年金險值得買嗎 理財保險的真實收益是多少

貓妹

微信群里對什么產品問得最多？年金險算一個。

但具體的產品卻沒有推薦過，原因是年金險比較適合經濟條件比較寬裕、有閑錢的人，我一直建議普通人還是先把基本保障安排妥當。

有不少人保障型產品配齊了，考慮買些年金險，再加上最近預定利率4.025%的年金險很熱，問的更多了。

所以，今天來幫大家理一理年金險的思路，在現有的收益水平下，如何選擇相對優秀的產品。

硬幣的正反面，年金險有優點也有缺點

年金險就是我們先向保險公司繳納一定的保費，到約定的年限，再從保險公司按期領錢。雖然是保險，但不管治病救命，只管理財。

而年金險的主要缺點也有兩個。

一是它的流動性太差。

動輒鎖定期長達幾十年，如果中途遇到個著急用錢的事，只能通過退保拿現金價值，而前幾年現金價值比已繳保費低，絕大多數在前幾年的IRR（內部收益率）是為負的，會有一定的損失。

微信群里有個朋友說自己剛畢業，就開始存年金險，存了有七八年了，現在退的話，才剛好能回本。

二是在高利率時代，完全有更多高收益的理財產品可以選擇，買年金險不見得是個明智的選擇。

上個世紀90年代，國內的高利率環境催生了大量高預定利率（7%-9%）的保險出現，但是當時的五年期定期存款利率大約在10%左右。保險雖然有較高的預定利率，但是并不吃香。

然而，利率水平理財收益也是變化的。90年代之后，隨著經濟調整，銀行的儲蓄利率大幅下降，五年期定期存款利率一度降到3%左右。而保險的本質是一份合同，一旦承諾，就要長期執行，這就意味著，保險公司在投資回報率大幅下降的情況下，依然要給付客戶較高的承諾回報率。如果你當時買了，放在今天看，真是賺大發了。

所以，年金險的收益不見得是最高的，但是穩定，如果缺乏抗風險能力，求穩的，可以選。

年金險怎么選？

年金險大致有4種形態，分為傳統型年金險、分紅型年金險、萬能型年金險和投資連結險。

傳統型年金險比較簡單，就是約定了保險費（你要繳的錢）和保證利益（你肯定能拿到的錢），也就是說，這種年金險的保單利益100%確定。

分紅型年金險、萬能型年金險，可以拿到的錢包括保證利益（你肯定能拿到的錢）和非保證利益（來自于保險公司的分紅或者萬能賬戶結算利率，是不確定能不能拿到的錢）。代理人給我們做利益演示的時候，它往往會很高，但分紅和萬能賬戶結算利率這兩個東西，太不確定了，可能很高，也可能很低，刨去這些不確定的因素，實際計算的收益率往往和代理人的演示差距很大。

投資連結險可以拿到的錢，都是非保證利益，是一種不確定性很大的產品，沒有保底收益，收益與風險都是我們自己承擔。我兩年前買的投連險，幾個月內從虧損10%到盈利10%，真的很不確定。

總的來說，年金險的選擇很多，但是如果傾向于長期穩妥的收益，那么這類人群往往是低風險偏好人群，可以選固定收益率的傳統型年金險。

如何確定一款年金險的收益率呢？一個比較簡單的方法是IRR算法：在Excel里將未來可以領取的年金、目前每年要支付的保費，組合成一條長期現金流，然后在公式里找到IRR，就可以算出年金險的實際收益率了。

IRR計算出來的利率都是復利，而銀行定期存款用的都是單利。單利即無論存多長時間，都只按照初始的投資本金計息，而復利會將每期的利息加入下一期的本金計息，也就是我們俗稱的“利滾利”。

舉個例子，存入10萬元，假設利率為4%（單利），那么10年后的本息和為：10*（1+4%*10）=14萬元；

如果利率4%為復利，那么10年后的本息和為：10*（1+4%）^10=14.8萬元。

這樣看貌似差距不大，再繼續往下看：

不同年度單利/復利本息和 單位：萬元

30年后本息和復利是單利的近1.5倍，40年后近2倍，50年后 2倍+，60年后3倍+……這就是復利累計的威力。

所以，如果計算出來的年金險的IRR可以達到3%以上，常年累計的話，實際收益要比目前的銀行定期存款高很多。

年金險的特點是活得越久，收益率越高。

所以預期壽命長的話，年金險很適合。否則的話，只返還已繳保費或現金價值的較大者，收益有限，而定期壽險的杠桿率則比較高，更加適合。

摘自大貓淘保