到了！P2P接入央行征信，從一方面來(lái)看，說(shuō)明了國(guó)家對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的整治決心，同時(shí)把渾水摸魚(yú)的平臺(tái)踢出門(mén)外，留下真正合規(guī)、在做普惠金融的網(wǎng)貸平臺(tái)。

“三降”當(dāng)頭，你我貸母公司第二季度凈利潤(rùn)下降19.8%，轉(zhuǎn)型金融科技有多難？

作為2019年首支美股上市互金股，你我貸母公司嘉銀金科，近期，發(fā)布了2019年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，受網(wǎng)貸行業(yè)“三降”影響，嘉銀金科二季度促成的貸款總額同比下降15.1%;營(yíng)收同比下降6.6%;凈利潤(rùn)同比下降19.8%。

嘉銀金科正蓄勢(shì)待發(fā)朝金融科技突進(jìn)，其二季度研發(fā)費(fèi)用同比增加33.9%，研發(fā)費(fèi)用率為7.95%，高于行業(yè)平均水平。但自身信貸業(yè)務(wù)遭質(zhì)疑，金融科技能否真的助力嘉銀金科，迎接互金下半場(chǎng)挑戰(zhàn)？

廣東多數(shù)P2P年底將清退，極少量P2P將申請(qǐng)監(jiān)管試點(diǎn)

據(jù)悉，按照國(guó)家三年風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的要求，在明年年底之前，P2P行業(yè)除了少量嚴(yán)格備案的機(jī)構(gòu)，其他的機(jī)構(gòu)都應(yīng)該制定退出計(jì)劃。到底廣東地區(qū)的P2P的監(jiān)管情況如何呢？何曉軍透露，從廣東省的情況來(lái)看，希望今年年底之前多數(shù)機(jī)構(gòu)能夠做出市場(chǎng)退出清算的計(jì)劃，還有一些極少量的P2P網(wǎng)貸公司會(huì)向國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)整治辦公室申請(qǐng)監(jiān)管試點(diǎn)。

四、未來(lái)P2P將何去何從

銀保監(jiān)會(huì)：網(wǎng)絡(luò)借貸整治方向非常清楚，個(gè)別可轉(zhuǎn)型為小貸和消費(fèi)金融公銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒近日在媒體溝通會(huì)談及網(wǎng)絡(luò)借貸的下一步整治方向時(shí)表示，方向非常清楚，即以出清為目標(biāo)，以退出為主要方向，以依法合規(guī)的分類(lèi)處置為主要手段，爭(zhēng)取再有一段時(shí)間完成網(wǎng)絡(luò)借貸的整治任務(wù)。

多地取締P2P業(yè)內(nèi)人士：絕大多數(shù)平臺(tái)將離開(kāi)

據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，至今已有重慶、湖南、山東等多地取締轄內(nèi)全部P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，全國(guó)納入實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)的在運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至427家，行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模、參與人數(shù)已連續(xù)16個(gè)月下降。業(yè)內(nèi)指出，下一步，退出和轉(zhuǎn)型仍是主基調(diào)，絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)都將通過(guò)主動(dòng)清盤(pán)、停業(yè)退出或轉(zhuǎn)型發(fā)展等方式離開(kāi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

[1]《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)》，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2013

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