傻傻地買，輕松地賺 基金定投的正確姿勢是什么

度小滿理財

在投資理財中，若非專業(yè)人士，也沒有時間和精力去學習掌握各種投資理論、操作技巧，在這種情況下，基金定投就是一種最省時、省力，且收益穩(wěn)妥、大概率贏錢的理財方式。

那么，基金定投的正確姿勢是什么呢？又要遵循怎樣的原則呢？

一、股票基金原則

定投的標的物價格波動越大越好，這樣你就可以在價格低點買入更多的基金份額，在價格高點享受更多的溢價收益。

它相當于在平滑你購入基金的整體價格——總的來說買在相對的低價，根據(jù)指數(shù)長期上漲的趨勢假定（現(xiàn)實也確實如此，基本股指都是長期趨勢上漲的），你購買的基金資產(chǎn)會長期增值。

波動大的基金只能是股票基金（混合基金也可以考慮），而不會是貨幣基金、債券基金——因為波動小，什么時候買價格都差不多，也就不能獲得低價購入更多份額、高價獲得溢價收益的好處。

股票基金又分為主動型的和被動型的，前者是基金公司主動的去買賣股票，后者是跟定一個指數(shù)（如滬深300、中證500等），只需按照指數(shù)的標的股票及其所占份額購買就好了。

？定投就是假設(shè)股市漲跌不可預(yù)測，所以更推薦指數(shù)基金（如果你還看重基金管理的話，可以買帶些主動操作的加強型基金），并且交易/管理成本還更低，少花也是賺啊。

二、長期定投原則

定投時間不能過短，而應(yīng)是一個長周期的行為。

多長呢？至少3—5年以上吧，最好能完整的經(jīng)歷一個較大牛熊周期——熊得越狠，牛得越狂，賺得越多。

你開始定投計劃后的兩三年內(nèi)，若股市波動幅度很小，那定投的收益就很小，怎么辦呢？拉長周期，等待上漲期啊。

若股市單邊下跌，定投就會一直虧損，怎么辦呢？拉長周期，等待下一波上漲啊。

若股市單邊上漲，定投就會賺錢啊，此時就可采用下文要講的止盈策略了。但如果漲后沒止盈，又遇大熊市，怎么辦呢？拉長周期，等待再一次牛市來臨啊。

是的，只有長周期的定投才能帶來穩(wěn)妥的高收益，因此定投就特別適合那種很多年之后要實現(xiàn)的目標——十余年之后的子女大學教育金、幾十年之后的養(yǎng)老金計劃……

三、80減年齡原則

那要把多少的閑置資金投資于高風險、高收益的股票基金定投呢？

正確原則是根據(jù)你自己的收入情況，賺得多、余錢多，那就多定投；賺得少、余錢少，那就少定投。

其實有更科學嚴謹?shù)脑瓌t——根據(jù)你年齡的大小，把閑置資金的一定比例用來定投。公式可參考如下：

定投股基的資金比例=80-你的年齡

25歲的年輕人，可以把閑置資金的55%用來定投，30歲對應(yīng)的是50%，45歲對應(yīng)的是35%，70歲對應(yīng)的是10%……越年輕定投比例越高、越年長定投比例越低——因為年輕人承擔風險能力更強，老年人風險承受能力更弱。

對于那些更激進/更保守、更愿意冒險/更強調(diào)穩(wěn)定的人來說，還可以在這一公式上作出調(diào)整：把數(shù)字80變成90、100或者70、60，這主要看你更偏好風險，還是更厭惡風險了。

四、資產(chǎn)比例原則

80減年齡法則，是根據(jù)初始閑置資金進行投資決策，比如你30歲，每月的閑置資金是5000塊，那每月就把其中的2500元[（80-30歲）%×5000元]用于定投了。

而資產(chǎn)比例法則是一種事后評估法——一般是每一年，根據(jù)股債漲跌而帶來的各風險總資產(chǎn)比例的變化，來進行調(diào)整配置。

還以上文的你為例子，在定投5年后的35歲時，股基資產(chǎn)應(yīng)占全部資產(chǎn)的比例為45%[（80-35歲）%]，每月定投金額同樣是45%×每月閑置資金額（5年后的你月余錢或許漲了，應(yīng)該不再是5000元了）。

在年底，你盤算資產(chǎn)時發(fā)現(xiàn)，因這兩年股市漲幅不錯，股基資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為65%了，而根據(jù)80減年齡法則，你的股基資產(chǎn)應(yīng)是45%，所以你就需要把盈余的20%股基贖回，換成風險更低的債基/貨基等。

若股基資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為25%時，就應(yīng)該一次性加倉買入股基，使其比例上升20%至45%的水平。

通過這種事后評估的資產(chǎn)比例法則，能讓你更好地把握股市牛熊周期——越跌越買增加份額、越漲越賣鎖定收益。

五、止盈不止損原則

基金定投的主要收益來自于低買高賣，買得越低、賣得越高，賺錢就越多，所以也就有了止盈不止損的原則。

定投后的兩三年一直是熊市，虧損達20%-30%以上，是不是該止損出局呢？不僅不能停止，反而要繼續(xù)堅持。

你需要換一個角度思考：因為熊市，所以價低，所以同等的錢能買入更多的基金份額，一旦牛市來臨，其收益就會增幅巨大。

有人不服：虧錢虧得心疼，錢套進去出不來，急用錢也沒招。而這又得回顧前文了。基金定投的錢一定是你閑置的錢、3-5年內(nèi)不會動用的錢，也一再強調(diào)基金定投須經(jīng)歷牛熊輪回的長周期，只有如此，才不會在乎一時的漲跌起伏。

關(guān)于止盈可適度參考，如果周期不是很長的話（比如5年以內(nèi)等），可以設(shè)定盈利30%、50%、甚至80%后全部贖回，或者本金贖回，以鎖定收益。

但對于長周期定投來說，我更建議通過資產(chǎn)比例配置法鎖定收益。

其實，理論學習百遍，都不如親自實操一遍，找到適合自己的投資方法，不過，也當知量力而行。