中小企業(yè)財務(wù)風險控制研究

■王崢（遼寧師范大學海華學院）

一、引言

中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟中占有很大的比重，是我國企業(yè)的重要組成部分。近年來，我國中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，在市場經(jīng)濟中相當活躍。財務(wù)控制是中小企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分。有效的財務(wù)控制可以有效地改善內(nèi)部管理。這種效應(yīng)促進了企業(yè)經(jīng)濟的穩(wěn)步增長，但目前我國對中小企業(yè)財務(wù)控制的重視還不夠，會導(dǎo)致財務(wù)風險的擴大，制約企業(yè)的發(fā)展。因此，財務(wù)控制管理制度將是模糊的，這將導(dǎo)致財務(wù)控制管理制度的不完善，進一步增加財務(wù)風險。因此，應(yīng)加強對企業(yè)財務(wù)風險的分析，探索有效措施，實現(xiàn)對中小企業(yè)財務(wù)的危害。治理，控制風險帶來的麻煩，增強抵御風險的能力，為企業(yè)的成長創(chuàng)造良好的財務(wù)環(huán)境。然而，由于企業(yè)管理是一個動態(tài)的過程，經(jīng)濟體制的發(fā)展將進一步推動社會的進步和變化。我們發(fā)現(xiàn)的各種問題在企業(yè)管理方面往往是滯后的。查閱相關(guān)文獻和中外文獻，在此基礎(chǔ)上進行篩選和提煉，在研究企業(yè)財務(wù)風險管理基本概念和現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析財務(wù)風險管理中存在的問題和問題產(chǎn)生的原因。是分析企業(yè)風險和回報之間的關(guān)系從宏觀的角度來看,為了避免陷入困境,研究戰(zhàn)略難以滿足當前需求,為了產(chǎn)生更多的有益的企業(yè)管理策略,預(yù)防和控制各種不利影響,從而達到接近金融期望和穩(wěn)定業(yè)務(wù)發(fā)展的終極目標。

財務(wù)風險的存在是每個企業(yè)在經(jīng)營管理中都必須面對的重要問題，特別是在我國市場經(jīng)濟體制尚不完善的情況下，財務(wù)風險的可能性更大。即使一些中小企業(yè)意識到了財務(wù)風險的存在，但由于缺乏科學的財務(wù)控制方法，企業(yè)也會遇到財務(wù)風險危機。財務(wù)風險是客觀存在的。它存在于公司財務(wù)管理的各個方面，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營有著重大的影響。本文提出了一些防范財務(wù)風險的建議，希望能對完善中小企業(yè)的風險管理起到一定的作用。實際上，本文分析了我國中小企業(yè)財務(wù)風險控制存在的問題及原因，并提出了不成熟的解決方案和對策。希望能夠幫助中小企業(yè)提高財務(wù)風險管理水平，提高其規(guī)避和防范風險的能力。

二、財務(wù)風險的理論概述

（一）財務(wù)風險的概念

企業(yè)的財務(wù)管理面臨不確定性，從而導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生。

1.狹義的財務(wù)風險

狹義的財務(wù)風險是指企業(yè)財務(wù)風險的不確定性，企業(yè)可以利用貨幣資金來償還到期債務(wù)。財務(wù)風險是債務(wù)的償還。企業(yè)負債率普遍偏高，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，財務(wù)風險較大。另一方面，沒有債務(wù)，商業(yè)資本主要依靠投資者，沒有財務(wù)風險。企業(yè)財務(wù)風險的一個重要因素是債務(wù)，又稱融資風險。

2.廣義的財務(wù)風險

廣義的財務(wù)風險是指企業(yè)在財務(wù)過程中，由于企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境因素的不同，其影響難以預(yù)測或控制。企業(yè)的實際財務(wù)收入和預(yù)期財務(wù)收入會在一定時間內(nèi)發(fā)生偏離，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生。

（二）財務(wù)風險的特征

1.客觀性

企業(yè)不能用方法使財務(wù)風險完全消失，因為財務(wù)風險不是人的意志所改變的，是客觀存在的。企業(yè)只能運用多種防控手段來最小化財務(wù)風險，或在一定程度上控制風險，以使企業(yè)損失最小化。正是由于這種客觀性，企業(yè)才能識別財務(wù)風險，控制財務(wù)風險活動，減少財務(wù)風險造成的財務(wù)損失。

2.不確定性

企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)活動充滿了各種不確定因素。然而，正是這些不確定因素導(dǎo)致了風險的可能性和給企業(yè)帶來的隱患。因此，企業(yè)風險是由許多活動的不確定性造成的。因此，企業(yè)的財務(wù)風險控制等同于對各種不確定性的控制。

3.可度量性

企業(yè)的財務(wù)風險是可以衡量的。它可以用來衡量一個公司的財務(wù)風險。最常用的方法是概率和統(tǒng)計。如果財務(wù)風險是不可測量的，那么我們就很難測量財務(wù)風險。風險是客觀存在的，表明風險本身固有的規(guī)律性往往會表現(xiàn)出來。風險的可能損失可以參照經(jīng)驗數(shù)據(jù)和數(shù)學技術(shù)進行分析和估計。

（三）中小企業(yè)財務(wù)風險的類型

首先，根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)活動的過程，財務(wù)風險可以分為融資風險、投資風險、資本運營風險、收益分配風險等。融資風險是中小企業(yè)在融資過程中產(chǎn)生的風險。投資風險是中小企業(yè)投資項目所產(chǎn)生的風險。資本運營風險是指企業(yè)在資本配置和運營過程中所產(chǎn)生的風險。利潤分配風險是指企業(yè)在年末清算當年利潤并進行分配時所發(fā)生的風險。其他風險相對較小。其次，根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)水平，可以將財務(wù)風險分為輕微財務(wù)風險、一般財務(wù)風險和重大財務(wù)風險。輕微財務(wù)風險是指中小企業(yè)的財務(wù)風險相對較小，對企業(yè)的危害較小。一般財務(wù)風險是指中小企業(yè)普遍存在的風險，需要及時分析并制定防范措施。重大財務(wù)風險是指企業(yè)發(fā)生較嚴重的財務(wù)危機，如不及時處理可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

三、中小型企業(yè)財務(wù)風險存在的問題分析

（一）籌資風險的不確定性

狹義的財務(wù)風險和融資風險有相關(guān)性,但是他們是不一樣的,因為融資風險意味著基金市場的供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生變化,和不斷變化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境導(dǎo)致了很多不確定性為公司籌集資金。財務(wù)市場的波動會引起融資成本的變化和再融資的變化所引起的利率風險，從而導(dǎo)致公司融資的不確定性或公司自身融資結(jié)構(gòu)中不合理的再融資問題。這會帶來不確定性。期限結(jié)構(gòu)指的是長期借款，而不是短期借款，也就是獲得資金和償還債務(wù)的具體期限。如果安排不合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，還款期限會過于集中，導(dǎo)致公司在相關(guān)債務(wù)到期日的債務(wù)壓力過大，資金無法及時周轉(zhuǎn)，影響公司的經(jīng)營。短期和長期借貸的不當安排會帶來額外的融資風險。例如，企業(yè)在長期投資活動中經(jīng)常使用相關(guān)的短期借款，在正式到期后，由于投資回收期尚未到來，企業(yè)可能無法籌集到足夠的資金來償還短期借款。

（二）收益分配秩序紊亂

收入分配結(jié)構(gòu)將制約企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。如果公司對收益分配不均，將會對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大的影響，造成財務(wù)經(jīng)營的混亂，從而造成企業(yè)的財務(wù)風險。對于中小企業(yè)來說，企業(yè)的收入分配必須根據(jù)企業(yè)當前的實際增長狀況來進行。如果不按照企業(yè)的實際情況進行收入分配，企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)就會混亂。嚴重的財務(wù)混亂已經(jīng)發(fā)生，導(dǎo)致了間接的財務(wù)風險。

（三）缺乏科學的風險管理制度

缺乏科學、系統(tǒng)的風險管理體系是中小企業(yè)財務(wù)風險管理的主要原因之一。在中小企業(yè)中，由于企業(yè)缺乏科學的風險管理體系，無法對企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風險進行有效的解決，缺乏嚴格的管理制度約束。中小企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的主要原因是企業(yè)財務(wù)經(jīng)營管理、財務(wù)人員的行為和預(yù)警措施落實不到位。在企業(yè)中，缺乏科學的風險管理制度，會混淆財務(wù)人員對財務(wù)目標的管理。一些公司過于追求收入，但他們只設(shè)定公司短期增長的目標。，不利于中小企業(yè)未來的發(fā)展。

（四）國家政策引起的財務(wù)風險

隨著國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國家的宏觀經(jīng)濟政策也在積極調(diào)整和變化。這些變化可能會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。例如，中央銀行對存款準備金率的調(diào)整可能會使中小企業(yè)面臨成本費用增加、貸款利息增加、償還能力下降等諸多財務(wù)風險。另一個例子是國家出臺了一定的環(huán)境保護或節(jié)能減排政策，這也可能導(dǎo)致一些中小企業(yè)增加成本，甚至關(guān)閉和轉(zhuǎn)換風險。

四、中小企業(yè)財務(wù)風險控制的有效措施

（一）加強融資風險控制

由于中小企業(yè)規(guī)模略小，信貸水平略低，難以獲得財務(wù)機構(gòu)的信任，企業(yè)融資將處于困難的邊緣。因此，中小企業(yè)有必要采取相應(yīng)的措施來緩解現(xiàn)狀，解決融資難的問題，實現(xiàn)中小企業(yè)經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。為了完成中小企業(yè)融資，減輕融資帶來的風險，企業(yè)可以投資建設(shè)中小企業(yè)融資機構(gòu)或政府出資建設(shè)專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)，這是解決中小企業(yè)融資難的主要方法之一。同時，大型商業(yè)銀行對于促進中小企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難，為中小企業(yè)融資難提供便利，可以為企業(yè)進入銀行提供融資服務(wù)，降低企業(yè)標準。銀行可以根據(jù)企業(yè)入行標準，組建民生銀行、信貸機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等財務(wù)服務(wù)機構(gòu)，共同為中小企業(yè)經(jīng)營提供緩沖。此外，為了避免過度借貸造成的嚴重后果，中小企業(yè)應(yīng)確保財務(wù)資本結(jié)構(gòu)的合理性，不存在過度借貸。如果企業(yè)存在債務(wù)現(xiàn)象，應(yīng)充分考慮實際償債能力。第一種方式是參照實際經(jīng)營期安排和籌集相應(yīng)期限的債務(wù)資金。需要采用科學的融資策略，采用長期負債和所有者權(quán)益等模式來解決固定資產(chǎn)和流動性的客觀需求，需要通過短期負債來滿足臨時性流動資產(chǎn)。同事也需要預(yù)留足夠的備用資金和周轉(zhuǎn)時間。這樣的結(jié)構(gòu)可以有良好的金融信用，資本成本可以調(diào)整，資本結(jié)構(gòu)可以有彈性。這不僅避免了高風險的壓力，也避免了資金的閑置和浪費。第二種方法，我認為可以根據(jù)企業(yè)的償債能力來詳細設(shè)定貸款金額。合理劃分還款期限，避免同一周期多次還款。融資范圍也可以擴大。除了銀行等金融借貸機構(gòu)外，也可以考慮個人公司以及同行業(yè)的合作伙伴等?？傊?，低利率和合理的償債期限是預(yù)防上述不合理融資結(jié)構(gòu)問題的優(yōu)先考慮，從而降低風險，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，增加公司利潤。

（二）加強企業(yè)的收益分配風險管理方式

中小企業(yè)收入分配的風險管理與控制受到多種因素的影響。其中，法律因素、內(nèi)部因素和外部市場環(huán)境是制約企業(yè)收入分配的重要因素。首先，法律是企業(yè)分配收入的重要依據(jù)。要保護債權(quán)人和股東的利益，嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)，依法進行收入分配，確保分配的合法性和合理性。在法律層面，實施對中小企業(yè)償債的法律約束，嚴格限制財務(wù)資本的積累和保存，加強收益分配的風險管理，奠定堅實的基礎(chǔ)。其次，公司內(nèi)部因素是決定收入分配的重要因素。中小企業(yè)的財務(wù)收入分配應(yīng)充分考慮企業(yè)的實際情況,并實現(xiàn)一個合理的收入分配的基礎(chǔ)上,考慮各種因素,如現(xiàn)金流,利潤,成本,和融資能力,可有效降低公司自己的收入分配因素的風險。最后，由于中小企業(yè)的收入分配風險可能受到市場經(jīng)濟外部環(huán)境的影響，有必要加強對債務(wù)契約、通貨膨脹等因素的防范，這是控制收入分配風險的有效途徑。

（三）健全財務(wù)風險控制體系

為了避免中小企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風險，需要提升對財務(wù)風險管理體系的管控，最大程度達到財務(wù)風險的系統(tǒng)預(yù)防與控制。在企業(yè)中,必須構(gòu)建科學的財務(wù)風險管理制度,運行規(guī)范的財務(wù)風險管理監(jiān)督機制,在投資風險財務(wù)操作時,提高對資本結(jié)構(gòu)風險以及資本回收風險的監(jiān)督管理,以便能夠更好的減少中小企業(yè)的財務(wù)風險。在企業(yè)中，需要構(gòu)建財務(wù)風險管理監(jiān)督小組，對財務(wù)的運營采取全面監(jiān)督，減小財務(wù)運營所帶來的風險，在財務(wù)管理、財務(wù)投資決策與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、公司銷售政策等方面對相應(yīng)的標準監(jiān)管的發(fā)展，采取有效的獎勵制度，以限制財務(wù)管理行為，在企業(yè)財務(wù)管理過程中，降低財務(wù)風險是一項主要內(nèi)容。

（四）政府部門宏觀環(huán)境的扶持

目前，政府應(yīng)積極鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的財務(wù)環(huán)境。擴大融資渠道和強大的支持是商業(yè)銀行的主要目標,加快財務(wù)機構(gòu)改革,鼓勵財務(wù)服務(wù)創(chuàng)新,最重要的是提高商業(yè)銀行的貸款審批程序以滿足中小企業(yè)的需求,并提高非公有制企業(yè)的信用評估體系,實現(xiàn)財務(wù)對中小企業(yè)的信貸可行性評價體系,提高審計效率,建立健全信用擔保制度。在許多方面，它為中小財務(wù)企業(yè)的健康發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境和激勵。另外，推行中小企業(yè)財務(wù)風險控制工作標準和解決辦法的主要途徑是加強外部監(jiān)督。

五、結(jié)論

本文探討了中小企業(yè)財務(wù)風險管理存在的問題，分析了中小企業(yè)財務(wù)風險的影響及對財務(wù)危機的不可估量的影響，提出了加強對中小企業(yè)財務(wù)風險的分析和控制。在公司成長階段，根據(jù)不同財務(wù)服務(wù)的特點，選擇主要的財務(wù)風險進行評估。我國中小企業(yè)在改革開放中不斷發(fā)展壯大，實力和競爭力不斷增強。然而，許多企業(yè)在發(fā)展過程中存在許多隱患。這是不可否認的。其中，財務(wù)風險管理問題值得關(guān)注，而很多中小企業(yè)沒有注意到這一方面，財務(wù)風險管理的重要性沒有被認識到。加強對中小企業(yè)財務(wù)風險的管理和控制已成為企業(yè)的使命。