P2P平臺上風(fēng)險控制原則

翁曉俊 俞磊

摘 要：近年來，P2P平臺在以狂飆般的速度增長后成批倒下，平臺停業(yè)、清盤、法人跑路、平臺失聯(lián)、倒閉……，在無數(shù)投資者的恐慌和無數(shù)平臺的飄搖震蕩中，P2P成為了人人避之不及的雷區(qū)。有人驚呼P2P已被集體看衰，已是樹倒猢猻散的程度，P2P行業(yè)已經(jīng)走到了末路。本文將以客觀角度，正確看待目前P2P行業(yè)，并提出可行性的風(fēng)控措施。

關(guān)鍵詞：P2P平臺；風(fēng)險控制原則；風(fēng)險控制措施

一、P2P緣何走偏

（一）金融行業(yè)歷來是一個信息不對稱的行業(yè)

借貸平臺不充分公布借貸相關(guān)信息最終導(dǎo)致不法分子有可乘之機，編造了各種由頭來虛假融資。而P2P的用戶缺乏閱讀相關(guān)信息的意愿，也沒有有力地督促平臺公布相關(guān)信息。雙方之間信息的不完全對稱性是其內(nèi)因[1] 。

（二）當(dāng)前投資市場的投資者作為主要參與者，但缺乏足夠的風(fēng)險意識

投資者很少愿意花費巨大精力去研究投資信息的重要原因。投資者對于市場環(huán)境變化，風(fēng)險的趨向等等都具有較為鈍感，不能夠有效地參與到市場之中，不能準(zhǔn)確把握市場趨勢和動態(tài)，最終只能淪為“韭菜”一族。

（三）當(dāng)下的平臺的盲目競爭也是信貸行業(yè)惡性發(fā)展的原因之一

P2P平臺想要發(fā)展壯大，首先要吸引足夠多的用戶來平臺投資。但是因為收益風(fēng)險往往成正比，如果是按照完全完備且完善的風(fēng)控體系去投資項目，其所獲取的投資利潤等等都會因此而降低相對于同行業(yè)，無法收到的投資人的青睞。因此平臺往往青睞高風(fēng)險領(lǐng)域的投資，但與此同時盲目擴(kuò)張的背后也是崩潰的悄然到來。

（四）金融行業(yè)天然需要監(jiān)管

尤其是這種不屬于直接管轄而是民間的信貸組織，其高風(fēng)險低監(jiān)管的運行模式很容易成為不法之徒的工具。P2P從誕生至今一直野蠻生長，然而直到2016年中旬，其有效的監(jiān)管政策并未隨之而來。遲遲不予落地的政策一方面增加了平臺合規(guī)整改的成本，另外一方面也導(dǎo)致正經(jīng)做事的平臺和魚目混珠的平臺難以區(qū)分開來。

三、P2P風(fēng)險控制原則

（一）做到項目屬實

平臺是連接出借人和借款人之間的橋梁，真實的借款人和出借人是這其中的關(guān)鍵，如果項目不真實，就意味著沒有真實的借款人，一旦平臺出現(xiàn)問題，沒有真正的債權(quán)，一旦平臺出現(xiàn)問題，出借人則面臨資金損失的風(fēng)險。

（二）做到風(fēng)險有力地控制

出借人選擇某個平臺和項目，其中有什么樣的資金保障，而平臺又會為出借人提供怎樣的風(fēng)險控制，這是非常值得出借人去關(guān)注的，因此這就要求平臺必須嚴(yán)把風(fēng)控，為出借人提供優(yōu)質(zhì)項目，貸前、貸中、貸后都要有所把控。對于一家網(wǎng)貸平臺來說，嚴(yán)格且十分成熟的風(fēng)控體系能夠幫助平臺高效快速的篩選出高質(zhì)量借款標(biāo)的，從而將違約、逾期、壞賬的風(fēng)險控制在較低的水平，這也將是未來平臺吸引投資人的核心競爭力所在。

（三）平臺須嚴(yán)格遵守監(jiān)管方的客戶資金規(guī)則

將所有客戶的資金單獨隔離存放，以保護(hù)客戶的資產(chǎn) 使得客戶資金更有保障。選擇任何平臺、任何項目的前提都是保障資金安全，資金安全最重要，沒了這個前提，任何所謂的保障都是虛無縹緲的。

四、P2P風(fēng)險控制措施

（一）分期還款

這種風(fēng)控措施，主要是指一些P2P網(wǎng)貸平臺要求借款人按月或者一季度來進(jìn)行還本付息，這樣就使得借款人還款壓力減小，從而能在一定程度上控制投資者的資金風(fēng)險，保障平臺資金安全。在借貸過程進(jìn)行之中，對借款人進(jìn)行實時監(jiān)控，主要體現(xiàn)在對資金用途以及借款人運營狀況的監(jiān)控兩個方面。

（二）創(chuàng)新當(dāng)前平臺的信審體系

當(dāng)下常見的P2P網(wǎng)貸平臺，對于借款者的信用程度的評定，主要是要求借款人提供銀行流水信息，身份證明，工作證明，工資流水等信息。除此之外，某些更加重視隱含性風(fēng)險的平臺還會將借款人的網(wǎng)絡(luò)活躍度，網(wǎng)上流量等指標(biāo)納入信審體系，從而能夠更加綜合評估借款人的信用程度。當(dāng)下已有不少P2P平臺著手于自建征信系統(tǒng)，部分平臺的征信系統(tǒng)已經(jīng)初步成型且具有一定的自身特色。而P2P平臺發(fā)展征信系統(tǒng)最大的難題是在于其資金短缺和數(shù)據(jù)處理之上，一個平臺的征信系統(tǒng)的建設(shè)需要持續(xù)且大量的投入以及大量的人力、技術(shù)和歷史數(shù)據(jù)支持。

（三）第三方擔(dān)保

擔(dān)保機構(gòu)為P2P網(wǎng)貸平臺提供擔(dān)保，也是許多P2P網(wǎng)貸平臺采用的風(fēng)控方式。如果平臺借款發(fā)生逾期，由擔(dān)保公司對逾期借款進(jìn)行全額代償。在擔(dān)保模式P2P中，承擔(dān)借款人信用風(fēng)險的主要不是貸款人，而是擔(dān)保人。但與此同時，也存在某些問題：當(dāng)前市場上的某些擔(dān)保公司的資質(zhì)和杠桿，過高的杠桿影響了擔(dān)保公司的擔(dān)保能力，擔(dān)保公司存在資金鏈斷裂的風(fēng)險。

（四）資產(chǎn)抵押

借款人需將其旗下資產(chǎn)如車房等資產(chǎn)做為抵押。這是作為一種各種風(fēng)控措施中安全性最高的貸款流程與保障。

（五）小額金額分散制度

某種意義上說，網(wǎng)貸平臺如如果能做到每筆借款都是小額的、分散的，那么就能在一定程度上防止因某一個借款人的逾期、壞賬而導(dǎo)致資金鏈的斷裂。將一筆資金分散到若干個投資項目之中是眾多P2P平臺將小額分散作為降低風(fēng)險的主要手段之一，這強調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融“小額分散、普惠金融”的本質(zhì)。因為“小額分散”使得網(wǎng)絡(luò)借貸兼具了“普惠金融”和“分散風(fēng)險”的特性，因而成為監(jiān)管政策對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的統(tǒng)一要求和合規(guī)的基本原則。

五、結(jié)束語

其實，網(wǎng)貸本身是沒有尖牙利爪的，客觀講，是一種普惠金融的路徑，讓老百姓有更多金融服務(wù)“獲得感”。至于其中有風(fēng)險，很大部分原因是由于行業(yè)的特殊性和行業(yè)的不成熟與不穩(wěn)定性，這需要各方一起成長。

網(wǎng)貸行業(yè)，不是將死之鳥，不必人人避之不及。于網(wǎng)貸企業(yè)而言，是砒霜還是蜜糖，這都需要我們對之進(jìn)行客觀與冷靜的判斷。

因此，當(dāng)下，我們應(yīng)該加快P2P備案試點，加快P2P改革進(jìn)程，完善當(dāng)前行業(yè)法規(guī)現(xiàn)狀，平衡目前悲觀情緒，讓更加多的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與投資民眾看到明確的希望。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張世君，王成璋.我國P2P借貸中信息不對稱現(xiàn)象的形成及克服——以P2P平臺的法律規(guī)制為視角[J].金融法苑，2019（01）：140-148.

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[6] 姜先良.從備案登記看P2P合規(guī)發(fā)展[J].小康，2018（18）：30-31.

（作者單位：華北理工大學(xué) 管理學(xué)院）