中外VR產業發展與比較

文/劉 茜 周孟博 楊曉林

近年來，VR產業的發展成為人們關注的焦點。2016年，VR吸引大量投資，形成發展熱潮，被業界稱為“VR發展元年”。此后VR產業不斷發展，迎來機遇的同時也面臨著一些問題。為了整體把握我國VR產業的發展狀況，本調查組從中國VR的市場規模、VR用戶現狀、VR產業細分、VR產業中外發展比較等方面，梳理中國VR產業的發展脈絡，探討VR的未來發展形態。由于目前VR產業沒有相關一手數據，筆者通過收集二手數據的方法對中國VR產業現狀及預測進行描述和分析（注：本文數據來源于賽迪智庫、中商產業研究院、映維網、百度等國家部門管理下的智庫、商業化研究院及專業VR研究平臺）。

中國VR產業市場規模及預測

根據賽迪智庫數據顯示，2015年以來，我國VR市場規模呈逐年增長趨勢。在市場規模方面，2017年我國VR產業市場規模總額高達160億元，預計2020年將達到918億元。在增長幅度方面，VR產業在2015-2016年增幅較大，2016年同比增長284%。2017年及以后市場規模有所增長，但增速放緩。

中商產業研究院的數據（如圖1）與前瞻產業研究院的數據較為一致。從整體市場規模來看，2016年以后，我國VR產業規模逐年增長，預計2020年達到300.9億元。從增長幅度來看，2016-2019年市場規模增長幅度最大，2019年增長率達到113.2%，2019年以后增速放緩。隨著VR技術的不斷成熟，中國VR市場規模會進一步擴大。

此外，據新華網消息，2018年8月，中國電子信息產業發展研究院副院長王鵬曾在公開發言中表示2017年我國虛擬現實產業市場規模已達160億元，同比增長164%，預計2020年市場規模將超900億元。據在《人民日報》（海外版）消息，2018年5月，工業和信息化部副部長羅文透露，2017年我國虛擬現實產業市場規模達到160億元，同比增長164%。由此可見，官方一致較為認可2017年我國虛擬現實產業市場規模已達160億元。

另據映維網數據，2018年我國企業及消費者在VR頭戴設備上的消費為8.861億美元，2018年之后呈持續增長趨勢，預計到2022年達到58.269億美元。與此同時，中國消費者在內容方面的消費在2018年為1.722億美元，預計在2022年超過8億美元。其中，游戲方面的消費預計超過55%。

綜上，業界普遍認為總體上我國VR市場規模呈逐年增長趨勢，發展總體走向良好，市場規模不斷增長，將在2020年達到較大規模。相關機構的數據在具體市場規模、增長率方面存在一些差異。賽迪智庫認為，我國VR市場規模在2016年的增長率達到最高值，2017年及以后，增長速度放緩。而中商產業研究院等認為，我國VR市場規模在2019年的增長率達到最高值，2019年以后增長速度會放緩。同時我國在VR內容方面的消費逐年增長，得到市場重視。

中國VR產業投融資現狀與預測

投融資現狀。V R 的投融資情況反映了資本對VR的認可程度和信心，VR投融資側重點的不同體現了我國VR的發展結構以及側重點。據中國通信院等數據預測，我國的VR投資規模以中小規模為主，多集中在內容應用、開發工具等領域。內容應用中投資熱點正在由單一的游戲、社交等領域擴展到工業、醫療等領域。根據賽迪智庫整理數據顯示（如圖2），2015-2017年我國VR投融資規模、輪次有所變化，其中2016年投融資總額為49.8億元，輪次為178次，較上年有所增長，這與2016年VR元年的投資熱有一定關系。而2017年較2016年投資輪次有所下降，降為71輪次，投資回歸理性。據映維網和Greenlight聯合發表的數據顯示，2017年我國投資者在VR/AR創業公司投資了2.75億美元，在VR領域的投資超過2億美元。

投資結構。根據賽迪智庫整理，我國的VR投資熱點多集中在硬件和應用方面，在技術和服務方面的投融資較少。其中在應用方面的投融資增長最為明顯，由2015年的35%增長到2017年的61.7%，應用方面吸引了大量資本。2017年，在技術方面的投融資有所增長，由2015年的7%增長到2017年的13.9%，技術吸引了更多的資本，技術逐步受到重視。從整體上看，我國VR的投資正在向多元化層次方向發展，投資重點正在從硬件轉向應用、技術方面。

從2016-2017年我國VR/AR的應用融資（如圖3）中可以看出，2 0 1 6-2017年我國VR應用方面的融資集中在游戲、視頻和教育等領域，其中游戲在2016年和2017年都是占比最高的項目，分別為44.1%和25.6%，說明VR與游戲的結合被看好。2017年，視頻方面的融資較2016年增幅較大，從13.6%增長到21.4%，VR與視頻的結合越來越得到重視。從總體上看，2017年較2016年的投資更為多元化，VR在房產、媒體、社交、醫療等領域的發展受到關注。

投資輪次。從2017年我國VR的投融資狀況（如圖4）中可以看出，2017年我國VR的融資集中在天使輪，其次是Pre-A輪和A輪，這與VR仍在前期發展階段有關。根據映維網和Greenlight聯合發表數據顯示，2017年我國VR/AR領域的融資25%為天使輪，23.7%為Pre-A輪，23.7%為A輪，83%投融資集中在A輪及早期投資，VR發展在中國處于初期階段。

綜上所述，我國在VR方面的投融資會隨著VR發展熱度的變化而變化，VR的投融資正在向多元化層次方向發展，技術和應用逐步得到重視。在應用方面的投融資呈現多元化趨勢，除傳統的游戲、視頻行業外，房產、媒體、社交、醫療等行業逐步得到資本的重視。投融資集中在A輪及早期投資，VR在中國的發展仍在早期階段。

中外VR產業發展對比及展望

中外VR投資者對VR產業的態度。不同于大眾對于新風向的感知與判斷，投資者對于一個行業的發展及預測往往更加敏銳、全面，他們的投資決策在一定程度上影響著整個行業的發展方向。

數據顯示（如圖5），2 0 1 3 年至2017年全球VR產業的投資整體呈上升趨勢，但2016年至2017年投融資速度減緩。其中，2016年投融資金額為26億美元，2017年這一金額上升至29億美元。交易次數由2016年的421次上升為475次，上升幅度較小。從各季度的數據可以看出，2017年全球VR產業的投資是由2017年第二季度和第四季度獨角獸企業的融資拉動的，主要是Magic Leap、Improbable、Unity、Niantic等獨角獸企業獲得巨額融資而帶動整個行業的投融資水平。

整體來說，無論是全球還是中國，2017年對VR行業來說都是寒冬，投資金額和案例都不太樂觀，但同時也顯示了資本市場對于VR的投資更加理性、謹慎，VR行業已經度過了盲目跟風投資的階段。而幾個獨角獸企業獲得巨額融資則使得行業開始呈現復蘇之勢。

中外VR的產業規模比較。全球虛擬現實產業自萌芽狀態逐漸成熟，雖然還未完全發展為一個成熟產業，但已經初具雛形，VR的產業規模也漸漸強大起來。這一部分將從產業規模的角度來對中國VR產業在全球產業的位置進行分析、定位。2015年，中國虛擬現實市場規模還相對較小，僅有15.8億元。但2016年隨著虛擬現實技術的發展和對該行業的關注度的提升，市場規模急劇增長，達到60.6億元，增長了284%。預計2020年VR市場規模將達到900億元。

此外，映維網聯合Greenlight Insights發布的《2018年中國VR市場報告》中預測，到2022年，中國VR頭顯硬件市場規模將達到58億美元，相對于2018年增長650%，VR線下市場將達到18億美元，VR內容消費市場將達到8.167億美元。相比之下，中國的產業規模相對來說比較小，美國仍然是全球VR產業的領軍者，而歐洲在部分VR領域處于領先地位。2017年全球虛擬現實市場規模持續增長超過150%，這一趨勢會繼續保持下去，并在2018年之后，特別是2019年處于一個高速增長的階段。此外，ABI Research預計，在未來幾年VR的普及率會越來越高，到2020年，VR用戶將達到2.56億，而VR的市場規模也會顯著擴大至600億美金。

由中國電子信息產業發展研究院發布報告《虛擬現實產業地圖》可以發現，目前國外虛擬現實技術已經度過低谷期轉向復蘇期，并且態勢良好，行業正在慢慢成熟。而中國的虛擬現實技術處于由2016年關注度較高的熱烈期漸漸遇冷，轉向低谷期，目前行業整體態勢低迷（如圖6）。總體來說，中國的VR技術發展相對國外一些國家發展有滯后，未能達到國外行業的發展規模和速度，但不可否認的是，在過去幾年中國的虛擬現實技術的發展是十分迅速的。

中外VR產業發展展望。總體而言，我國VR產業規模總體在不斷增長，增速有所放緩，資本市場更加理性，用戶普及率不高，存在巨大開發潛力；全球VR產業規模正逐漸強大，已經度過低谷期轉向復蘇期，用戶對VR的關注度較高，VR行業正不斷成熟。

綜上，筆者認為中國的VR技術將在2019年左右到達低谷期的最低點，VR行業融資減少，投資者紛紛離場，市場變得更加冷靜，此刻是專注VR技術的企業打磨自我的好時機。最低點之后，大概在2020年，VR技術會煥發新的生機，迎來行業的復蘇期。對全球行業而言，2019年下半年將進入虛擬現實技術發展的成熟期，屆時，虛擬現實的各種硬件、軟件將比較完備，而當前存在的眩暈、沉浸感不足等問題也會得到很好解決。

隨著5G時代的到來，信息的傳輸量和傳輸速度都將得到質的飛躍，這使得V R 的渲染速度顯著提升，眩暈感也會得到很大緩解。中國移動提出5G發展路線圖，計劃在2020年實現5G商用。因此，2020年也將成為VR行業發展的拐點所在，VR硬件發展已經成熟，有了5G的助力，VR行業的內容生產也將開啟新的時代。