我國煉油行業多方博弈加劇

□ 文/文翎 昌海

2019年，煉油景氣周期中建設的產能集中投產，全球煉油產能預計大幅增長260萬桶/日，是自20世紀70年代以來增長最多的一年。新增產能主要來自亞太和中東地區，預計兩地煉油能力增長分別占全球增量的77%和20%。2019年，新興煉化項目投產帶動我國煉油能力大幅增加90萬桶/日，國內煉油市場多元競爭格局鞏固深化，多方博弈時代已經來臨。

全球煉油業進入新一輪集中建設期

自2015年開始，全球煉油業開啟了新一輪景氣周期。2018年，世界三大煉油中心的毛利明顯好于2009—2014年的煉油低迷期毛利水平，但較前3年景氣周期高位平均水平有所下降。世界最大煉油中心美國墨西哥灣地區復雜型煉廠的煉油毛利下降到10.8美元/桶；歐洲煉廠利潤為7.1美元/桶；亞太地區新加坡煉廠煉油毛利為4.0美元/桶。

據國際能源署統計，2018年全球煉廠平均開工率為83%，美國煉廠開工率為90%，亞太地區煉廠開工率為85%，歐盟地區煉廠開工率為88%。

全球油品需求增長放緩，2018年全球煉油產品需求增長100萬桶/日，相比前3年高增長時期的145萬桶/日的增量有所減少，全球石油供需緊平衡得到緩解。當前國際油價處于中低水平的有利環境，能使煉油行業保持較高的盈利水平。但從中長期來看，由于全球煉油產能過剩，油品需求峰值即將到來，油品需求增速將持續放緩，煉油毛利也將進一步下降。

2016—2018年，歐洲和日本的煉油產能出現縮減，均下降約20萬桶/日。這主要是因為老舊煉油廠紛紛關閉。2019年，歐洲煉廠開始將投資重點轉向化工業。許多歐洲煉油商計劃投資提高加工原料的靈活性和產品收率以保持競爭力。盡管短期內經營有所改善，但面臨法規嚴苛、新能源替代、需求下降、產品結構不平衡及其他現代化煉廠競爭等挑戰，一些歐洲煉廠開始提前將發展重點轉向石油化工產品。歐洲煉廠除了進行技術改造、滿足低硫船燃新規，已把投資重點轉向提高芳烴和低碳烯烴產能。

東南亞煉化業發展速度加快，馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓、越南、緬甸、文萊等東南亞國家都在加強下游基礎設施建設和煉化加工能力。印度計劃聯合中東國家建設超大型煉廠，投巨資改造煉廠，迅速提高油品質量，預計2022年投資720億美元，新增煉油能力128萬桶/日。中東石油出口國繼續堅持通過增加煉油產品出口來增加產品附加值。伊朗、伊拉克、科威特、阿曼、沙特和阿聯酋共宣布了未來5年270萬桶/日的新增煉油能力，預計其中大部分將在2022年前投產。東歐、俄羅斯和其他獨聯體國家正在或將大力進行煉廠升級改造以滿足增長的消費需求。日益增長的需求和新的石油發現已成為非洲新建和改擴建煉廠的動力，非洲下游擴能項目現主要在阿爾及利亞、尼日利亞和埃及等國。

截至2018年底，全球共有超過700家正在運營的煉油廠，總產能達1億桶/日。2016—2018年，中國和印度合計為全球煉油產能的增長貢獻了50%以上的份額，美國和中東地區的煉油產能也分別新增了70萬桶/日和60萬桶/日。國際能源署（IEA）稱，2019年將是自20世紀70年代以來世界新建煉油能力投產最多的一年，新增能力將達到1.3億噸/年（約合260萬桶/日）。國際能源署稱，2019年全球煉油廠的原油加工量將達到8340萬桶/日，高于去年的8220萬桶/日。國際能源署預計，2019—2021年，全球煉油產能將新增480萬桶/日，平均每年增長1.6%。2020年即將到來的船用燃料油“限硫”新規，促使煉廠選擇更新裝置或新增產能，以滿足新的燃油標準，如正在建設中的科威特阿祖爾煉廠產能達62萬桶/日，主要生產低硫燃料油，預計于2020年投產。

我國民營大型煉化項目密集投產

2018年是我國民營煉廠進一步發展壯大的一年，先進獨立煉廠加速崛起。在2018年我國新增的3390萬噸煉油能力中，民營煉廠貢獻了主要力量，市場多元化格局進一步顯現。截至目前，民營企業在國內煉油市場中的份額約為26%，在聚酯和合成纖維領域更是成為主力，芳烴的市場份額達到45%。部分實力雄厚的民營企業正向乙烯領域拓展。

近兩年，我國大型煉化項目密集投產，2018年12月，廣東石化2000萬噸/年煉化一體化項目啟動建設；盛虹石化1600萬噸/年煉化一體化項目開工。2019年3月，旭陽石化1500萬噸/年煉化一體化項目進行了二次環評公示。2019年5月，恒力石化2000萬噸/年煉化一體化項目全面投產；浙江石化4000萬噸/年煉化一體化項目（一期）投產；2019年6月，古雷煉化一體化項目80萬噸/年乙烯蒸汽裂解裝置土建工程開工；中科煉化1000萬噸/年一體化項目進入設備安裝階段；廣東石化煉化一體化項目煉油裝置舉行開工儀式。2020年前，憑借恒力石化和浙江石化這兩家企業，我國就將新增4000萬噸/年煉油能力。

隨著我國繼續擴大對外開放，國際石油石化公司也大舉進軍國內煉化行業。目前，已經宣布項目計劃有埃克森美孚120萬噸/年惠州原油直接制乙烯項目、巴斯夫湛江100萬噸/年乙烯裂解項目、殼牌與中海油合資的中海惠州三期乙烯項目、沙特基礎工業公司的福建世界級煉化一體化項目、沙特阿美與北方工業合資的盤錦1500萬噸/年煉化一體化項目等。

外商獨資加油站也由于2018年下半年的投資解禁，加速進入我國成品油零售市場。殼牌在解禁政策正式實施不到1個月內，便宣布未來幾年將在中國新建2000多座加油站；BP計劃在未來5年內在中國新增1000家加油站。未來，無論是煉油格局、以乙烯為龍頭的石油化工格局，還是成品油銷售格局都將發生重大變化，面臨重新洗牌，行業競爭將異常激烈。

成品油供過于求矛盾愈加突出

2018年，我國煉油能力達到8.31億噸/年，全年原油加工量6.04億噸，比上年增長6.8%；開工率從70%提升到73%，但遠低于83%的全球煉廠平均開工率。我國煉油行業已屬于產能嚴重過剩行業，過剩產能約9000萬噸/年。預計2020年，我國煉油能力達9億噸/年，屆時過剩產能為1.1億-1.3億噸/年，產能過剩態勢進一步加劇。部分規模小、設備陳舊、技術落后、競爭力差的煉廠將被迫關停，部分正在建設和規劃中的項目可能延期，甚至取消。

2018年底，地煉最集中的山東省率先提出了整合方案，力爭到2022年，將300萬噸/年以下的煉油產能整合轉移；到2025年，將500萬噸/年以下煉油產能分批分步整合轉移，全省地煉原油加工能力由目前的1.3億噸/年壓減到9000萬噸/年左右。由山東的行業整合動向推及全國來觀察，在我國煉油能力過剩嚴重的形勢下，300萬噸/年乃至500萬噸/年以下的沒有特色的煉廠最終恐難逃關閉整合的命運，須未雨綢繆，加快擴能改造和技術進步。

一邊是供應過剩，一邊是需求減少。近年來，國內成品油消費增速呈震蕩下行的趨勢。成品油紛紛流向海外市場，出口增長較快。2018年成品油表觀消費量為3.19億噸，比上年增長2.5%，增速與上年基本持平，但比2015年7.2%的增速下降了4.7個百分點。其中，汽油消費量1.26億噸，比上年增長7.2%；煤油消費量3709.3萬噸，比上年增長12.8%；柴油消費量1.56億噸，比上年下降3%。

與此同時，我國成品油消費結構也發生了變化，消費柴汽比持續下降，2018年下降至1.24，而2017年為1.36。一方面，2018年我國成品油全年出口配額合計4800萬噸，全年實際成品油出口量達到4608萬噸，年增幅高達12.8%；另一方面，國內柴油消費繼續下降，進入下行通道。

預計2019年，我國成品油需求保持低速增長，供需態勢延續寬松局面。成品油出口繼續快速增長。商務部已經下發的2019年第一批成品油出口配額為2150萬噸，比去年首批增多8%，預計全年出口配額有望達到4860萬噸。成品油消費結構將繼續調整，今年柴汽比或降至1.12。

面對多方博弈，石油石化企業應當提升自身水平，加強對外合作，以實現共贏的目標。首先，必須注重內涵發展，挖潛增效，加快自主技術創新，提升質量環保水平，實現產業高端化發展，增強自身競爭力。其次，要堅持底線思維，加大油氣資源的勘探開發力度，拓展油氣資源進口來源，保障能源安全。再次，必須加大對外開放力度，加強國際產業合作。近期，隨著國家政策的松動，埃克森美孚、巴斯夫、沙特阿美等大型跨國企業相繼宣布在我國獨資或合資建設大型石化項目，未來應該鼓勵更多國內企業與國外企業合作，尤其是瞄準進口依賴度較高的產品，在國內合資建廠。