談地方國企轉型改革中的風險管理

黃園瑋

（廣西柳州市東城投資開發集團有限公司，廣西 柳州 545007）

2018年國企取得了巨大的成績，營業總收入達58.8萬億元，利潤總額達 3.4萬億元，吸納就業人數達6000萬，最近五年來，特別是黨的十九大之后，中國經濟從“高速增長”向“高質量發展”轉變，在黨的領導下，中國人民進入了新時代，踏上了新征程。國企改革不斷深化與提速，以“做強、做優、做大”為目標，由“混”向“改”深入推進。深化國資國企改革的兩大內容，一是理順政企政資關系，解決所有權問題，二是深化內部改革，解決經營權的問題。根據《中共中央國務院關于深化國有企業改革的指導意見》（中發〔2015〕22號）、《國務院關于改革和完善國有資產管理體制的若干意見》（國發〔2015〕63號）、《國務院關于推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》（國發〔2018〕23號）等要求，各地政府都在擬定本級改組國有資本投資運營公司試點企業，而風險管理能力建設也成為國有資本投資、運營公司試點單位的首要關注點。

一、風險管理概述

《中央企業全面風險管理指引》把企業風險劃分為戰略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險等，將全面風險管理定義為：企業圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統和內部控制系統，從而為實現風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。

企業全面風險管理則貫穿于企業經營管理的各個方面，關系到企業的整體和長遠發展。企業需要將全面風險管理、內部控制、企業合規、企業內審和企業法務的組織機構和管理體系進行科學融合，統一協調，合理安排，避免出現相互矛盾或者機構、職能、制度、流程、人員交叉重疊的情況。

二、地方國企轉型改革中風險管理存在的主要問題

（一）缺乏有效的風險管理工具

雖然國企管理層的風險管理意識不斷加強。然而，因缺乏有效的風險管理工具，在很多情況下，依然只能待問題發生后被動反應，而不能做到風險前置，主動預防。隨著國企改革的深入推進，傳統風險管理系統已無法滿足國企改革的內在需求。建設具有全球競爭力的世界一流企業，國企需將“非傳統風險”納入風險管理系統。

（二）信息化建設落后，風險管理分散

因集團下屬企業各自承擔其風險，風險管控信息散落于各部門、各子公司，例如：戰略部門識別外部威脅和競爭機會；財務部門判斷現金是否充足；合規部門監督企業經營合規遵守情況；各子公司的運營部門識別各自的市場風險等等。大部分地方國企也未建立有效的整合風險的信息系統，跨部門、系統性的風險管控整合能力仍有待加強，導致集團難以科學衡量在集團整體層面所面對的風險（如整個集團所面臨的聲譽風險）。

（三）缺乏有效溝通傳播

隨著改革的深入，特別是一批批國有資本投資、運營公司的試點，集團總部加大授權放權力度，賦予了子公司更多的經營自主權。總部對子公司的管控力度雖然縮小，但是挑戰依然存在（競爭、標準、融資等），子公司之間、子公司與總部之間、企業內部因數據及信息不暢，造成集團的戰略意圖不能有效落實，給子公司及集團帶來風險。集團需要系統性的風險管理流程來完成內外部的有效溝通，應對挑戰。

三、加強地方國企轉型改革中風險管理的對策

（一）重視對“非傳統風險”的防范

社會責任風險是地方國企面對的“非傳統”風險中的一大風險。開展企業社會責任項目時，企業需積極與各利益相關方溝通宣傳，并結合企業自身價值觀以及當地發展情況，對其進行科學規劃，連貫而可持續地推動，強化風險管理，從而贏得品牌認可度。只有將企業社會責任工作納入到全面風險管理系統中，才能更好地提升投資回報率，不然企業很有可能被視為“提款機”“現金牛”，反而助長社會責任風險的發生概率。

很多企業認為CSR只是公關工作，中國A股市場上市公司中披露了CSR報告的企業占比為23.7%，中國證券指數(CSI)100家公司中有85家發布了企業社會責任報告。盡管如此，實質性的信息披露率仍然很低，“項目將促進當地經濟社會發展”是需通過行動和數據來證明的。而且報告內容總體來說報喜不報憂，特別是在企業社會影響方面，80%的國有企業發布報告的目的是宣傳。

企業內部需要建設恰當的流程制度，科學地規劃及管理外部社會影響，從而降低社會責任風險，提升投資回報率，進而通過可持續發展報告或者社會責任報告，以及溝通宣傳，才能降低非傳統風險，講好企業發展故事。

（二）加強內外部的溝通宣傳

從企業社會責任工作到溝通宣傳，包括與各利益相關方(供應商、當地民眾、政府等)打交道，方方面面都需整合入風險管理系統。這不只品牌包裝宣傳，或像大多數公司認為的那樣只是簡單的企業社會責任或公關問題，還涉及到風險管理戰略的落地，進而持續地管理企業風險。目前，很多國企對待問題的態度仍然是短期的，一旦問題得到解決，風險管控過程通常被降級或者擱置。國有企業應該加大宣傳力度，提高社會認可度，這是與“合法性”同樣重要的“社會合法性”。

（三）加強風險信息的統籌管理

什么是風險？風險就是不確定性，不確定性是關于情況、條件、行動、決定或事件的信息、知識或理解的缺位而引發的。如何管理風險？必須科學地開展該項工作，量化風險，推進風險管控體系的建設。企業管理人員經常受信息不對稱、知識和理解的缺失的困擾，通過更完善的信息來降低決策的不確定性，項目生命周期中的風險和不確定性是可以避免的。從“十三五”規劃到黨的十九大，關于風險管理的指導意見日趨完善，可持續、高質量增長意味著“良治”，而高質量增長需要包括非傳統風險在內的高質量數據支持。保持可持續發展意味著要更密切地關注那些從經濟上能直接損害公司利益的風險，但也包括從戰略上損害公司利益的非傳統風險。因此，贏得企業社會方面的可持續發展對企業的盈利能力來說至關重要，社會風險需要像任何其他金融風險一樣進行測量、評估和管理，由此生成的數據需要集成到公司的綜合風險管理系統中。只有通過科學全面的利益相關方參與和溝通，囊括包括非傳統風險在內的高質量信息，才能有效地降低風險。

（四）發展中國特色，加強黨的領導

與世界上許多地方一樣，中國也有一種觀念，認為風險管理系統是關于大數據和軟件的集合。 然而，社會、環境、政治、透明度和標準問題并不易被歸類為“大數據”或“軟件”。適應國企的風險管理系統應結合國有企業的特殊性，集合基于定量和定性的指標，全面風險管理系統的建設需根據企業內外部實際情況而打造。

黨委會是建立中國特色風險管理體系的核心，是確保國有企業經營以價值觀為導向均衡企業利益與社會效益的重要力量。2008年國際金融危機揭示了，以企業利益為唯一導向的商業發展模式是不可持續的，世界正在尋找另一種解決方案——具有社會使命的企業將會勝出。西方資本主義也在演變，開始關注企業社會屬性，而中國是這一理念的倡導者。黨委會在公司治理中的獨特角色，能幫助中國國有企業在當今世界商業格局中更具競爭力。

四、結束語

公司治理創新是國企改革實現預期目標的必備條件，風險管理體系的完善需納入非傳統風險。風險的管控需要有可衡量的風險管控指標為基礎，風險管控指標的變化需要數據和信息的支持，風險管控流程需和管控人員的績效考核指標掛鉤。同時，溝通傳播不是公關，而是一個風險管理工具，需要制定合理的流程，并納入到風險管控系統中。地方國企轉型改革已經到了關鍵時期，國資管理體制也由管企業向管資本進行轉變，加大授權放權力度的同時需要地方國企加強自身風險管理體系的建設，增強企業活力，落實保值增值的責任。