英國(guó)金融監(jiān)管法律規(guī)制演進(jìn)

許喜悅 河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 河南開(kāi)封 475000

一、前言

在1997年英國(guó)實(shí)行金融改革之前，英國(guó)金融監(jiān)管法律框架仍然是承襲了原有的以行業(yè)為監(jiān)管邊界的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式，在此階段，英國(guó)的金融監(jiān)管體制從整體上看為分業(yè)監(jiān)管的體制，其銀行業(yè)的監(jiān)管法制化進(jìn)程就說(shuō)明了這一點(diǎn)。在其銀行業(yè)的監(jiān)管法治化中兩部法律起著重要的作用，如1979年與1987年的《銀行法》，該法強(qiáng)化英格蘭銀行的監(jiān)管職能，改進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的審批制度，推動(dòng)了存款人保護(hù)機(jī)制的建設(shè)。此后，英國(guó)有進(jìn)行了一些列法律的頒布和金融體制的改革，從分業(yè)監(jiān)管逐步演變成較為成熟先進(jìn)的監(jiān)管模式。

二、《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》下的統(tǒng)一監(jiān)管

2000年英國(guó)通過(guò)了 《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》，英國(guó)正式步入統(tǒng)一監(jiān)管的模式。該法共分為30個(gè)部分、433條，它的主要內(nèi)容就是確立金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA)。FSA作為一個(gè)單一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審慎性監(jiān)管，對(duì)金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)和金融服務(wù)提供實(shí)行全面監(jiān)督管理,此外，它還負(fù)責(zé)過(guò)去某些不受監(jiān)管的領(lǐng)域。該法還承襲 1986年金融服務(wù)法的規(guī)定設(shè)立了金融服務(wù)與市場(chǎng)行政裁判所，以審查 FSA在紀(jì)律決定和授權(quán)決定中所引起的個(gè)人控訴，行政裁判所可對(duì)審查結(jié)果作出自己的裁決，并可撤消 FSA的決定。此外，該法還確立了獨(dú)立意見(jiàn)調(diào)查機(jī)構(gòu)，以提高金融監(jiān)管決策的有效性。

三、《2009銀行法》和《改革金融市場(chǎng)》白皮書(shū)

2008年金融危機(jī)后，英國(guó)政府開(kāi)始進(jìn)行了新一輪的金融監(jiān)管改革。此次英國(guó)金融監(jiān)管改革的內(nèi)容主要體現(xiàn)在《2009銀行法》和《改革金融市場(chǎng)》白皮書(shū)中。《2009銀行法》的主要內(nèi)容是設(shè)立特別決議機(jī)制(SRR)，完善金融服務(wù)賠償計(jì)劃，強(qiáng)化穩(wěn)定金融目標(biāo)，并規(guī)定了銀行出現(xiàn)危機(jī)后的處理辦法。該法還規(guī)定建立一個(gè)新的金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSC)，同時(shí)計(jì)劃授予央行在動(dòng)蕩市況中保持市場(chǎng)穩(wěn)定的法定責(zé)任，以便在危機(jī)時(shí)及時(shí)作出反應(yīng)。《改革金融市場(chǎng)》白皮書(shū)有以下內(nèi)容。首先是設(shè)立金融穩(wěn)定理事會(huì)(CFS)，以取代原先的常委會(huì)。白皮書(shū)提出應(yīng)給予FSA新的權(quán)力，主要有允許FSA指定相應(yīng)規(guī)章，規(guī)定其有權(quán)終止、吊銷(xiāo)采取不當(dāng)行為的個(gè)人或企業(yè)、有權(quán)懲罰未經(jīng)FSA批準(zhǔn)而行使控制性功能的個(gè)人。白皮書(shū)還規(guī)定創(chuàng)建民主問(wèn)責(zé)制并在培育競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)方面推進(jìn)改革。

四、《2012 年金融服務(wù)法》確立雙峰監(jiān)管模式

2012 年 6 月，英國(guó)通過(guò)《2012 年金融服務(wù)法》，撤銷(xiāo)此前專(zhuān)司金融監(jiān)管的金融服務(wù)局，形成了雙峰監(jiān)管模式。其中，《2012 年金融服務(wù)法》第 2 條要求設(shè)立審慎監(jiān)管局作為英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)審慎管理，其監(jiān)管范圍涵蓋約1700家金融機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管。該法規(guī)定審慎監(jiān)管局具有機(jī)構(gòu)設(shè)立核準(zhǔn)權(quán)、高級(jí)管理人員任命核準(zhǔn)權(quán)、標(biāo)準(zhǔn)或政策制定權(quán)和檢查監(jiān)督權(quán)。《2012 年金融服 務(wù) 法》第4 條要求設(shè)立金融政策委員會(huì)作為宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)，識(shí)別、監(jiān)測(cè)和處置金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以維護(hù)英國(guó)金融體系的安全與穩(wěn)定。金融政策委員會(huì)由英格蘭銀行正副行長(zhǎng)、行為監(jiān)管局首席執(zhí)行官、英國(guó)財(cái)政部代表以及英格蘭銀行行長(zhǎng)與英國(guó)財(cái)政大臣任命的有關(guān)人員組成，其具有監(jiān)測(cè)評(píng)估權(quán)、指令權(quán)、建議權(quán)，其有權(quán)制作并公布金融穩(wěn)定報(bào)告，有權(quán)要求微觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)配合其行動(dòng)，從而為其履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)提供了有力保障。此外，該法還要求設(shè)立金融行為管理局。金融行為管理局是由金融服務(wù)局更名而來(lái)，其最高目標(biāo)是確保相關(guān)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行并對(duì)所有金融服務(wù)公司進(jìn)行行為監(jiān)管，其操作目標(biāo)是確保對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)在合適的程度；保護(hù)并增強(qiáng)英國(guó)金融體系的完整性；以消費(fèi)者利益的視角促進(jìn)市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)。金融行為管理局的監(jiān)管范圍超過(guò)5萬(wàn)家機(jī)構(gòu)，并金融行為管理局的主要監(jiān)管手段包括：調(diào)控、保護(hù)、支持、強(qiáng)制執(zhí)行和促進(jìn)有效競(jìng)爭(zhēng)等監(jiān)管手段。

五、“雙峰”監(jiān)管模式的完善

在2013年和2016年，英國(guó)又通過(guò)《2013 年金融服務(wù) (銀行改革) 法》和《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》對(duì)雙峰監(jiān)管體制進(jìn)行完善。在《2013 年金融服務(wù) (銀行改革) 法》中，提出包括將市場(chǎng)是否有效競(jìng)爭(zhēng)納入金融監(jiān)管的范圍、改革銀行結(jié)構(gòu)、提高零售銀行業(yè)務(wù)的透明度、增加銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力等舉措。《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》明確了英格蘭銀行在英國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融體系中的核心地位。該法案包括以下三點(diǎn)措施：一是通過(guò)停止審慎監(jiān)管局的附屬地位，并首次允許國(guó)家審計(jì)署進(jìn)行審查以加強(qiáng)央行的治理和問(wèn)責(zé)制。二是更新央行和財(cái)政部間的解決方案與危機(jī)管理安排以保護(hù)納稅人不受企業(yè)失敗影響。三是通過(guò)全面推行高管及認(rèn)證機(jī)制確保金融服務(wù)業(yè)的高級(jí)管理人員為其監(jiān)管失敗負(fù)責(zé)。此外，該法案還規(guī)定設(shè)立審慎監(jiān)管委員會(huì)并啟動(dòng)“沙盒監(jiān)管”。