股神榜

上期薦股排名（2019年09月23日-2019年09月27日）

累計排名

收盤收益=（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

上周薦股第一名

國泰君安 收盤收益：6.13%

春秋航空（601021）：廉航需求增速強勁，牌照收緊造就春秋先發優勢。當前低成本航空市場廣闊，滲透率具有較大提升空間;同時，受供給側改革影響，民營航空進入壁壘提升，航空牌照收緊，春秋航空作為存量廉航龍頭具有較大的先發優勢。

受油匯影響較低，周期性弱，防守性強。由于低成本航司燃油效率較高，單位航油成? ? ? 本較低，因此面臨的油價波動風險較小。公司具有高客座率的優勢，因此燃油附加費轉移油價上漲成本的能力更好（18年能覆蓋92%）。美元負債較低（大約是三大航的1/10），同時采用期權進行匯率對沖，外匯風險較小，匯兌損益僅占利潤比重1.74%。公司總體油匯風險較小，周期性減弱，防守屬性較強。2019H1公司凈匯兌損失僅為806萬元，遠低于三大航。

本周個股推薦：重慶水務601158

機構薦股

中國鐵建601186

公司是我國最大的基礎設施建設集團之一，主營業務是鐵路、公路、市政等領域的工程承包，在高原、高寒等設計施工領域享有世界領先的技術優勢。

公司近三年新簽訂單CAGR達19%，其中2019年上半年新簽訂單7187億元，同比增長18%，繼續保持高增長，在手訂單余額超2萬億，營收保障比超4倍，市占率達到近6%，創歷史新高。川藏鐵路等重大項目推進，公司業績有望加速釋放。工程承包板塊中鐵路業務占比下滑，毛利率整體有望提升。房地產、勘察設計、工業制造、物流貿易等多元業務為公司貢獻近一半凈利潤，盈利能力強，。BOT、PPP等投融資項目陸續進入運營期，盈利能力和現金流有望改善;特許經營和運營等收入占比逐步提高，公司未來估值有望提升。

國信證券

大秦鐵路601006

公司擬以39.85億元再度增資蒙華公司，認購價格1元/股，股比為6.64%。公司曾在2018年12月以20億元投資蒙華公司，股比為3.34%。本次交易完成后，公司累股比達10%，成為蒙華公司第四大股東。供給端：浩吉線與大秦線的煤源基本沒有重疊;需求端：大秦線目的地主要東南沿海，浩吉線為中部地區;在海進江方面，與浩吉線直達對比，蒙西、晉北通過大秦線海進江，至長江下游有優勢，至長江中游持平，而至長江上游存在劣勢。投資蒙華是對煤炭鐵路布局的有力拓展;項目具有良好長期回報，公司預計IRR為6.22%。

公司股息率較高，具備防御配置價值，2019年股息率預計為5.91%。在全球降息周期，高股息資產對于低風險偏好資金的吸引力在提升。

華泰證券

博匯紙業600966

該公司涂布白卡紙生產線設備達到國際先進水平，2019年上半年共生產機制紙91.51萬噸。據悉，繼上周白卡紙調漲后，從9月20日開始，亞太森博、大河紙業、晨鳴紙業、華泰紙業、岳陽林紙等代表性廠家陸續發布了9-10月份的最新漲價通知，漲幅在100-300元/噸之間，預計短期內文化紙的漲價函還將陸續發出，預計對公司后期的業績增厚具有積極影響，建議關注。

盛世創富 黃啟學

南方航空600029

廣東國資注資300億元，成為多元股東的央企集團。此次增資有望降低南航資產負債率，降低融資成本，為企業長期發展提供資金保障。此次增資款主要服務于“一帶一路”和粵港澳灣區戰略，加速“廣州之路”建設。當前白云機場在粵港澳灣區競爭地位逐漸上升，南航作為主基地樞紐航司將充分受益。

入駐北京大興國際機場，得北京者得天下。從中轉位置上，北京是亞太最佳中轉樞紐，中轉潛力巨大，飛歐美航線繞航率最低。2019年9月30日，北京大興國際機場將正式開航，公司在新機場啟用后預計先投入70架飛機。新機場將彌補公司過去30年來的國際長航線短板，有利于公司建立自己面向歐美的國際航線網絡，強化國內國際中轉航線網絡。

招商證券

重慶水務601158

產能規模擴張彈性將超預期：作為重慶市國資委旗下的區域供排水平臺，截至2019H1 公司供水產能262 萬噸/日，污水處理產能326 萬噸/日。區域水務產能的擴張節奏往往表現為脈沖形態。隨著過去10 年重慶市城鎮化率穩健上升與GDP增速超越全國平均水平的快速發展，重慶供排水需求快速擴張，較之2018 年底，公司目前供水與污水擴張潛力分別為109 萬噸/日與85 萬噸/日，產能擴張彈性36%。

具有市場競爭力的股息率：公司過去三年現金分紅/歸屬凈利潤平均為91%，2018 年達到95%。隨著股價波動，近三個月參照2018 年分紅水平的靜態股息率在4.84～5.95%之間波動，根據預期2019 分紅水平的股息率在5.47%～5.95%之間波動，已處于行業中較高水平。

國泰君安

佳都科技600728

公司發布公告，全資子公司廣東華之源信息工程有限公司、廣州新科佳都科技有限公司，近日收到智能化軌道交通項目中標通知，本次中標的兩個項目合計中標金額為31.07 億元。今年上半年，公司中標《廣州市軌道交通十一號線及十三五新線車站設備及運維服務采購項目》，總金額達到118.89 億元，保障了公司今明兩年業績高增長。

公司以AI 為發展戰略，圍繞智能軌道交通領域以及智慧城市兩大場景落地。在本次合肥中標項目中綜合應用了人臉識別、自然語言處理、知識圖譜等多項AI 技術，為乘客提供語音購票、無感支付、交互式客服等服務體驗。2019年9月11日，公司已經在廣州打造首個AI智慧車站，此次合肥的中標意味著AI 車站的異地復制踏出了堅實的一步。

安信證券

華發股份600325

2019年上半年，受房產項目收入增加推動，公司營收大幅增加50.84%;同期，受少數股東損益較高等因素影響，公司歸母凈利潤同比增速收窄至2.84%。根據公司2019年半年報，公司實現簽約銷售金額435.90 億元，同比增長72.18%;新開工面積338.86 萬平方米;竣工206.86 萬平方米;在建面積1158.48 萬平方米，同比增長45.39%。報告期內，公司成功獲取土地（合并口徑）計容建筑面積合計約97.2 萬㎡。新增土地儲備位于上海、天津、武漢、珠海等多個城市，區域布局進一步優化。2019年上半年，公司閱潮書店新增2 家社區店，推進形成“1+12”連鎖商業模式;設計公司聯合華發中建共同組建裝配式設計所;營銷公司搶抓機遇，開拓客源，銷售業績穩步增長。

海通證劵

天孚通信300394

公司定位光通信領域先進光電子制造服務。主要業務包括高端無源器件整體解決方案和高速光器件封裝OEM解決方案。公司成立十多年以來，始終堅持中高端市場定位和高品質產品理念，已發展成為全球光器件核心部件領域的領先企業。

經過十余年砥礪耕耘，公司在陶瓷、塑料、金屬、玻璃等基礎材料領域積累沉淀了多項全球領先的工藝技術，形成了Mux/Demux 耦合制造技術、FA 光纖陣列設計制造技術、BOX封裝制造技術、并行光學設計制造技術、光學元件鍍膜技術、納米級精密模具設計制造技術、金屬材料微米級制造技術、陶瓷材料成型燒結技術共八大技術和創新平臺，為客戶提供垂直整合一站式產品解決方案，持續為客戶創造新價值。

西南證券羅粟