中小企業債券融資模式的發展與創新

魏婕

（渤海銀行總行，北京 100005）

引言

債券融資是債務融資的一部分，都是通過直接融資的方式獲取資金，資金到賬快，但是風險也大。隨著社會經濟飛速發展，眾多的中小型企業相繼出現，企業競爭越來越激烈，中小型企業的資金需求量大，資金運轉快，要想實現長遠發展不僅需要企業有著長遠的發展眼光，更要求創業者了解各種融資方式，了解國家的經濟政策，制定一套全面科學的發展計劃。

一、中小企業債券融資模式現狀

（一）債券融資制度不完善

現在的中小企業在融資時大都面臨融資手續繁雜，審核時間慢的情況，中小型企業由于其規模、營業額都不是很高，發展存在一定的風險，擔保機構不愿為其作擔保，申請成功率低。更由于融資制度不完善，審核機構在進行信用評價時看重企業的規模大小，小的企業信用等級更低，但是現實中，一部分大企業也存在逃款、拖款的情況。金融機構應該撇除偏見，從企業的整體運行狀況和企業團隊的核心競爭力進行信用評估，才能加速中小企業發展，為社會經濟發展提供助力[2]。

（二）債券融資成本高

債券融資是依靠發放債券或者其他形式的資金票據吸取外來資金作為企業生產的運營資金，但是現今的債券融資成本高，市場對于中小企業存在不公平的利率收取制度，政府機構和其他大企業的債券利率更低，資金緊張的中小型企業利率卻更高。中小企業運營壓力大，資金周轉困難，造成企業發展阻滯或者資不抵債直接面臨倒閉。

（三）企業缺少競爭力

企業本身的整體素質是企業能否發展的前提，當今的企業第一缺少完善的資金管理制度，企業內部存在資金滯留或者存貨堆積，造成企業資金浪費。其二，企業缺少可以超越同行的核心技術，研發團隊缺乏創新能力，產品賣不出去，無法收回本金贏得利潤，造成經濟損失。其三，企業缺少風險預估能力，融資渠道單一，企業發展緩慢，減少企業壽命。

（四）缺少法律法規

中小型企業的利益保障，需要相關法律法規的支持，企業在發展前期，資金需求量大，企業由于缺少資源，資源獲取艱難。企業的發展需要法律法規的支持，政府應該鼓勵中小企業，制定相應的扶持政策，為中小企業發展提供發展動力。

二、中小企業債券融資模式的創新措施

（一）完善資金制度

完善資金制度是提升中小企業融資效率的重要舉措，完善資金制度，首先要提升一橫和金融機構的信用評價制度，中小企業由于其規模小、營業時間短的原因，金融機構評價其信用低，無法申請發放債券，企業無法獲取資金就無法繼續運行。完善資金制度可以幫助中小企業順利申請到發放債券資格，通過發放債券獲取企業的運營資金，實現企業持續發展。完善融資服務，建立融資信息服務平臺，中小企業可以充分了解到融資信息，思考融資渠道創新，實現企業價值提升。銀行和金融機構應該落實對中小企業的融資服務，為企業提供更好的建議，提升企業的運營速度。

（二）提升企業價值

企業的自身價值提升，是企業得以發展的基礎。首先，企業應該完善經濟管理制度，嚴格監控資金往來，實現企業資金透明化。刪除不必要的資金應用環節，提升資金的利用率，在解決企業內資金流失方面，認真分析原因，制定相應的解決方案。其次，生產過程中的庫存產品容易造成資金浪費，企業應該就庫存產品再利用制定一系列的解決方案，將庫存產品進行再次開發，創造產品的二次價值。企業應該注重團隊素質的培養，注重團隊的技術開發能力，激發研發團隊的創新思維能力。團隊研發能力得到提升，產品更加具有市場競爭力，企業也就會有更加廣闊的發展前景。最后，企業應該加深對融資理論的了解，創新融資方式，開發融資渠道，降低企業的風險，企業才能穩步前進。

（三）發展互聯網金融

隨著科技發展，互聯網技術的應用已經成為人們日常生活工作中不可或缺的一部分，投資者可以在網絡上查找企業信息，通過網絡平臺分析企業的發展潛能，可以提升投資者的投資正確率。中小企業也可以通過互聯網實現融資。互聯網金融具有到賬快，應用靈活的特點，中小企業通過互聯網實現融資，解決了傳統融資中信息了解不完全的問題，金融機構可以通過互聯網，了解企業的整體信息，分析其發展趨勢，應用大數據技術對企業進行監督管理，大大提高了融資的效率[1]。

（四）制定法律法規

中小企業融資困難大多是因為企業的信譽差，擔保機構為規避風險不愿為其擔保，完善融資制度，建立相應的法律法規，可以為中小企業提供更多的保障，企業也就能夠順利融資，使企業生產順利進行。其一，國家應該制定中小企業擔保制度，提升企業的融資效率，加強相關機構的監管力度，利用法律的力量保障中小企業的權益。也可以通過外擔保保障擔保機構的合法權益。其二，制定相應的賠償機制，現今的融資渠道多，企業在融資過程中發生一系列問題，容易產生民事糾紛。相應的賠償機制使中小企業和金融機構或者個人融資過程中減少摩擦，有利于促進社會和諧。

三、結語

債券融資是中小企業快速獲得資金的重要方式，企業通過發放債券獲得企業的運營資金，實現企業持續發展。通過多樣化的融資渠道企業可以獲得很多的企業運行基金。對于企業自身的改進措施更是能夠提高企業的核心競爭力，鞏固企業的發展基礎。中小企業的發展離不開社會和政府的共同扶持，發展中小型企業經濟，有利于提升社會經濟發展，更是為社會人群提供了創業和工作的機會。