新線投產(chǎn)倒逼面板業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

王偉

全球面板產(chǎn)能過剩趨勢(shì)仍在延續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年全球液晶電視面板出貨規(guī)模為1.4億片，同比增長(zhǎng)3.6%;同期，全球液晶電視面板產(chǎn)能面積同比增長(zhǎng)12.2%。出貨的增速低于面板產(chǎn)能增長(zhǎng)的速度，行業(yè)庫(kù)存逐步走高。在此環(huán)境下，今年上半年我國(guó)又有三條高世代面板產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，它們分別是華星光電（CSOT）深圳10.5代線、惠科（HKC）滁州8.6代線以及富士康科技集團(tuán)投資的超視堺廣州10.5代線。市場(chǎng)釋放產(chǎn)能過剩信號(hào)情況下，仍有新的產(chǎn)線不斷投產(chǎn)，各大面板廠商是否應(yīng)該及時(shí)調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，以面對(duì)供過于求帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)呢·

新增產(chǎn)線提升我國(guó)面板廠競(jìng)爭(zhēng)力

2019年上半年投產(chǎn)的三條面板產(chǎn)線，其產(chǎn)品主要是大尺寸電視機(jī)面板，也算迎合了近年來彩電市場(chǎng)偏愛大尺寸的消費(fèi)趨勢(shì)。因此，分析師們認(rèn)為這三條產(chǎn)線投產(chǎn)對(duì)于提升我國(guó)液晶面板產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力有積極作用。

賽迪顧問高級(jí)分析師劉暾告訴記者，上半年量產(chǎn)的兩條10.5代線，其目標(biāo)定位是4K、8K等高分辨率電視產(chǎn)品。群智咨詢（Sigmaintell）研究總監(jiān)張虹分析認(rèn)為，不同世代線的產(chǎn)品布局有所差異，G10.5代線主要聚焦65英寸及75英寸大尺寸面板生產(chǎn)，G8.6代線主要生產(chǎn)50英寸、58英寸及70英寸面板。前幾年量產(chǎn)的面板產(chǎn)線主要為G8.5代線，今年量產(chǎn)的G10.5代線和G8.6代線對(duì)G8.5代線的產(chǎn)品有一定的補(bǔ)充。

奧維睿沃高級(jí)分析師曹媛也認(rèn)為，新增的三條產(chǎn)線在尺寸方面各有側(cè)重，華星光電10.5代線以切割43英寸、65英寸、75英寸面板為主，HKC 8.6代線以切割32英寸為主，還可切割50英寸和58英寸面板，超視堺廣州10.5代線則主要切割65英寸和75英寸面板，前期以65英寸爬坡。

在曹媛看來，10.5代線的建設(shè)也提升了我國(guó)在大尺寸產(chǎn)品上的競(jìng)爭(zhēng)能力;隨著彩電的平均尺寸逐漸上移，65英寸及以上超大尺寸產(chǎn)品市場(chǎng)逐漸增大，高世代線的建設(shè)有利于我國(guó)面板廠進(jìn)入并擴(kuò)大在高附加價(jià)值產(chǎn)品領(lǐng)域內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。但是，她也指出，相比全球需求市場(chǎng)的緩慢上升，超高世代面板產(chǎn)線的陸續(xù)建設(shè)投產(chǎn)在提升了供應(yīng)能力的同時(shí)，也有可能加劇供過于求的情況。

IHS分析師吳榮兵表示，新的產(chǎn)線其技術(shù)核心與已有產(chǎn)能沒有太大差別，未來將提升43英寸、50英寸、65英寸和75英寸等產(chǎn)品的供應(yīng)量，或?qū)⒁l(fā)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。全球面板產(chǎn)能供過于求情況堪·隴

當(dāng)今液晶面板產(chǎn)能過剩的情況，不僅影響到面板廠商自身的獲利，甚至對(duì)下游整機(jī)廠商盈利情況造成了較大程度的影響。群智咨詢（Sigmailtell）指出，需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足與不斷增長(zhǎng)的面板產(chǎn)能之間的矛盾日趨突出，全球液晶電視面板市場(chǎng)供需嚴(yán)重失衡，電視面板價(jià)格在經(jīng)過2018年下滑后繼續(xù)向下探底。在諸多不利因素影響下，面板價(jià)格降幅擴(kuò)大，不少尺寸面板價(jià)格已接近現(xiàn)金成本，使得面板廠承受巨大的虧損壓力。此外，2019年上半年中國(guó)大陸面板廠出貨數(shù)量占全球總量的45.8%，占比近半，規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯。

曹媛認(rèn)為，整體液晶電視面板市場(chǎng)都處于產(chǎn)能過剩的情況，其中50英寸、55英寸、65英寸等大尺寸面板產(chǎn)品的供需情況較為嚴(yán)重。隨著新增產(chǎn)線的增加和面板價(jià)格的下降，為了更高利潤(rùn)率，面板廠更愿意生產(chǎn)55英寸及以上產(chǎn)品，但市場(chǎng)需求的增速遠(yuǎn)不及供應(yīng)端的增長(zhǎng)速度，加速了產(chǎn)能過剩。因此在原有5條8.5代線基礎(chǔ)上，2017年起我國(guó)面板廠商又陸續(xù)量產(chǎn)了1條8.5代線、4條8.6代線和3條10.5代線。盡管各家面板廠出貨計(jì)劃已有意調(diào)整，但新增產(chǎn)能過多并分散，整體仍有增長(zhǎng)。

張虹認(rèn)為，近年來電視面板產(chǎn)能增長(zhǎng)過快，造成全球液晶電視面板市場(chǎng)供需失衡。其中，中高低端面板供應(yīng)過剩情況均比較凸顯，但高端產(chǎn)品主要由韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣廠商主導(dǎo)，供需情況相對(duì)較好。

至于面板產(chǎn)能過剩對(duì)下游整機(jī)廠商的影響，分析師普遍認(rèn)為這將降低下游企業(yè)的盈利能力。曹媛認(rèn)為，上游產(chǎn)能和下游企業(yè)績(jī)效有較大的關(guān)系，即產(chǎn)能過剩導(dǎo)致面板價(jià)格下降，從而給下游企業(yè)更多利潤(rùn)空間，但是目前下游需求市場(chǎng)的疲軟和終端價(jià)格的持續(xù)下探導(dǎo)致下游企業(yè)利潤(rùn)率也不斷下降。張虹也表示，面板產(chǎn)能過剩，價(jià)格波動(dòng)加劇，加大了下游品牌廠商對(duì)面板庫(kù)存管控的風(fēng)險(xiǎn)，最重要是帶動(dòng)終端顯示產(chǎn)品價(jià)格形成低價(jià)促銷，對(duì)下游品牌經(jīng)營(yíng)獲利形成較大的壓力。吳榮兵也指出，液晶面板產(chǎn)能過剩將導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下降，產(chǎn)業(yè)盈利能力減弱。

協(xié)同創(chuàng)新優(yōu)化面板供應(yīng)結(jié)構(gòu)

緩解面板產(chǎn)能供需不平衡的情況，是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。吳榮兵分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)隨著韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣老舊產(chǎn)能關(guān)停和改造，供需狀況可能會(huì)有所緩解。想要緩解產(chǎn)能過剩局面，需要面板廠商加速老舊產(chǎn)能退出.合理調(diào)配資源。

劉暾分析認(rèn)為，面板廠應(yīng)積極調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在LCD手機(jī)、顯示器等面板市場(chǎng)已經(jīng)飽和的情況下，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)減少中小尺寸面板產(chǎn)能，關(guān)閉舊線;增加55英寸以及以上大尺寸面板生產(chǎn)，通過增加面板尺寸可以消化增加的產(chǎn)能。此外，面板廠商也應(yīng)該看到產(chǎn)業(yè)的新希望，隨著5G和物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，將刺激智慧端口的增長(zhǎng)，帶動(dòng)液晶面板需求。

而在緩解產(chǎn)能過剩這一問題上，張虹認(rèn)為，面板廠若要改善獲利艱難的窘境，需要調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，在擴(kuò)充產(chǎn)能的同時(shí)也要積極推動(dòng)技術(shù)不斷革新、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

曹媛則認(rèn)為，液晶面板產(chǎn)能回歸到合理水平，相關(guān)部門應(yīng)建立起重大項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行有效的資源配置。產(chǎn)能過剩或?qū)?dǎo)致產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)、“價(jià)格戰(zhàn)”，應(yīng)通過市場(chǎng)的“優(yōu)勝劣汰”讓液晶面板領(lǐng)域的資源進(jìn)行有效配置，在競(jìng)爭(zhēng)中淘汰落后的產(chǎn)能、產(chǎn)品和企業(yè)。

此外，面板上下游企業(yè)應(yīng)協(xié)同創(chuàng)新，開發(fā)新技術(shù)、提升產(chǎn)能利用率、開拓消費(fèi)市場(chǎng)。比如，上下游企業(yè)可以抓住超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展東風(fēng)，著重發(fā)展4K、8K消費(fèi)級(jí)電視：一是8K電視多集中在65英寸超大尺寸，可以幫助面板廠消化超大產(chǎn)線產(chǎn)能;二是可以借東京奧運(yùn)會(huì)、北京冬奧會(huì)等全球體育賽事的來臨的契機(jī)，掀起新一輪的換機(jī)潮。