企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因與防范措施

常爽 莊光賓

摘 要：近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展以及我國加入WTO，我國企業(yè)面臨的風(fēng)險越來越多。風(fēng)險是現(xiàn)代財務(wù)管理的基本概念之一，是貫穿現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的一個重要范疇。而財務(wù)風(fēng)險嚴(yán)重影響著企業(yè)的運(yùn)營、金融市場的穩(wěn)定，我國及世界范圍內(nèi)每年因企業(yè)財務(wù)風(fēng)險而導(dǎo)致的破產(chǎn)案屢屢發(fā)生，眾多大型企業(yè)集團(tuán)亦陷入危機(jī)，給全國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了巨大的負(fù)面沖擊。因此，財務(wù)風(fēng)險成因的分析和防范措施的探究顯得尤為重要?；诖?，本文對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因與防范措施進(jìn)行分析討論。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)；風(fēng)險成因；防范措施

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動中，受無法控制或難以預(yù)料的因素影響而對財務(wù)狀況造成的不確定性，從而極有可能為企業(yè)帶來財務(wù)損失。簡言之，企業(yè)財務(wù)結(jié)果和財務(wù)收益若達(dá)不到預(yù)定目標(biāo)，即認(rèn)定存在財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)形成財務(wù)風(fēng)險的原因既包括外部環(huán)境的作用，又包括自身經(jīng)營管理的不足，如何有效地防范財務(wù)風(fēng)險，確保企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，已經(jīng)成為企業(yè)強(qiáng)化財務(wù)管理急需解決的首要問題。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)，一般是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分配不合理、融資不恰當(dāng)而導(dǎo)致公司有很大的幾率會還不起債務(wù)，最終達(dá)不到投資者預(yù)先計算的收益所承擔(dān)的風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險有深義和淺義之分，其淺義，顧名思義就是表面意思，即指由于風(fēng)險造成損失的可能性。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險具有雙重含義，它不單單是指損失的幾率性，還包括由于風(fēng)險可能會帶來盈利的幾率。這種觀點(diǎn)則從廣義的角度詮釋了風(fēng)險不一定就會帶來損失，還可能帶來盈利，一方面它可能會給企業(yè)帶來勇于挑戰(zhàn)的活力，另一方面可能會對其財務(wù)帶來負(fù)面的影響。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變

不管從長期還是短期來看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境都從根本上制約著公司的生存和發(fā)展。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的變動以及政策方面的不斷調(diào)整，還有物價水平的高低起伏都影響著公司的經(jīng)濟(jì)效益。財務(wù)風(fēng)險隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的良好，企業(yè)總體盈利水平的提高而降低；反之，如若企業(yè)運(yùn)營的形勢大不如前，財務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險的可能性也會隨之變大，企業(yè)的前途將會受到威脅。因此，國家以及社會的稍微波動都會涉及到企業(yè)的資金持有成本的變化。關(guān)注利率政策的變化是對財務(wù)風(fēng)險管理的一項(xiàng)重要工作，能夠降低外部因素帶來的財務(wù)危機(jī)問題。

（二）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)財務(wù)關(guān)系的穩(wěn)定性是企業(yè)開展財務(wù)管理的基礎(chǔ)保障。企業(yè)欠債過于嚴(yán)重，會導(dǎo)致企業(yè)對資本控制的效用性降低，對資金周轉(zhuǎn)帶來不利影響，甚至?xí)?dǎo)致資金鏈脫節(jié)，引發(fā)嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險問題。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)職權(quán)不明，分工管理混亂，在資金的管理上權(quán)責(zé)制度不明_，從而造成了資金的浪費(fèi)與流失，資金的安全沒有保障。同時，也因?yàn)槠髽I(yè)融資決策的失誤而使負(fù)債過多，讓企業(yè)財務(wù)不堪重負(fù)，這便是導(dǎo)致大多數(shù)企業(yè)發(fā)生財務(wù)管理失效的主要因素。

（三）管理人員沒有對財務(wù)風(fēng)險形成客觀的認(rèn)識

大部分企業(yè)財務(wù)的管理人員在工作時風(fēng)險意識較為淡薄，無法做到對風(fēng)險本質(zhì)的根本把握，普遍存在只要做到資金的管好和用好，財務(wù)風(fēng)險就不會產(chǎn)生的錯誤認(rèn)識，在進(jìn)行風(fēng)險管理活動時缺乏積極主動的態(tài)度和系統(tǒng)的方法，缺少事前的風(fēng)險管理，且進(jìn)行事中的管理和事后的管理時隨意性較大。同時，財務(wù)人員在財務(wù)管理工作中沒有定期復(fù)核及再評估風(fēng)險，也沒有將風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險防控系統(tǒng)的建立作為日常管理工作。另外，部分財務(wù)人員的抗風(fēng)險能力仍然較低，甚至尚不具備，專業(yè)技能也不符合實(shí)際的財務(wù)工作需要，大大增加了財務(wù)風(fēng)險。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）完善公司的財務(wù)風(fēng)險管理制度，改善企業(yè)財務(wù)關(guān)系

建立和強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部機(jī)制，加強(qiáng)對資金的管理，提高資金的使用效率。全面梳理企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程，尋找工作流程中存在的風(fēng)險及相應(yīng)控制措施；對現(xiàn)有內(nèi)部財務(wù)控制制度進(jìn)行審核，并補(bǔ)充和完善相關(guān)監(jiān)管漏洞，健全內(nèi)部控制措施。理順企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系，做到權(quán)責(zé)利相一致，使各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

（二）選擇最佳資本結(jié)構(gòu)

作為能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來最佳經(jīng)濟(jì)效益的最佳資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)應(yīng)將其視為籌資管理、投資管理、生產(chǎn)經(jīng)營管理以及利潤分配管理的重要依據(jù)。企業(yè)要在充分考慮當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，力求實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。通過實(shí)施資本積累約束機(jī)制，合理確定負(fù)債規(guī)模，準(zhǔn)確把握借款時間，科學(xué)預(yù)測負(fù)債經(jīng)營成效等一系列措施來確定最佳資本結(jié)構(gòu)，緩解企業(yè)償債壓力，減低融資成本，確保資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）建立健全企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制

首先，企業(yè)應(yīng)明確財務(wù)管理的地位、作用以及各部門在財務(wù)管理中應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)和權(quán)利，使各部門可以各司其職、各負(fù)其責(zé)，提高財務(wù)管理效率；其次，企業(yè)應(yīng)正確認(rèn)清財務(wù)管理內(nèi)外部環(huán)境的變化，設(shè)置完善的財務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)，配備具有較高業(yè)務(wù)素質(zhì)、較強(qiáng)業(yè)務(wù)能力的財務(wù)管理人才；再次，企業(yè)應(yīng)切實(shí)執(zhí)行各項(xiàng)財務(wù)管理規(guī)章制度，建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制，做好財務(wù)管理各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，確保企業(yè)財務(wù)管理步入制度化、規(guī)范化、科學(xué)化的管理軌道，以防范由于財務(wù)管理混亂而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。

（四）提高企業(yè)的應(yīng)變能力

通過對外部宏觀市場環(huán)境的規(guī)律和趨勢進(jìn)行認(rèn)真分析和研究，建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，把握環(huán)境接下去可能要發(fā)生的變化，預(yù)測公司即將要面臨的風(fēng)險，針對環(huán)境變化的預(yù)測，及時調(diào)整財務(wù)管理政策和管理辦法，以減少環(huán)境不利變化對財務(wù)管理活動的沖擊，一次降低企業(yè)面臨的外部財務(wù)風(fēng)險。

（五）加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部審計監(jiān)督

任何一個好的制度的執(zhí)行都需要監(jiān)督機(jī)制來維持它執(zhí)行的效果和結(jié)果，所以說企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險機(jī)制也不例外。因?yàn)槠髽I(yè)在制定財務(wù)風(fēng)險機(jī)制的時候會受到一些人為因素或者客觀因素的制約和影響，因此內(nèi)部審計監(jiān)督機(jī)制就應(yīng)該充分發(fā)揮作用，以保證財務(wù)風(fēng)險機(jī)制的全面和落實(shí)情況。通過審計可以對企業(yè)的財政的真實(shí)性、合法性進(jìn)行監(jiān)督和評估，它可以控制和防范財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，開展好內(nèi)部審計監(jiān)督工作，有利于企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，加強(qiáng)企業(yè)對其的財務(wù)的控制，降低財務(wù)風(fēng)險。

（六）建立并完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的主要措施是構(gòu)建反應(yīng)及時、靈敏的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，具體操作如下：第一，構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系并選擇合適的風(fēng)險指標(biāo)，以指標(biāo)的變量對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行觀察；第二，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險信息的采集及傳送系統(tǒng)，企業(yè)各部門及子公司根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況及生產(chǎn)需要將財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的數(shù)據(jù)及時向總公司傳送；第三，構(gòu)建合理有效的財務(wù)風(fēng)險評價體系，用科學(xué)的方法對相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)及風(fēng)險指標(biāo)做測算和評價；第四，根據(jù)風(fēng)險指標(biāo)的測算及評價指標(biāo)，構(gòu)建有效的防范及化解措施，同時組織人員及時實(shí)施。

結(jié)束語：

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營過程中需要面對并且防范的一個重要問題，它是現(xiàn)代企業(yè)管理中不容忽視的一個話題，所以企業(yè)在經(jīng)營過程中要依據(jù)自身的情況，對企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)風(fēng)險問題做好評估、預(yù)測和防范措施，以便企業(yè)防范財務(wù)危機(jī)，影響企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)樹立財務(wù)風(fēng)險意識，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的控制有利于企業(yè)適應(yīng)市場的變化環(huán)境，也給企業(yè)在市場中站穩(wěn)腳步帶來基礎(chǔ)性的準(zhǔn)備，最終可以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)的效益，推動企業(yè)的健康發(fā)展。

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