消費貸，還是高利貸？

何治民

進入2019年，消費金融行業出現新現象：互聯網巨頭、信托等新主體跑步入場，行業競爭進入白熱化階段，但奇怪的是，各平臺產品利率不降反升。

兩個地方銀保監局最先做出反應。9月12日，中國銀保監會湖北銀保監局表示，力爭按照每個學生消費貸款 5000 元左右標準，向全省大學生投放80 億元至 100 億元消費信貸。

中國銀保監會浙江銀保監局下發了《關于進一步規范個人消費貸款有關問題的通知》，重申了對于持牌機構個人消費貸款業務（不含住房按揭貸款、汽車消費貸款）的流向、用途、與其他平臺合作方式等方面的要求，并點名要嚴格管控信用卡業務。

兩地銀保監局的政策，一松一緊，殊途同歸：讓消費貸回歸正常，即回歸到正常利率水平，回到服務個人短期消費的初衷。

但事實證明，要實現這一政策初衷，不是一件容易的事情。

多頭借貸成風

“花錢一時爽，還款火葬場。”今年32歲的傅鳴從來沒想過，這句話說的就是他。2010年大學畢業后，傅鳴就一直在長沙的建筑工地上當施工員，沒有專業資格證和職稱，工資一直只有3000元到5000元，且工作不穩定。畢業沒多久，就因此被女朋友甩了。從那以后，傅鳴就成了酒吧的常客。一開始，工資不夠花時，入職時辦的信用卡可以當他的“付款機”，到后來，信用卡每個月的最低還款他都還不上。聽酒吧的人說，憑電話號碼和身份證就可以在P2P平臺借錢，傅鳴像是找到了“救世主”，瘋狂到各大平臺借錢。

幾年下來，傅鳴累計負債達到20多萬，他的工資沒法覆蓋最低還款，各種催款電話、律師函和開庭通告等紛至沓來，如今他不堪其擾換了電話號碼和手機，試圖逃債。“以他的工資肯定還不起，估計也不想還了，他是耳根清凈了，但催債電話都打到我媽那里去了。”傅鳴大學同學黃谷中埋怨道。

傅鳴到網貸平臺的借款主要是現金貸，他能如此輕松獲得貸款，源于互聯網金融給消費金融帶來的便利性和風控的漏洞。消費金融，又稱消費貸，是指由商業銀行、消費金融公司、互聯網平臺（電商平臺、P2P、分期平臺等）等機構向消費者提供資金，用于滿足消費需求的一種信貸產品。

近年來，政府持續從消費側發力試圖推動經濟增長，2014年起，各大互聯網電商平臺發力消費金融，“京東白條”“花唄”等產品出現，用戶用手機號、身份證號就能申請貸款，獲得消費貸的便利性大大提高。

《南風窗》記者曾做過小范圍線上調查，大部分人都曾用過兩個或兩個以上平臺的消費貸，并且有清晰的“分工”，購買大件物品使用互聯網電商的消費分期或其他消費貸，日常消費用“花唄”或者信用卡支付，大多數人將這種搭配自詡為“黃金搭檔”。另一份艾瑞咨詢的報告顯示，我國18歲至30歲人群中，近七成的人曾使用過消費分期，另有約兩成的年輕人未使用但持開放態度。

相關數據顯示，從 2014 年的 0.02 萬億元到 2018 年的 7.8 萬億元，互聯網消費金融放貸規模增幅近 400 倍。

糟糕的情況是，一些無信用的低收入人群，通過互聯網金融平臺使用消費貸，然后在不同平臺中，輕松實現借款、還款平衡，融360在2018年8月發布的一份消費貸調查問卷樣本中，有近一半的受訪者月收入在5000元以下，約1/3的受訪者都在“以貸養貸”，還有5%受訪者“資不抵債”。

一旦后續借款受阻，上述平衡打破，隱藏在消費金融便利背后的高利率，浮出水面。

高利率“煉成”記

隨著各地銀保監局政策收緊，滴滴、美團等互聯網二梯隊的公司紛紛布局消費金融，“消費貸的生意越來越難做了”，不知不覺，消費金融的黃金一去不復返。

如果以消費金融公司試點為起點，這10年發展中有兩個關鍵年份：2014年和2016年。2014年，“京東白條”“花唄”等產品為起點，消費金融的商機被互聯網巨頭發掘；2016年，網貸行業出臺首部監管的基礎法規，將P2P平臺定位為點對點的信息中介平臺，且需遵循小額分散的業務原則，于是，網貸平臺開始大規模轉向消費金融的藍海市場，這兩個事件代表著互聯網消費金融的崛起。相關數據顯示，從 2014 年的 0.02 萬億元到 2018 年的 7.8 萬億元，互聯網消費金融放貸規模增幅近400 倍。

如今，美團和滴滴也開始布局消費金融，行業發展的“清明上河圖”更龐大，主要有三大類機構，銀行、持牌消費金融公司、互聯網金融平臺。涉及的不同類型主體有各大商業銀行（建行、招行、興業銀行、成都銀行等），實業公司（海爾、周大福等），信托公司（中信信托），資管公司（華融資管），互聯網科技公司（阿里巴巴、騰訊、百度、新浪微博、滴滴、美團、蘇寧等），網貸平臺（拍拍貸、陸金所、PPmomeny等），分期平臺（分期樂、樂信、51信用卡分期等）。此外，還有一波作為行業配套的金融科技公司，為這些主體的消費金融業務開展提供技術支持。

消費金融的發展需要金融牌照、資金、技術、客流、場景，缺一不可，這些主體各自在不同要素上有自己的優勢，隨著監管加劇，逐漸形成了資金方（持牌金融機構）+流量方（網貸平臺、分期平臺、貸款超市）+技術方（金融科技公司）等多方協作的模式。