翁曉俊 俞磊
摘 要:近年來,P2P平臺在以狂飆般的速度增長后成批倒下,平臺停業(yè)、清盤、法人跑路、平臺失聯(lián)、倒閉……,在無數(shù)投資者的恐慌和無數(shù)平臺的飄搖震蕩中,P2P成為了人人避之不及的雷區(qū)。有人驚呼P2P已被集體看衰,已是樹倒猢猻散的程度,P2P行業(yè)已經(jīng)走到了末路。本文將以客觀角度,正確看待目前P2P行業(yè),并提出可行性的風(fēng)控措施。
關(guān)鍵詞:P2P平臺;風(fēng)險控制原則;風(fēng)險控制措施
一、P2P緣何走偏
(一)金融行業(yè)歷來是一個信息不對稱的行業(yè)
借貸平臺不充分公布借貸相關(guān)信息最終導(dǎo)致不法分子有可乘之機,編造了各種由頭來虛假融資。而P2P的用戶缺乏閱讀相關(guān)信息的意愿,也沒有有力地督促平臺公布相關(guān)信息。雙方之間信息的不完全對稱性是其內(nèi)因[1] 。
(二)當(dāng)前投資市場的投資者作為主要參與者,但缺乏足夠的風(fēng)險意識
投資者很少愿意花費巨大精力去研究投資信息的重要原因。投資者對于市場環(huán)境變化,風(fēng)險的趨向等等都具有較為鈍感,不能夠有效地參與到市場之中,不能準(zhǔn)確把握市場趨勢和動態(tài),最終只能淪為“韭菜”一族。
(三)當(dāng)下的平臺的盲目競爭也是信貸行業(yè)惡性發(fā)展的原因之一
P2P平臺想要發(fā)展壯大,首先要吸引足夠多的用戶來平臺投資。但是因為收益風(fēng)險往往成正比,如果是按照完全完備且完善的風(fēng)控體系去投資項目,其所獲取的投資利潤等等都會因此而降低相對于同行業(yè),無法收到的投資人的青睞。因此平臺往往青睞高風(fēng)險領(lǐng)域的投資,但與此同時盲目擴(kuò)張的背后也是崩潰的悄然到來。
(四)金融行業(yè)天然需要監(jiān)管
尤其是這種不屬于直接管轄而是民間的信貸組織,其高風(fēng)險低監(jiān)管的運行模式很容易成為不法之徒的工具。P2P從誕生至今一直野蠻生長,然而直到2016年中旬,其有效的監(jiān)管政策并未隨之而來。遲遲不予落地的政策一方面增加了平臺合規(guī)整改的成本,另外一方面也導(dǎo)致正經(jīng)做事的平臺和魚目混珠的平臺難以區(qū)分開來。
三、P2P風(fēng)險控制原則
(一)做到項目屬實
平臺是連接出借人和借款人之間的橋梁,真實的借款人和出借人是這其中的關(guān)鍵,如果項目不真實,就意味著沒有真實的借款人,一旦平臺出現(xiàn)問題,沒有真正的債權(quán),一旦平臺出現(xiàn)問題,出借人則面臨資金損失的風(fēng)險。
(二)做到風(fēng)險有力地控制
出借人選擇某個平臺和項目,其中有什么樣的資金保障,而平臺又會為出借人提供怎樣的風(fēng)險控制,這是非常值得出借人去關(guān)注的,因此這就要求平臺必須嚴(yán)把風(fēng)控,為出借人提供優(yōu)質(zhì)項目,貸前、貸中、貸后都要有所把控。對于一家網(wǎng)貸平臺來說,嚴(yán)格且十分成熟的風(fēng)控體系能夠幫助平臺高效快速的篩選出高質(zhì)量借款標(biāo)的,從而將違約、逾期、壞賬的風(fēng)險控制在較低的水平,這也將是未來平臺吸引投資人的核心競爭力所在。
(三)平臺須嚴(yán)格遵守監(jiān)管方的客戶資金規(guī)則
將所有客戶的資金單獨隔離存放,以保護(hù)客戶的資產(chǎn) 使得客戶資金更有保障。選擇任何平臺、任何項目的前提都是保障資金安全,資金安全最重要,沒了這個前提,任何所謂的保障都是虛無縹緲的。
四、P2P風(fēng)險控制措施
(一)分期還款
這種風(fēng)控措施,主要是指一些P2P網(wǎng)貸平臺要求借款人按月或者一季度來進(jìn)行還本付息,這樣就使得借款人還款壓力減小,從而能在一定程度上控制投資者的資金風(fēng)險,保障平臺資金安全。在借貸過程進(jìn)行之中,對借款人進(jìn)行實時監(jiān)控,主要體現(xiàn)在對資金用途以及借款人運營狀況的監(jiān)控兩個方面。
(二)創(chuàng)新當(dāng)前平臺的信審體系
當(dāng)下常見的P2P網(wǎng)貸平臺,對于借款者的信用程度的評定,主要是要求借款人提供銀行流水信息,身份證明,工作證明,工資流水等信息。除此之外,某些更加重視隱含性風(fēng)險的平臺還會將借款人的網(wǎng)絡(luò)活躍度,網(wǎng)上流量等指標(biāo)納入信審體系,從而能夠更加綜合評估借款人的信用程度。當(dāng)下已有不少P2P平臺著手于自建征信系統(tǒng),部分平臺的征信系統(tǒng)已經(jīng)初步成型且具有一定的自身特色。而P2P平臺發(fā)展征信系統(tǒng)最大的難題是在于其資金短缺和數(shù)據(jù)處理之上,一個平臺的征信系統(tǒng)的建設(shè)需要持續(xù)且大量的投入以及大量的人力、技術(shù)和歷史數(shù)據(jù)支持。
(三)第三方擔(dān)保
擔(dān)保機構(gòu)為P2P網(wǎng)貸平臺提供擔(dān)保,也是許多P2P網(wǎng)貸平臺采用的風(fēng)控方式。如果平臺借款發(fā)生逾期,由擔(dān)保公司對逾期借款進(jìn)行全額代償。在擔(dān)保模式P2P中,承擔(dān)借款人信用風(fēng)險的主要不是貸款人,而是擔(dān)保人。但與此同時,也存在某些問題:當(dāng)前市場上的某些擔(dān)保公司的資質(zhì)和杠桿,過高的杠桿影響了擔(dān)保公司的擔(dān)保能力,擔(dān)保公司存在資金鏈斷裂的風(fēng)險。
(四)資產(chǎn)抵押
借款人需將其旗下資產(chǎn)如車房等資產(chǎn)做為抵押。這是作為一種各種風(fēng)控措施中安全性最高的貸款流程與保障。
(五)小額金額分散制度
某種意義上說,網(wǎng)貸平臺如如果能做到每筆借款都是小額的、分散的,那么就能在一定程度上防止因某一個借款人的逾期、壞賬而導(dǎo)致資金鏈的斷裂。將一筆資金分散到若干個投資項目之中是眾多P2P平臺將小額分散作為降低風(fēng)險的主要手段之一,這強調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融“小額分散、普惠金融”的本質(zhì)。因為“小額分散”使得網(wǎng)絡(luò)借貸兼具了“普惠金融”和“分散風(fēng)險”的特性,因而成為監(jiān)管政策對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的統(tǒng)一要求和合規(guī)的基本原則。
五、結(jié)束語
其實,網(wǎng)貸本身是沒有尖牙利爪的,客觀講,是一種普惠金融的路徑,讓老百姓有更多金融服務(wù)“獲得感”。至于其中有風(fēng)險,很大部分原因是由于行業(yè)的特殊性和行業(yè)的不成熟與不穩(wěn)定性,這需要各方一起成長。
網(wǎng)貸行業(yè),不是將死之鳥,不必人人避之不及。于網(wǎng)貸企業(yè)而言,是砒霜還是蜜糖,這都需要我們對之進(jìn)行客觀與冷靜的判斷。
因此,當(dāng)下,我們應(yīng)該加快P2P備案試點,加快P2P改革進(jìn)程,完善當(dāng)前行業(yè)法規(guī)現(xiàn)狀,平衡目前悲觀情緒,讓更加多的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與投資民眾看到明確的希望。
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(作者單位:華北理工大學(xué) 管理學(xué)院)