上半年中國大屏拼接市場高增長

王東春　靳東升

2019年上半年，受整個宏觀經濟及投資環境的影響，中國大陸商用顯示市場總體規模僅實現小幅增長，據奧維睿沃數據顯示：2019上半年中國大陸商用顯示市場規模達到316.8億元，同比增長3.7%。相比商顯整體市場而言。大屏幕拼接市場的增長可謂是處在高位，2019上半年中國大陸大屏幕拼接市場銷售額（含DLP、LCD、LED小間距）已達到74.1億元。同比增長23.7%。

LED上半年小間距快速普及，市場份額持續上升

從大屏幕拼接市場三類產品的格局來看，LED小間距已經占到半壁江山，且份額在上升。據奧維睿沃數據顯示：2019上半年中國大陸大屏幕拼接市場LED小間距銷額占比為54.3%，同比提升6個百分點。分產品來看：

DLP：規模持續下降，市場不景氣，政府預算減少，項目延遲，而且在控制室和中大型會議室受到LED小間距的影響較大。由于DLP在向超高清，大尺寸方向發展，銷額降幅明顯低于銷量，2019年上半年DLP拼接屏銷額同比下降6.6%。

LCD：繼續呈“低價走量”之勢，2019上半年銷量同比增長16.7%，產品價格持續下移，銷額增幅明顯低于銷量，產品在商業服務、廣電傳媒、政府及企業展覽展示的應用加強。

LED：在大數據可視化應用趨勢下，產品優勢凸顯，2019上半年銷額同比增長39.1%，擠壓DLP和LCD部分市場（監控指揮）。同時，產品價格下降更加速市場普及，LED小間距在會議室及展廳應用加快拓展。集中度：LED小間距參與數

量最多，壟斷性也最強

DLP上半年目前有20家左右企業（2017年大概有30家左右），傳統DLP企業增長乏力，有些企業選擇退出，或轉型LED小間距，TOP品牌集中度上升。據奧維睿沃數據顯示：2019年上半年DLP拼接TOP5品牌銷量占比66.5%，份額提升6個百分點。

LCD拼接進入門檻低，參與企業超過200家，品牌格局呈現“中間小、兩頭大”的結構，其中，安防類企業海康和大華仍處在高位，但份額下降，主要是LCD拼接市場品牌數量增多，集中度有下降趨勢。據奧維睿沃數據顯示：2019年上半年LCD拼接TOP5品牌銷量占比51.5%，但份額下降6.1個百分點。

LED小間距市場數量超過500家，幾乎LED顯示屏行業內的主流企業均有參與，同時，近兩年DLP和LCD拼接企業也在積極加入，數量不斷激增，但P1.0以內仍是行業內的技術門檻，利亞德、洲明、強力巨彩、聯建等LED顯示屏企業銷售處在前列，2019上半年銷量TOP5品牌占比77.1%。

分產品來看。LCD上半年拼縫趨“窄”。LED點間距趨“小”。LCD拼接市場盡管3.5-3.9mm拼縫的UNB產品仍是主流，但0.88-0.99mm上半年RNB產品上半年已入市銷售，定位高端，1.7-1.8mm上半年ENB產品的價格下降明顯，滲透率明顯提升。LED小間距P1.6-1.5已經成為銷量最大的點間距，同時，P2.5-2.1份額下降至18.6%，P1.4-1.2上半年銷量已占據25.6%的份額，同比提升1.8個百分點，由于均價較高，P1.4-1.2銷額占比達到45.3%，成為銷額最大的點間距。

行業：政府行業占主導，各產品優劣勢較分明

總體來看，2019年上半年大屏幕拼接市場五大細分行業中，政府及公共管理行業的規模最大，2019上半年銷售額占比47.9%，而同時，交通行業屬于高增長的行業，2019上半年銷額同比增長58.8%。

另外，從三類產品各細分行業比重來看，LED小間距在政府及公共服務行業比重最高，2019上半年銷額占比68.2%，其中以公檢法、學校、政府各部門為主，包括各單位會議室改造，信息發布及展示平臺等應用。LCD拼接目前在交通和工商業的比重偏高，尤其是在工商業中比重將近60%。DLP拼接則是在能源和交通行業比重偏高，其中在能源行業比重為23.0%，明顯高于整體僅占比8.0%的份額。

外部環境持續優化。普及型需求將會支撐大屏幕拼接近20%高增長。中國國內良好的經濟基礎和發展勢頭，以及國家政策支持，為大屏幕拼接的發展提供了有利條件。預計2019年全年銷額將達174億元，同比增長21.6%，2023年市場規模或將達352.1億元，CAGR復合增長率達到19.2%。市場增長主要體現在政府安防的需求，各行業智慧化、新型城鎮化帶來的普及型擴張。

三類拼接產品未來發展趨勢

DLP：據守高端市場。未來2-3年仍有發展空間，每年銷量規模基本在20K以內。一方面由于DLP拼接的分辨率較高和穩定性強，在工業、能源、交通等高端控制室應用仍具有優勢;另一方面，其激光光源亮度提高，4K效果滿足大數據可視化、高清晰化需求。

LCD：發揮安防優勢，快速普及。一方面上半年，0.88-0.99mm的RNB拼縫的問世，有利于拓展安防以外領域，如視頻會議應用;另一方面，面板廠開放OC已進入實質推進階段，產品價格仍有下降空間，將會拓展更多的商用市場。

LED：產品升級，沖擊高端市場。Mini-led上半年日漸成熟，P1.0以內產品將快速進入高端市場。問題是價格偏高，未來技術成熟和規模的上升價格下降成為必然;此外，LED小間距在拓展會議和影院市場，目前LED會議一體機的利亞德、洲明、聯建、清投、希沃、海康威視、夢派等越來越多的企業參與其中，產品相對成熟，而LED影院屏目前以三星為主，在全球電影市場率先打破傳統投影技術在影院市場的絕對地位，為LED顯示屏進入影院市場起到帶頭作用，利亞德和洲明等LED顯示屏企業也在影院市場積極布局。

圖：2016H1-2019H1中國大陸大屏幕拼接市場規模

Data Source： AVC Revo