利率市場化與商業銀行風險承擔

張潔

隨著利率市場化改革的深入，使得銀行業面臨更多風險，需要加大對商業銀行風險承擔的研究，為銀行經營、風險管理提供借鑒。

本文主要圍繞利率市場化下帶給商業銀行的風險、利率市場化對商業銀行影響機制的分析、對策建議等方面展開討論，在具體分析利率市場化背景下商業銀行面臨的風險類型的基礎上，提出商業銀行風險控制的相關措施建議，促使國內銀行逐步適應利率的市場化，促進銀行業穩健發展。

在金融自由化理念的作用下，當前大多數國家已經達到了利率市場化的目標，對國民經濟增長有重要意義。國內利率市場化趨勢較為顯著，是順應人民幣國際化發展及金融市場對外開放程度提高這一時代潮流的關鍵。從宏觀角度來看，利率市場化市場有助于國內資源高效配置，促進經濟結構的完善，能為銀行業發展創造良好條件。而從微觀角度來講，利率市場化會加大銀行業運營風險，需加大對這一問題的重視。

利率市場化下帶給商業銀行的風險

利率市場化下商業銀行面臨的風險主要包括以下方面：一是信用風險。銀行業運營目標的實現及市場融資能力的提高，主要依靠企業信用風險承擔能力的提高。受到利率市場化影響，商業銀行的信用風險承擔能力明顯加劇，主要是由于在新的經濟市場環境下，縮小了銀行利潤空間，導致商業銀行要放棄風險小、收益少的項目。將更多精力放在風險高收益多的項目中，這就表明銀行在組織經濟活動時承擔的風險加大，容易造成銀行信用風險出現危機。另外，利率市場化后，由于經濟市場信息不完善，利率的增加會加大企業融資成本，壓縮了客戶利潤生存空間，對銀行運營有不利影響。二是利率風險。市場利率化背景下，銀行業利率風險有明顯提高，主要體現在利率敏感性缺口增大和存貸利差空間減小等方面。利率市場化會增大經濟市場利率預測難度，造成預測利率和實際利率不相符的現象，使得銀行資產和負債結構不能優化設計，是導致商業銀行風險承擔加大的主要因素。為了擴大商業銀行運營規模，國家提出了緊縮貨幣政策，但沒有實現銀行預期利差，而帶來利益曲線風險。

利率市場化對商業銀行影響機制的分析

在對利率市場化對商業銀行風險承擔影響機制進行分析時，應注意到資產規模會對商業銀行的風險承擔水平產生直接影響，學術界認為銀行資產規模越大，則其運營穩定性越高，能更好面對不同類型的經營風險。商業銀行資產規模較大。說明其業務項目類型較多，融資渠道較為豐富，能有效應對資金短缺等現象，并且可加大對投資風險和信用風險的控制。從另一方面來講，銀行資產規模越大，其在市場體系中的作用更加明顯，有利于銀行穩定運營。商業銀行承擔的風險不會由于縮小存貸利息差而加大，在分析市場利率化對銀行風險承擔產生的影響時，要合理利用風險傳導機制。對商業銀行風險產生原因進行深入探討。

除了銀行資產規模外，在利率市場化背景下還會加劇銀行間的競爭。利率市場化有助于優化資金分配，促使資金流入高效益領域，同時融資企業和個體的資金更多流入風險小效益好的金融機構，這就加大了企業間競爭。從這一影響因素實質來看，主要是將銀行資產規模競爭轉變成銀行之間價格的競爭，尤其中小商業銀行會面臨嚴重競爭。利率市場化前，利率是一個統一標準，要求銀行定價以這個標準為主，導致銀行在防范其他金融機構吸收銀行資金的行為上還有所不足，例如在互聯網金融影響下，銀行無法通過利用價格優勢提高自身競爭力。而利率市場化后，確定了銀行在產品定價上的自主權，能有效解決資金流出銀行的問題。從這一角度來看，利率市場化會加大銀行業和其他行業間的競爭，需要銀行業有較好的風險管控能力。

對策建議

加快銀行業務轉型。為了確保商業銀行能更好應對利率市場化下的運營風險問題，建議商業銀行盡快完成業務轉型。要適當調整業務結構。國內商業銀行在以往的經營中，更傾向于將政府項目或大型企業作為主要客戶，但受到利率市場化影響，商業銀行在面對這些客戶時議價能力相對較弱，將減少銀行經營利潤。因此，為了促進銀行業良好發展，需要銀行從調整客戶結構這方面著手，以便適應市場利率化的發展趨勢。為了實現客戶結構的優化調整，應采取以下措施：一是將客戶定位轉變為銀行議價能力強的中小型企業。這類企業相對而言有較好的運營靈活性，是促進經濟和技術發展的重要源泉，在為中小型企業提供金融服務時，銀行要承擔的風險增加，但同時風險溢價提高，將逐漸成為商業銀行利益增長關鍵點。例如，銀行可在整合市場信息資源的情況下，挖掘優質的企業客戶，結合企業服務需求和信用評估結果，為其推薦相應的業務模式。二是轉向規模較小的小微服務領域，為銀行業運營效益的實現提供保障。當前我國正處于經濟轉型時期，這種情況下消費信貸將表現出較大市場潛力，銀行業應從這一市場發展趨勢出發，大力拓展消費信貸業務，為客戶提供個性化的金融服務。

提高經營效率。商業銀行還應通過提高經營效率來加大其自身的風險承擔能力。實踐表明，銀行經營效率的提高可一定程度降低市場利率化對銀行業帶來的沖擊。國內商業銀行在金融產品、融資渠道等方面得到了長遠發展，但是銀行經營管理和資產管理方面還存在不足，導致銀行運營收益提升效果不佳。要想提高銀行運營效率，首先，建議商業銀行及時轉變發展理念，以提高企業收益為目標，合理拓展其業務規模。利率市場化前，由政府部門決定利率，這時銀行業務規模的擴大會提高其運營利潤，使得銀行能靈活進行資金配置來應對風險問題。其次，商業銀行還要建立以效益為指標的考核體系，綜合考慮個人利潤率、計劃完成程度等因素來對員工績效進行合理評價，并充分利用激勵機制。為了提高銀行運營效率，需要銀行建立起系統的監管機制，確保銀行資金優化配置，是商業銀行具有較強風險管控能力的關鍵。

加強風險監管。通過加強風險監控，能有效提高商業銀行市場競爭力。利率市場化后，勢必會加大銀行承擔的風險，要求金融監管當局有效執行自身職能，加大對銀行風險的控制。銀行間接調節利率市場，避免出現利率過高的企業阻礙市場經濟發展。其次，在市場監管方面，應防止銀行間過度競爭和威脅銀行業整體發展的行為，維持一個環境良好的金融市場，為商業銀行發展奠定基礎。例如，金融監管當局會針對銀行運行情況進行信息采集和整合，全面分析企業財務能力、償債能力等，及時改正銀行不規范行為，促進銀行業整體發展。

健全金融市場體系。健全金融市場體系在促進銀行業改革方面有著重要作用，有必要盡快建立起一個定價機制合理、結構層次分明的貨幣市場和資本市場，是保證商業銀行穩健發展的重要前提。建立高效運行的市場體系離不開相關法律法規的作用，需要在有效的法律基礎上實現金融市場不斷發展。以貨幣市場為例，國家應進一步發展票據市場和債券回購市場，從而擴大市場規模，確保資金正常流動，降低銀行運營風險。對于資本市場來講，要從建設債券市場出發，促使商業銀行擁有更多可選擇的融資渠道，保證各項業務順利開展。具體來說，對于商業銀行，要想提高其利率市場化下的風險防范能力，有必要盡快健全金融市場體系。

國內利率市場近年來已經取得明顯突破，使得商業銀行在這一影響下利率風險加重。隨著利率市場不斷發展，利率變化頻率引起的風險問題成為銀行業重點關注問題，而我國商業銀行風險控制能力相對低下，這就導致利用市場化對國內商業銀行運營產生一定影響。針對這一問題，要盡快制定并實施商業銀行改進發展的措施，注重風險管理體系的不斷完善，以便達到理想的風險管控狀態。

（作者單位：江蘇銀行蘇州分行）