P2P平臺上風險控制原則

翁曉俊 俞磊

摘 要：近年來，P2P平臺在以狂飆般的速度增長后成批倒下，平臺停業、清盤、法人跑路、平臺失聯、倒閉……，在無數投資者的恐慌和無數平臺的飄搖震蕩中，P2P成為了人人避之不及的雷區。有人驚呼P2P已被集體看衰，已是樹倒猢猻散的程度，P2P行業已經走到了末路。本文將以客觀角度，正確看待目前P2P行業，并提出可行性的風控措施。

關鍵詞：P2P平臺；風險控制原則；風險控制措施

一、P2P緣何走偏

（一）金融行業歷來是一個信息不對稱的行業

借貸平臺不充分公布借貸相關信息最終導致不法分子有可乘之機，編造了各種由頭來虛假融資。而P2P的用戶缺乏閱讀相關信息的意愿，也沒有有力地督促平臺公布相關信息。雙方之間信息的不完全對稱性是其內因[1] 。

（二）當前投資市場的投資者作為主要參與者，但缺乏足夠的風險意識

投資者很少愿意花費巨大精力去研究投資信息的重要原因。投資者對于市場環境變化，風險的趨向等等都具有較為鈍感，不能夠有效地參與到市場之中，不能準確把握市場趨勢和動態，最終只能淪為“韭菜”一族。

（三）當下的平臺的盲目競爭也是信貸行業惡性發展的原因之一

P2P平臺想要發展壯大，首先要吸引足夠多的用戶來平臺投資。但是因為收益風險往往成正比，如果是按照完全完備且完善的風控體系去投資項目，其所獲取的投資利潤等等都會因此而降低相對于同行業，無法收到的投資人的青睞。因此平臺往往青睞高風險領域的投資，但與此同時盲目擴張的背后也是崩潰的悄然到來。

（四）金融行業天然需要監管

尤其是這種不屬于直接管轄而是民間的信貸組織，其高風險低監管的運行模式很容易成為不法之徒的工具。P2P從誕生至今一直野蠻生長，然而直到2016年中旬，其有效的監管政策并未隨之而來。遲遲不予落地的政策一方面增加了平臺合規整改的成本，另外一方面也導致正經做事的平臺和魚目混珠的平臺難以區分開來。

三、P2P風險控制原則

（一）做到項目屬實

平臺是連接出借人和借款人之間的橋梁，真實的借款人和出借人是這其中的關鍵，如果項目不真實，就意味著沒有真實的借款人，一旦平臺出現問題，沒有真正的債權，一旦平臺出現問題，出借人則面臨資金損失的風險。

（二）做到風險有力地控制

出借人選擇某個平臺和項目，其中有什么樣的資金保障，而平臺又會為出借人提供怎樣的風險控制，這是非常值得出借人去關注的，因此這就要求平臺必須嚴把風控，為出借人提供優質項目，貸前、貸中、貸后都要有所把控。對于一家網貸平臺來說，嚴格且十分成熟的風控體系能夠幫助平臺高效快速的篩選出高質量借款標的，從而將違約、逾期、壞賬的風險控制在較低的水平，這也將是未來平臺吸引投資人的核心競爭力所在。

（三）平臺須嚴格遵守監管方的客戶資金規則

將所有客戶的資金單獨隔離存放，以保護客戶的資產 使得客戶資金更有保障。選擇任何平臺、任何項目的前提都是保障資金安全，資金安全最重要，沒了這個前提，任何所謂的保障都是虛無縹緲的。

四、P2P風險控制措施

（一）分期還款

這種風控措施，主要是指一些P2P網貸平臺要求借款人按月或者一季度來進行還本付息，這樣就使得借款人還款壓力減小，從而能在一定程度上控制投資者的資金風險，保障平臺資金安全。在借貸過程進行之中，對借款人進行實時監控，主要體現在對資金用途以及借款人運營狀況的監控兩個方面。

（二）創新當前平臺的信審體系

當下常見的P2P網貸平臺，對于借款者的信用程度的評定，主要是要求借款人提供銀行流水信息，身份證明，工作證明，工資流水等信息。除此之外，某些更加重視隱含性風險的平臺還會將借款人的網絡活躍度，網上流量等指標納入信審體系，從而能夠更加綜合評估借款人的信用程度。當下已有不少P2P平臺著手于自建征信系統，部分平臺的征信系統已經初步成型且具有一定的自身特色。而P2P平臺發展征信系統最大的難題是在于其資金短缺和數據處理之上，一個平臺的征信系統的建設需要持續且大量的投入以及大量的人力、技術和歷史數據支持。

（三）第三方擔保

擔保機構為P2P網貸平臺提供擔保，也是許多P2P網貸平臺采用的風控方式。如果平臺借款發生逾期，由擔保公司對逾期借款進行全額代償。在擔保模式P2P中，承擔借款人信用風險的主要不是貸款人，而是擔保人。但與此同時，也存在某些問題：當前市場上的某些擔保公司的資質和杠桿，過高的杠桿影響了擔保公司的擔保能力，擔保公司存在資金鏈斷裂的風險。

（四）資產抵押

借款人需將其旗下資產如車房等資產做為抵押。這是作為一種各種風控措施中安全性最高的貸款流程與保障。

（五）小額金額分散制度

某種意義上說，網貸平臺如如果能做到每筆借款都是小額的、分散的，那么就能在一定程度上防止因某一個借款人的逾期、壞賬而導致資金鏈的斷裂。將一筆資金分散到若干個投資項目之中是眾多P2P平臺將小額分散作為降低風險的主要手段之一，這強調了互聯網金融“小額分散、普惠金融”的本質。因為“小額分散”使得網絡借貸兼具了“普惠金融”和“分散風險”的特性，因而成為監管政策對于網絡借貸平臺的統一要求和合規的基本原則。

五、結束語

其實，網貸本身是沒有尖牙利爪的，客觀講，是一種普惠金融的路徑，讓老百姓有更多金融服務“獲得感”。至于其中有風險，很大部分原因是由于行業的特殊性和行業的不成熟與不穩定性，這需要各方一起成長。

網貸行業，不是將死之鳥，不必人人避之不及。于網貸企業而言，是砒霜還是蜜糖，這都需要我們對之進行客觀與冷靜的判斷。

因此，當下，我們應該加快P2P備案試點，加快P2P改革進程，完善當前行業法規現狀，平衡目前悲觀情緒，讓更加多的P2P網絡借貸平臺與投資民眾看到明確的希望。

參考文獻：

[1] 張世君，王成璋.我國P2P借貸中信息不對稱現象的形成及克服——以P2P平臺的法律規制為視角[J].金融法苑，2019（01）：140-148.

[2] 盧子凌.P2P網絡借貸平臺運營與風控模式比較分析[J].現代商業，2017（31）：187-188.

[3] 涂懷軍.要切實加強對P2P的監管，打擊違法分子[J].班組天地，2019（03）：10.

[4] 趙沛，葉方冰.平臺信用認證能夠降低違約風險嗎？——基于P2P認證信息的實證研究[J].浙江學刊，2019（02）：123-130.

[5] 王歡.石河子郵儲銀行小額貸款風險管理研究[D].石河子大學，2014.

[6] 姜先良.從備案登記看P2P合規發展[J].小康，2018（18）：30-31.

（作者單位：華北理工大學 管理學院）