如何避免落入花式理財的坑

近年來，理財產品新花樣層出不窮，良莠不齊，相當一部分投資者因為缺乏對理財產品的分析能力，在銷售部門的強勁推銷下就下單買了，殊不知其中有很多產品本身就存在明顯的瑕疵，如果擁有足夠的分析能力，在一定程度上是可以避開這些坑的。

方法一：分清權益，固定收益

在銷售機構的宣傳中，我們經常會聽到“年化百分比”的說法，其中有些投資收益相當不錯，因此投資者聽完就欣然掏錢購買。不過我們其實可以不用這么著急，因為有些宣傳可能存在很大的錯誤誘導。

比如有投資者曾拿著一只股權投資類產品咨詢，宣傳資料在顯要位置寫明“年化15%”，投資者非常心動。但要注意的是，股權投資類產品不是固定收益類，一般來說，收益必須在股權退出之后才可能兌現，退出時能否賺錢是未知數。此類產品在發售時是不能承諾收益的，所謂的年化15%，只是同一家管理公司的另一只產品退出之后的收益。大家也很清楚，同一個投資人，不同的年份收益是完全無法復制的，因此這個“年化15%”完全不具備參考意義。

對于投資者來說，有必要分清楚固定收益類、權益類及股權投資類產品的差別，固定收益類就是在特定的時間段（每年、每月、產品到期時……）固定支付收益，只要發行者不違約，投資者就可以獲得持續穩定的收入。而權益類、股權類產品則無法承諾未來的收益，權益類的代表就是股票投資，根據監管者的要求，權益類、股權類產品銷售宣傳也不能承諾收益。因此，如果有銷售跟你說某只股票型基金未來年化收益能達到10%，請果斷離開，因為這位銷售要么不專業，要么正在忽悠你。

方法二：對比貨幣基金收益法

2017年，有不少投資者掉進了“消費返利”的坑。以一家最大的消費返利網站“云聯惠”為例，消費者通過平臺消費1萬元，除了實打實給投資者一萬元的產品之外，還可以獲得1萬個平臺積分，1積分等于1元現金，但每天只能取現萬分之5。余額寶過去一年收益為3.45%，粗略計算之后發現，網站每日支付給投資者的資金在一年后仍超過4元，是余額寶收益的4倍以上，光積分取現，年化收益已超過13%，這樣的年化收益，不僅遠遠超過銀行理財，也超過了大部分的信托產品，做什么樣的生意能穩賺這么多？所以這個簡直是不可能完成的任務。

在這個分析上，就用了對比余額寶收益的方法，余額寶所代表的貨幣基金收益，也是當前的無風險收益率，也就是違約率最低的收益率，如果一個產品投資收益是余額寶的4倍，卻想如同余額寶一樣無風險即可獲得，那是非常難做到的。

方法三：追問經營模式，看不懂不投

近年來，花樣百出的理財產品令人目不暇接，其中很多產品結構復雜，也出現了新名詞，怎么對待此類產品呢？

首先明確一點，看不懂的不要投，另外一點就是，回到企業經營的角度來分析。還是以上面提到的“云聯惠”為例，有投資者替平臺辯解，該電商平臺所售賣的產品，比普通電商銷售的貴20%以上，電商平臺或許用這部分資金做投資，以補貼會員的積分。

我們可以對比一下國內大型電商平臺京東網，今年一季度銷售凈利率為1.48%，也就是說，如果京東的經營團隊來運營返利網站，如此低的凈利潤率遠遠無法支撐下去。至于它能夠經營下去，主要還是靠加價銷售的那一塊利潤，但由于加價20%是一次性的，而支付會員積分是持續數年的，若后續沒有持續不斷的投資者，這一經營模式就注定難以為繼。

實際上，相當多的龐氏騙局都是以這樣的模式來運作的，對于投資者來說，必須回到常識，回到商業模式本身，認真篩選企業，或者選擇優秀的投資機構，若其中存在明顯的疑點，還是謹慎為好。