海外資產配置風險識別研究

李靜

摘 要：只要提起風險事件，總會讓人們不知不覺的想到金融實際上就是對于風險的管理，但是很多投資者十分熱情，人們都希望自己所擁有的財富能夠在資本市場上獲取大幅度的增值，并且，不管是存款還是取款都十分便利。 但是，需要承擔的資產責任的始終是投資人員，是不是需要緊跟海外資產配置的潮流，要求投資人員必須要針對自身的資產情況以及對于海外市場的認知進行整體上的掌控。因此，本文將進一步闡述海外資產配置風險識別。

關鍵詞：海外投資;開發商;配置風險;資產責任

一、挖掘海外投資和增長的機遇

有關報告表明，若投資者規模是固定的，其選取的投資地點以及項目十分關鍵。另外，朝著新興市場投資將會占用大量的時間，并且收集新型行業的信息，進而做出正確的投資決策對于投資人來講存在極大的挑戰。所以，在衡量海外房地產投資機會的過程中，投資者應該偏向于自己相對比較熟的領域，然后根據自己的感覺去決策，這就造成了投資存在極大的安全隱患，導致投資人失去了良好的隱形機遇，嚴重的住家在項目上產生錯誤的判斷。相關專業人士看來，我國房地產開發單位在準備海外投資的過程中，通常面臨各種各樣的風險，具有極高的挑戰性。這是因為我國投資人員對于海外市場風險不是十分的了解，比如，歐洲市場和別的市場存在很大的不同，針對所有投資人員或者是想要投資企業的CFO而言，必須要對其有一個詳細的了解和掌握，比較簡單的方法是去當地雇傭一個優秀顧問獲得幫助。企業在開展海外資產分配的過程中，必須要充分思考稅務方面的問題。例如，歐洲各個國家稅法都是不一樣的，同時中國投資人去投資流程十分復雜，還需要在歐洲很多地區融資，融資的手段還存在一定的約束。全部點匯聚成在歐洲實施房地產投資存在的風險。企業在實施海外房地產投資過程中必須要擁有充分的時間，做出決策。在歐洲各種法律監督管理這些規定，思考到其規定十分督扎，一定要保證在做所有決策之前做好良好的準備工作，進而防止產生不必要的損失。

二、考驗CFO

所有企業CFO負責的實際工作都是存在差異的，在開展海外投資的過程中所充當的角色也是不同的。若只是基于財務視角去看，或者是基于財務有關方面去思考，不管是投資和融資，獲得最理想的稅收結果。或者是針對收購目標企業財務分析，均要CFO負責，針對編制的海外投資戰略但是不具備跨境并購投資經驗的企業來講，特別是在剛實施海外并購的時候，應該雇傭顧問提供一定的幫助，之后慢慢儲備人才，開始建設團隊，這也是企業開展海外投資的必要支持。

我國房地產開發商在解決海外投資問題的過程中，有下面幾點問題值得注意。 第一個必須要保證投資滿足目的國家法律標準和制度，還有財務方面的規定。第二點，針對風險方面，不僅存在稅務和法律規范以及融資成本這些方面的風險，同時還包含社會慣例及責任，還有民俗等這些方面有可能存在的安全隱患，不管在哪個國家均會遇見這樣的問題。第三個，美國這類發達國家十分注重企業履行社區社會職責，企業若沒有進行具體的調查，準備好公共關系，就沒有辦法成功構建良好的形象，進而無法給今后的投資打下良好的鋪墊。第四點，企業到還發投資的過程中，還存在源于匯率方面的風險。實際上匯率風險屬于投資的根本風險。在很長一段事件中，萬達等龍頭企業開展了各種對位投資，當前若人民幣標志，那么海外資產分配在今后的一年當中是具有有利影響的。否則，人民幣升值，若開展海外投資，必須充分思考怎樣防止人民幣升值引發的海外投資匯率風險的產生，這也是企業在開展海外投資過程中必須思考的風險之一，同時必須要做好相應的準備措施，境外運營管理針對我國企業來講相當于是一種考驗，怎樣使用本地人進行運營及管理，同時管理本地團隊，這些均是企業境外投資的巨大挑戰。

三、海外資產配置分析

根據有關報告表明，在2017年末我國私人可以投資資產的總量大概是107萬億，每年的增長率是13%左右，而在2018年的年底，我國私人可以投資的資產總量達到115萬億，大眾富裕層次的人群規模始終呈直線增長的趨勢，在2017年的時候大概有1390萬人，而在2018年年末其人數超過1500萬人。其中，富裕群體持續增加，還有就是我國不存在風險的利率不斷減少，在2018年的時候，股市上下浮動大，現在存在沒有完全復蘇的表象。房價增長雖然不存在拐彎點，但是二線以下城市逐漸暴露出庫存方面的問題，以互聯網金融創新的名義非法集資的情況屢見不鮮。

促使我國投資者更加期待安全財務管理，基于這種背景環境，讓互聯網金融企業及創業團隊，了解到金融領域的潛在商機和空白之處，大規模的互聯網金融企業在這個領域當中主動的安排布局。例如，在2017年的時候，就有公司成立了投資移民顧問企業，給凈值較高的客戶提供世界范圍內的資產分配和移民咨詢。在2018年的時候，有關人士宣布世界資產配置思想，同時說明資產分配中必須要包含海外資產，同時全球資產配置擁有良好的發展前景。

螞蟻金服加入支付寶后，開發單獨的APP，也就是螞蟻聚寶，其提供美股和港股等各種海外投資的信息，并且，還預留美股以及基金這類螞蟻金服等合作，給內地投資人員出售北京和上海以及香港的相互認證基金。而陸金所與國際投行盛寶銀行合作，對于具備海外賬戶以及資產的群體提供必要的資產管理，同時說明把布局海外交易市場，若今后發展政策持續開放，將可以直接向海外市場投資。不包含大規模的互聯網金融企業布局，各種創業項目流向海外資產配置，站在一個非正面的角度，凸顯出這個市場正在消費今后的預期，根據不完全統計，一年當中出現的關注海外投資配置的企業已經超過十幾家。

針對資產管理企業預估值通常是管理的資產規模的30%，思考船業隊伍當前規模不大，但是將會不斷快速的發展，預估值應該參考業務和隊伍以及數據這些因素整體的分析。針對公開信息，當前海外資產配置創業隊伍包含很多類型的投資產品，包含股權和債券以及地產等，部分創業隊伍還擁有小額資金的投資項目 ，期限也減少到外資銀行很難提供的半年等。

大規模的互聯網金融企業用擁有豐富的存量客戶，作為基礎，必須要布局大量的資產類型，給客戶提供更多的選擇。針對剛開始創業的團隊而言，想要創新產品，盡量增加期限的靈活程度以及產品收益，符合我國投資者的習慣，這樣還能具備良好的競爭力。

四、海外投資房地產發展勢態

由歐洲作為目的地的海外房地產投資表現出全新的特點，針對海外投資人士而言，倫敦和巴黎等這些歐洲核心城市競爭力不斷加強，有部分新型機會值得我國關注。有關人士解釋說明，房地產市場細分以及匯聚程度不斷提升，居住使用的房地產重要性增強，針對這個情況，通過研發軟件讓投資人員和開發商開展的有關調查。大量的企業和當地企業合作，構建合資企業，在合作企業獲取風度的經驗，還有必要的支持，其市場偏向，對于本地消費者熟悉程度，對于本體風險具體的了解，還有其和本地有關方面顧問的關系均有利于我國企業快速進入到其市場當中，更好的解決之前所存在的一系列風險隱患。

投資人員通常希望在發展前景良好的地方進行投資，這也是城市房地產開發的助力。例如，部分開發商在到海外選擇房地產進行投資的過程中，過于追求到紐約這類城市投資，或者是比較熱門的城市，這樣的投資是存在正當經濟原因。不僅規模較大同時依然在持續增加的人口，表明商業集中。所以企業也樂于給辦公室空間支付高昂的費用。同時這類城市和別的地方之間的交通十分方便，通常擁有大量文化以及休閑選擇。

五、結束語

通過本文對識別海外資產配置風險的進一步分析和闡述，使我們了解到大量的海外投資者重點關注一線城市，通常忽視了二線城市，觀察有關報告能夠發現，城市人口提高給海外投資者提供十分豐富的目標城市投資選擇。由于人口與經濟持續增高，二線城市也變成了房地產投資的熱門，尤其是在核心城市機遇慢慢減少，競爭資本持續提高而收益減少的這種背景環境下。因此，希望通過本文的闡述能夠給識別海外資產配置風險方面提供一定的參考和幫助。

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