股票期權會計問題研究

摘 要：股票期權制是指通過企業獎勵或參照股權當前市場價值向受益人出售或贈予股權，使受益人直接獲得股權，同時規定受益人在一定時期內必須持有企業股票，不得出售。盡管新會計準則對股票期權的會計處理可以使企業的會計信息更真實、更可靠，但新準則在股票期權的定價模型、股票期權會計的信息披露、個人所得稅稅收政策、企業所得稅稅收政策等細節問題沒有作出明確規定，還需要進一步完善。

關鍵詞：股票 期權 建議

一、完善股票期權會計處理的建議

（1）針對目前證券市場上股票價格不能完全反映企業的真實價值的問題，公允價值的確定不應該僅以股票期權授予日的市場價格為基礎，還應該適當地考慮授予日之前的30或60個證券市場交易目的交易價格和企業的凈資產收益率等因素來確定，比如按“授予日股票價格×50%+（30或60個證券市場的交易價格的平均數）×30%+每股凈資產價值×20%”這樣一個公式來確定股票期權的公允價值。盡可能地避免因為授予日股票價格的失真而導致的企業會計利潤的失真，更真實地反映企業的會計信息。如果能夠不直接采用授予日的市場價格基礎而是采用以上或類似的公式來確定股票期權的公允價值，這就要求國家在制定有關股票期權的具體企業會計處理方法時明確規定企業關于股票期權授予日的公允價值的計算方法，從而完善企業關于股票期權的會計處理。

（2）為了能夠準確獲得股票期權數量，必須要做好以下兩項工作：一是如果企業規定取得股票期權的員工必須在企業服務滿一定的年限才可行使權利的情況下，要估計這些員工可能在中途離開的人數及其股票期權的數量，并及時進行調整;二是如果企業規定取得股票期權的員工必須要使企業達到一定的業績才能行使權利，則不僅需要估計員工可能在中途離開的人數，還要估計企業未來的業績，從而估計可能行權的股票期權數量。同時規定企業進行會計估計的方法必須通過相關的部門進行監督和控制，而且規定企業對其相關的會計估計進行披露。

（3）準則應進一步規范管理費用的攤銷問題。企業在授予日到行權日之間不攤銷股票期權，而只在授予日到行權日之間進行一些調整的處理方法與會計的權責發生制原則和配比原則不符。因為企業授予員工股票期權的目的就是想留住人才并讓其為企業長期服務，也是為了減少持有股票期權的管理者的短期行為，盡可能地提高企業的經濟效益，使企業的所有者權益最大化。同時，考慮到我國股票期權計劃尚未規范，為防止管理人員地惡意操縱，企業為得到員工的服務而授予的股票期權這一項費用應該與員工為企業服務的時間聯系起來，最起碼應在授予日到行權日之間進行攤銷，或者應該在比授予日至行權日期間較長的時間之內攤銷。

二、對我國股票期權會計計量方法的建議

1.我國新會計準則規定股票期權不得采用內在價值計量，而必須采用公允價值計量。這與世界主流會計準則的規范是一致的。筆者認為，隨著股票市場和經濟環境的逐步規范，條件允許的上市公司應當采用公允價值法，但需要科學、合理地確定股票期權的公允價值，否則有可能導致會計信息失真，結合中國的經濟環境和公司的具體情況對傳統的股票期權進行調整，以達到理想的激勵效果。

2.針對在實踐中股票期權公允價值的計量提出以下兩項建議：一是新會計準則指南或解釋明確規定允許企業選用估值模型，減少企業隨意選擇的空間;二是將要求報表附注中披露“權益工具公允價值的確定方法”做出更詳細的規定：采取的估值模型、模型中無風險利率的數據來源、預期股票價格股票期權會計問題研究波動率的測算方法、預期股利率確定依據、股票期權公允價值計量內部會計控制制度及其遵循情況等。如果準則、準則指南或解釋能夠就上述兩方面進行詳細規范，則能大大提高股票期權價值確定的透明度、壓縮價值中的操縱空間以及提高股票期權公允價值的可信度。

三、股票期權會計信息披露的改善建議

在目前的會計實務中，財務報表附注發揮的優點越來越明顯，使得附注的內容和份量目益增多，甚至有大大超過報表正文之嫌。這使礙我們不禁要問表內確認和表外披露到底以什么為邊界？將一項經濟事項確認入表內和在附注中披露該事項對報表使用者的決策有何影響？從理論上看，會計信息得以披露的前提有三個原則：相關性、重要性和成本效益原則。首先，只有與會計主體相關的信息才是有用的;其次重要性原則要求對相關的信息并不是事無巨細的全部揭示出來，因為冗長的無關緊要的信息只會對信息使用者產生誤導;再次，由于信息披露是有成本的，財務報告作為一種公共產品并不符合誰受益誰分擔的原則，信息披露的成本只能由提供信息的企業承擔，因此會計信息的選擇必須符合成本效益原則。對經過以上三個原則依次過濾進入會計信息系統的信息進行分類，符合確認標準的進入會計處理過程，最后過入表體內，其余則作為表外信息披露。葛家澎、劉峰認為在當前經濟環境日益復雜多變、經濟活動日趨多樣化的環境下，大量經濟業務無法在財務報表中得以反映，不利于財務報表對企業財務狀況和經營成果的完整表述，降低會計信息的相關性，建議應當擴大會計確認的內涵，將財務報表之外的一些信息揭示也納入確認的范圍。將一項經濟事項確認于表內，意味著它將對企業的財務狀況、經營成果和現金流量產生一定的影響，并且比較直觀地體現在三張主表中。一般而言，在傳統的觀念下認為最有用最可靠的信息來自于基本財務報表，因此報表使用者做決策首先是對財務報告的核心部分一基本財務報表進行縱向分析和橫向比較，其次隨著資本市場和上市公司制度的發展，財務報表中披露的各項財務狀況、經營成果以及現金流量指標己成為資本提供者決策的主要依據之一。而報表附注信息始終是對表內信息的有益補充，由此可見，表內信息始終是財務報表的“主角”，報表附注永遠是財務報表的4配角”。因此，筆者認為，股票期權的會計信息符合上述的三個原則，應該既在表內確認也在表外披露。我國的股票期權會計準則規定了股票期權必須在表內確認和表外披露，這有利于信息使用者了解這種激勵制度對企業財務狀況的影響。但我國股票期權會計準則中對表外披露的要求比較少，筆者建議應該補充一些內容。

具體的表內確認和表外披露的要求如下：

1.表內確認

（1）在資產負債表中的呈報

通過上文有關會計確認和會計計量的分析，筆者認為，股票期權對資產負債表的影響表現為對所有者權益的影響。在科目的選用方面，應計入“資本公積一其他資本公積”中，同時采用授予日的公允價值進行計量。

（2）在利潤表中的呈報

同樣，筆者認為股票期權由于涉及“薪酬費用”的確認而對利潤表中的有關成本或管理費用構成影響，最終將影響當期凈利潤。在等待期內的每個資產負債表日，應當以對可行權權益工具數量的最佳估計數為基礎，按照權益工具授予日的公允價值，將當期取得的服務計入相關成本或費用。

（3）在現金流量表中的呈報

股票期權的授予、給予均不會產生現金流量，只有員工行權購買股票時，才會產生現金流量。員工行權時交入的現金，在“籌資活動產生的現金流量”中反映。

（4）在所有者權益變動表中的呈報

所有者權益變動表是反映構成所有者權益的各組成部分當期的增減變動情況的報表。因股票期權而形成的當年計入資本公積的金額在該表中的“股份支付計入所有者權益的金額”項目中反映。

2.表外披露

為保證財務報告的使用者能夠充分理解股票期權計劃的實質和范圍，借以做出經濟決策，企業除在表內確認以外，還必須在表外披露股票期權的相關信息。在年度報告中，我們認為應披露以下事項：

（1）股票期權的基本情況

股票期權計劃的主要內容：期權的種類、授予對象、授予數量、授予日、授權條件、等待期滿日、授權方式、期權合同期限、行權價格、行權日和行權期限等。

（2）每期期權的數量和加權平均行權價

（3）已授予期權的公允價值

（4）企業應該披露本期因股票期權交易而引起的所有費用，確保財務報告的使用者能夠理解由此產生的對本期利潤的影響。筆者認為，如果以上所披露的信息還不能滿足財務報告使用者對該項業務的正確理解，企業有義務增加披露的內容。

（四）進一步規范和完善我國股票期權稅收征收政策的建議

鑒于股票期權的快速發展，我國必須借鑒美國有關股票期權稅收政策框架，完善稅法，加強征管，實行有利于企業發展和股票期權實施的稅收政策。

1.關于個人所得稅政策的建議

在完善我國股票期權的個人所得稅政策時應明確以下政策規定。

1）明確納稅環節。可參照《國家稅務總局關于個人認購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關征收個人所得稅的問題的通知》，“雇員實際支付的股票等有價證券的認購價格低于當期發行價格或市場價格的數額，屬于個人因受雇取得的工資、薪金所得，應在雇員實際認購股票等有價證券時，按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施細則和其他有關規定計算繳納個人所得稅”，規定被授予股票期權的個人以低于市價購買本公司股票時，應以購買價與市價之差，按工資、薪金所得繳納個人所得稅，納稅義務發生時間應為購買日;被授予人在公司規定的持有期后出售因行權而獲得的公司股票并取得收益的，應按轉讓有價證券的規定繳納個人所得稅（我國目前對此尚不征稅）;對于公司以“虛擬股票期權”形式發給員工的獎金，則應完全計入工資、薪金所得繳納個人所得稅。

2）明確收入來源地。應依照發生地原則即股票期權被授予個人在中國是否行權判定所得來源地。在中國出售股票而無論在哪里取得，都應視為在中國的所得征收個人所得稅（有稅收協定的除外）;在中國購買股票期權計劃的股票并在中國出售的，應依差價收入繳納個人所得稅，但在華期間購買，被授予人離華工作的，按國際慣例，建議以市價計算確定其個人應稅所得額，征收個人所得稅。

3）規定相應的稅收優惠。從國際趨勢看，實行股票期權的公司和個人往往都能享受到稅收優惠，例如美國國內稅務法則就有此規定。從我國的實際情況看，對股票交易行為除了征收證券交易印花稅外，還對個人的股息、紅利所得征收個人所得稅，這些規定都不利于股票期權計劃的實施，無形中增加了公司的成本，減少了被授予人的實際收益，其結果可能大大削弱股票期權的激勵力度，甚至引致一些經理人員放棄行權，所以對因股票期權制度實施特別的稅收政策是完全必要并且符合當前企業改革發展方向的，

4）加強征管。稅務機關要盡力掌握公司內部資料以及股票期權計劃情況，加強稅法宣傳，促使公司對股票期權計劃的執行情況進行披露，使授予人所獲得的股票期權的潛在收益公開化。此外，由于股票期權涉及跨國公司和外籍個人，所以必須加強國際間的稅收情報交換工作和建立良好的國際間稅收協作關系，這樣既有利于降低稅收征管成本，又能有效地控制稅收的流失。

2.關于企業所得稅政策的建議

對我國公司、企業實施股票期權制度的支出是否可以在企業所得稅前列支的問題，目前有兩種截然不同意見：一種意見認為，應盡快取消計稅工資辦法，對發生的與企業生產經營有關的薪酬支出，統統允許其在計征企業所得稅前扣除，股票期權支出應視同工資支出;另一種意見認為，計稅工資辦法應該取消，但股票期權支出不應視同工資性支出，考慮到我國股票期權的現狀和發展趨勢，在企業所得稅方面比照美國激勵性股票期權的做法處理較好。根據對美國的考察和我國的具體情況以及股票期權的特點，經過權衡利弊，我們傾向于第二種意見。

參考文獻

[1]劉平.天津股票期權會計問題研究. 天津財經大學

作者簡介：

左湘利（1965-），女，武漢商學院工商管理學院，副教授，主要從事教育研究。