監管科技為什么重要

蔡鄂生

《監管科技：重塑金融安全》

[英]斯特凡·勒施?著

林華 等 譯

中信出版社

2019-11

本書從較高層次介紹了歐盟和美國金融科技公司運營的市場和監管環境。第一部分，首先對當前金融科技服務業進行概述，然后討論需要制定法規的原因，以及監管的主要內容和目的。第二部分，更為詳細地介紹了歐盟和美國的相關監管規定。從而幫助金融科技企業的創始人、技術人員和投資者深度了解整個金融科技服務領域，而不僅是其經營部分;歐盟和美國的現行法規及其對金融科技企業運營模式的影響。

金融科技的重要性早已成為全球性共識，金融科技的出現改變了信息獲取和管理的方式，正在重構金融業發展模式，并逐漸成為改變金融業競爭格局的重要因素。

在金融科技的助力下，突破傳統的商業模式，重構業務體系，改進服務流程，優化產品設計，提升服務效率，推動金融服務業的結構變革，是解決我國金融系統的供給與需求錯位的有效途徑之一。

我國的金融科技行業從線上支付起步，歷經多年發展，目前已經覆蓋支付、信貸、投資、保險、征信等業務，尤其是移動支付領域的發展已經領跑全球。

一方面，越來越多的科技企業加入到了金融的行列;而另一方面，傳統的金融機構通過金融科技子公司的模式，擺脫傳統模式的束縛，將科研部門由傳統的成本中心轉化為利潤中心，也拓展了盈利范圍。例如，銀行將各種不同的商業生態嫁接至開放銀行平臺之上，再通過這些商業生態間接為客戶提供各類金融服務，從而形成了共享、開放的銀行模式。

由于金融科技不是簡單的金融與科技的結合，而是科技與金融的全面融合，所以其風險特征不僅有傳統的金融風險，也有底層技術造成的風險。傳統金融風險與底層技術風險的交匯融合，也產生了全新的問題。

例如，在支付領域，如何明確數據所有權和使用權的邊界;怎樣在支持金融創新的同時，兼顧數據安全與隱私保護等社會責任;美國社交網站Facebook發布的加密貨幣Libra該如何解決數據安全、反洗錢、反恐融資等問題;如何解決擁有大量信息流、資金流和產品流等數據的科技巨頭公司，借助技術優勢形成新的金融寡頭;對科技巨頭呈現出的向全能型金融機構模式轉變的趨勢，又該如何監管。

顯然，當前的分業監管模式可能已不能有效控制這些風險。在未來相當長的一段時間內，為防范金融科技的相關風險，監管機構一定要緊跟技術、市場和商業模式的發展演變。而監管科技就是一個很好的能夠緊跟技術、市場和商業模式的監管金融科技的模式。業界對于監管科技的定義基本達成共識，即通過科技手段，服務監管需求，提高監管效率。我認為，監管科技有助于金融科技回歸本源，這主要表現在如下三大方面：

第一，積極發展監管科技是新形勢下防范化解金融風險的有力支撐。

在人工智能、區塊鏈、物聯網等技術的支持下，金融科技的業務、技術、網絡、數據等多重風險呈現出交叉疊加效應，使金融風險具有傳染快、隱蔽性強、波及面廣的特點。利用監管科技提升風險信息采集分析的實時性、準確性、全面性和可追溯性，能夠解決當下金融風險早期預警難、穿透識別難、防控覆蓋難等問題。

第二，監管科技把對傳統金融的監管與對科技服務的監管合理區分又有機結合，完善了現代金融監管體系。

利用科技的力量，監管科技合理地區分出了金融業務和金融信息服務業務，對于那些涉及資金運用和信用的信息處理業務，必須“持牌經營”，從而可以適當地利用比例原則和均衡原則，防范金融科技領域中新金融寡頭的出現。

第三，從技術層面來看，監管科技是降低監管成本的有效途徑。2008年的金融危機引發了全球金融監管體系的重大變革，《巴塞爾協議》等新的監管措施顯著增加了監管成本和合規成本。以人工智能、區塊鏈、大數據等金融科技為基礎，建立起以金融部門為中心、金融機構為節點，數據驅動的監管結構，使監管規則數字化、監管應用平臺化、監管數據采集自動化、風險態勢分析智能化、合規分析綜合化、監管模型開發自助化。這都將顯著降低監管成本，增強金融監管體系的自我完善、自我更新、自我迭代能力，有效緩解監管落后于科技的問題。

閱讀《監管科技：重塑金融安全》這本書，將有助于讓金融科技公司的高管們，尤其是那些來自技術和單一產品背景的高管，能夠了解他們所面臨的總體監管環境，并制定出相應的監管策略，特別是在公司擴張規模階段所需要的策略。

很多人，特別是科技領域的人，將監管看成是一個阻礙，或者最多看成是不得已需要遵守的東西。從某種程度上來看，這種看法是對的，畢竟遵守相應的法律法規是冗長乏味的，而且任務量很大。

然而，從戰略的角度來看，這并不是一件壞事，因為從某種程度上說，如果一家公司能夠比其他公司更好地適應監管環境，那么它就具有競爭優勢。而且，金融市場是一個高度關聯的系統，如果不對整個金融市場及其提供的產品和服務的范圍有一個深層次的了解，就不可能真正理解金融監管。而這本書有很大一部分內容就是對金融市場及其相適用的監管條例的描述。

總而言之，中國的監管科技發展仍處于起步階段，許多方面的應用尚在探索。梳理國外的經驗成果，系統分析國外的發展經驗尤為重要。

林華教授團隊翻譯的這本《監管科技：重塑金融安全》在此時面市恰逢其時，能帶來一些對我國監管科技發展有益的思考。

（作者為原銀監會副主席）

雙周書情

《新賣桔者言》

張五常 著

中信出版社

2019-10

作者從現象開始，再引入理論或假說，用簡單的經濟理論與概念討論了世界貿易、農民、土地使用等問題，以及打假貨、炒黃牛等日常現象，有深刻的洞察力。

《大國之基》

賀雪峰著

東方出版社

2019-10

本書以作者的實地調研為基礎，從鄉村治理、鄉村建設、土地制度和社會結構等多個方面透視了中國農村發展過程中的實際情況，并提出解決問題的建議。

《AI的25種可能》

[美]約翰·布羅克編著

王佳音 譯

湛廬文化/浙江人民出版社

2019-10

本書提供了跨學科視角的人工智能發展洞見，尤其指出，人工智能不僅需要更有智慧的科技屬性，更需要人類本身固有的善良本質。

《旅行》

[法]保羅·莫朗?著

唐淑文 譯

南京大學出版社

2019-10

作者從旅行的起源、旅行的目的、交通工具、社交旅行、沒有錢的旅行、作家的旅行、冒險家的旅行等多個角度剖析旅行這一主題。