基于博弈論視角的互聯網消費金融欺詐風險研究

孟佳凡

[摘要]隨著互聯網消費金融的爆發式發展，欺詐風險已經成為當前行業的主要風險源之一。行業內的大多數企業均將欺詐風險的防控作為風控的第一道關口，從而降低信貸風險發生概率。通過構建完全靜態博弈模型和無限階段重復博弈模型來分析借貸雙方“囚徒困境”問題，并得出長期博弈過程中，存在一個穩定的策略解。最后，根據模型和結論對我國互聯網消費金融健康發展和欺詐風險防范提供些許意見和建議。

[關鍵詞]互聯網消費金融;信貸風險;反欺詐

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A

引言

互聯網消費信貸業務本質上是信用貸款業務，主要用于消費者日常消費的小額信貸。通常來說信貸期限一年以內，信貸額度在20萬以下。根據貸款是否直接用于消費場景分為兩種，一個是基于場景的消費分期，如螞蟻花唄、京東白條;二是基于小額現金短期借貸即現金貸業務，如支付寶的借唄、騰訊的微粒貸、京東金條等。

隨著消費需求的增加、消費升級與消費結構的變化，人們更愿意將錢花在享受和投資上?；ヂ摼W消費金融市場規模由184.2億（2014年）增長至2357.3億（2015年），增長率達到1179.8%。2017年中國互聯網消費金融市場整體交易規模接近萬億，環比增長達128.6%。然而，從中美消費信貸滲透率對比來看，當前中國的整體消費信貸滲透率仍較低，根據2017年數據，中國消費信貸滲透率為25%，遠遠低于美國的68%，未來發展空間較大。2017年互聯網消費金融融資額度接近600億，主要集中在現金貸領域。互聯網消費金融企業掀起海外上市狂潮，信而富、和信貸、融360紛紛赴美上市，融資金額均高于5000萬美元。整個行業處于“火爆”狀態。根據螞蟻金服2017財年業績顯示，螞蟻金服2017年稅前利潤達到131.89億元，據估算全年凈利潤在80億元左右，消費信貸業務占總凈利潤約61%，成為螞蟻金服最賺錢的業務。

互聯網消費金融的目標客戶群體，主要為央行無征信信息人群，此類客戶由于無征信記錄，收入不穩定，難以從傳統信貸渠道獲得資金。而申請門檻低、手續便捷的互聯網消費金融成了這一人群滿足信貸消費需求的主要來源。

1 互聯網消費金融欺詐風險

經歷了近幾年互聯網消費金融集中爆發的風險外溢事件之后，互聯網消費金融進入“強監管”時期。2016年以來，銀監會陸續發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《關于印發網絡借貸資金存管業務指引的通知》、《關于進一步加強校園貸規范管理工作的通知》、《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》和《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》等文件。

盡管網貸業務歷經一系列的整治已進入“強監管”模式，但對于互聯網消費金融而言，欺詐風險與信用風險仍然是當前行業面臨的兩大風控重點。欺詐風險，即惡意騙貸的風險，多由制度不完善與內控不充分導致的風險，其表現形式有身份盜用、黑產中介等。信用風險是指借款人因各種原因未能及時、足額償還貸款而產生違約的可能性。一般情況下，信用風險主體并非主觀上故意騙貸，只因各種突發狀況導致資金周轉不暢而產生逾期。在實際操作過程中，欺詐風險的概率要比信用風險大得多，根據美國信貸平臺Payday loan數據，其四分之三以上的風險源于欺詐風險。

2 互聯網消費金融欺詐風險的博弈分析

本文從進化博弈的角度，分析互聯網消費信貸過程中借貸雙方當事人的行為邏輯。

在貸款人與借款人的單次借貸博弈中，貸款人的策略集合為{放貸，拒貸}、借款人的策略集合為{誠信，欺詐}。在博弈的第一階段，由貸款人先行決策，若貸款人拒絕借款人的貸款申請，則本次博弈結束，雙方收益為（0，0）。若貸款人通過借款人的申請，博弈進入下一階段，即借款人決策階段。如果借款者選取誠信策略，借款人可獲得信用消費機會，其收益為u1（u1>0）;此時貸款人獲得貸款的本金和利息，收益為v1（v1>0）。如果借款人選擇欺詐，借款人獲得信用消費機會并占有貸款資金，收益為u2（u2>0，且u2>u1）;貸款人則損失本金和利息，此時貸款人的收益為-v2（v2>0）。雙方博弈樹模型，如圖1所示。

針對上述博弈模型，我們采用逆向歸納法進行求解。首先從最后決策的借款人開始考慮，若貸款人選擇發放貸款，由于u2>u1，借款者的最優策略是欺詐策略。然后考慮次后階段的決策人即貸款人，借款者采用欺詐方式獲得消費信貸，由于貸款人是理性的，因此貸款人的最優策略是選擇拒絕貸款（0>-v2）。所以，此博弈模型的納什均衡為{貸款人拒貸，借款人欺詐}，此時借貸雙方的信貸活動以失敗告終，雙方陷入“囚徒困境”。

在現實生活中，存在一定數量目光長遠的借款人，且隨著互聯網消費金融的發展，借貸雙方的信貸次數會逐漸增加，因此雙方博弈并不能以兩大階段進行定論。在該博弈中存在無限次重復博弈行為，因此采用逆向歸納法求解存在一定局限性。為更好模擬現實情況，我們將反欺詐防范機制引入到消費信貸活動中，使得借貸雙方的信息公開透明化，減少因為信息不對稱帶來的欺詐風險和道德風險，從而分析重復博弈環境下的消費信貸行為。

假設在信貸審核階段，借款人可以選擇誠信的行為，即在消費信貸申請過程中提供真實有效的信息，即策略x1;也可以采取欺詐行為，騙取提前消費的機會并占用借貸資金，即策略x2。消費信貸公司（貸款人）可選擇設立反欺詐防范機制和懲罰措施，即策略y1;也可以選擇不設立反欺詐防范機制和不懲罰，即策略y2。

當消費信貸公司采取策略y2時，假設誠信的借款人從消費信貸公司獲得貸款其收益為v1，有欺詐行為的借款人可獲得的收益為v1+d。此時，消費信貸公司在借款人采取策略x1時，收益為v2，在借款人采取策略x2時的收益為v2-d。若，消費信貸公司采取策略y1，則需要付出監督成本c，此時一旦發現借款人出現欺詐行為，則對其實施額度為e的懲罰，罰沒資金由消費信貸公司所有。假設，借款人欺詐行為被識別的概率為監督成本c的單調增函數p（c）。