中國建設銀行競爭力評價的實證分析

湯淥洋

（中南財經政法大學統(tǒng)計與數(shù)學學院，武漢430070）

1 中國建設銀行發(fā)展狀況概述

2018年，中國建設銀行資產負債穩(wěn)健協(xié)調增長，經營業(yè)績較為出色，盈利能力較強[1]。從資產來看，2018年中國建設銀行資產總額達到23.22 萬億元，同比增長了4.96%，其2017年資產總額相比2016年的增幅為5.54%，兩年的資產總額增幅基本持平。發(fā)放貸款和墊款項作為資產總額的主要構成部分，在2018年其凈額為13.36 萬億元，同比增長了6.29%。發(fā)放貸款和墊款凈額在年資產總額中占比為57.55%，相比2016年和2017年的54.80%、56.84%，呈逐年上升趨勢。

從負債來看，2018年中國建設銀行負債總額達21.23 萬億元，同比增長了4.44%，與上一年度的增長率4.93%基本持平。中國建設銀行的負債項目主要由吸收存款、同業(yè)及其他金融機構存放款項和拆入資金等構成。其中,在2016年至2018年，吸收存款占當年負債總額比重分別為79.50%、80.49%、80.58%，呈逐年上升趨勢[2]。

中國建設銀行在2018年度實現(xiàn)利息收入8110.26 億元，較上年增加608.72 億元，增幅為8.11%。其中，發(fā)放貸款和墊款利息收入、金融投資利息收入、存放中央銀行款項利息收入、存放同業(yè)款項及拆出資金利息收入占比分別為69.90%、21.23%、4.80%和2.96%。利息凈收入較上年增加338.22 億元，其中，各項資產負債平均余額變動帶動利息凈收入增加232.18 億元，平均收益率或平均成本率變動帶動利息凈收入增加106.04 億元[3]。

中國建設銀行在2018年盈利平穩(wěn)增長，其利潤總額達到3081.60 億元，同比增長了2.79%；凈利潤則達到了2556.26 億元，較上年增長了4.93%。在營業(yè)收入項目方面，利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入占比重較大。2018年利息凈收入達4862.78 億元，較上年增加338.22 億元，增幅為7.48%，在營業(yè)收入中占比為73.80%。在營業(yè)支出項目中，中國建設銀行業(yè)務及管理費項支出最大，占營業(yè)支出的比重為47.72%。

2 中國建設銀行資產負債指標分析

2.1 總量指標分析

2.1.1 資產分析

整體上可以看出，建設銀行資產總額逐年遞增，表明建設銀行近幾年發(fā)展規(guī)模逐漸壯大，企業(yè)實力雄厚，前途明朗。

圖1 歷年資產圖

2.1.2 負債分析

從近幾年的資產負債率中可以看出，建設銀行作為金融類企業(yè)資產負債率較高，且近六年來都維持在92%左右的水平，波動幅度較小。銀行業(yè)的資產負債率越高越說明吸儲能力強，而銀行的資金來源主要是各種儲蓄[4]。儲蓄額大，也就能更多地發(fā)放貸款，利潤就越高。從圖2中可以看出，建設銀行具有穩(wěn)定且較優(yōu)秀的吸儲能力。

圖2 歷年資產負債率圖

2.1.3 所有者權益分析

圖3 歷年所有者權益圖

銀行所有者權益實際上是銀行的資本，是指銀行資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益[5]。其是指維系銀行正常生存與發(fā)展的最核心的資本，是最重要的部分，是維持銀行存在和運行所必需的一筆資金。包括實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。從圖3中可以看出，近六年來，建設銀行的所有者權益在穩(wěn)步上升，說明建設銀行的資本在逐年增加，發(fā)展前景較好。

2.1.4 利潤分析

圖4 歷年凈利潤圖

銀行的主要盈利模式是通過吸收存款和發(fā)放貸款來賺取利息差價，除此之外，還有辦理業(yè)務的手續(xù)費等收入。近年來，雖然受到房地產等產業(yè)的沖擊，人們更多地選擇將資金用于投資其他產業(yè)，而不是存入銀行獲取利息，但總體來說，建設銀行受到的影響不大[6]。從圖4中可以看出，建設銀行近幾年的凈利潤都呈上升趨勢，說明其經營業(yè)績比較穩(wěn)定，盈利穩(wěn)定并略有提升。

2.2 動態(tài)指標分析

2.2.1 凈資產收益率

凈資產收益率反映了股東權益的收益水平，是用以衡量公司運用自有資本的效率，也是衡量企業(yè)獲利能力的重要指標[7]。由圖5可知，凈資產收益率逐年降低。該現(xiàn)象反映了中國建設銀行股東分配權益比率逐年減少，同時，也反映了中國建設銀行的負債逐年減少。

圖5 凈資產收益率圖

圖6 資產負債率圖

2.2.2 資產負債率

資產負債率是用以衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人發(fā)放貸款的安全程度的指標，通過將企業(yè)的負債總額與資產總額相比較得出，反映在企業(yè)全部資產中屬于負債比率[8]。由圖6可知，中國建設銀行資產負債率近六年來穩(wěn)定在83.7%～90%，幾乎沒有波動。該現(xiàn)象反映了中國建設銀行的總資產中的負債比值相對穩(wěn)定，即負債水平相對穩(wěn)定；同時，反映了中國建設銀行發(fā)放貸款的安全程度很高。

2.2.3 凈資產增長率

凈資產增長率是指企業(yè)本期凈資產增加額與上期凈資產總額的比率。凈資產增長率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動和成長狀況的重要指標。由圖7可知，中國建設銀行的凈資產增長率近六年來不斷波動。該現(xiàn)象反映了中國建設銀行的發(fā)展在近幾年間遇到了瓶頸，同時，對應凈資產收益率的逐年下滑，可以預知中國建設銀行的發(fā)展前景不容樂觀。

圖7 凈資產增長率圖

2.2.4 凈利潤增長率

圖8 凈利潤增長率圖

凈利潤增長率代表企業(yè)當期凈利潤較上期凈利潤的增長幅度，指標值越大代表企業(yè)盈利能力越強。由圖8可知，中國建設銀行的凈利潤增長率在2013年最高，隨后逐年降低至2015年最低谷，緊接著逐年回暖至2017年，2018年趨于穩(wěn)定。該現(xiàn)象反映了2014年的經濟寒潮對中國建設銀行的影響，同時，反映了中國建設銀行一直保持著盈利狀態(tài)以及在經濟平穩(wěn)發(fā)展時較強的盈利能力。

3 中國建設銀行發(fā)展的優(yōu)劣勢分析

從2016 到2018的資產負債表來看，中國建設銀行具有資產總值高、企業(yè)規(guī)模較大、在行業(yè)內實力雄厚的特點，建設銀行的市盈率較高，市場發(fā)展前景良好。但是中國五大銀行競爭激烈，且隨著人們生活水平的提高與消費觀念的改變，銀行所倚重的存款比例在逐年地下降，人們對銀行服務質量的要求逐年提高，因此，市場競爭更為激烈。在競爭環(huán)境中，建設銀行資產負債逐年下降，是其發(fā)展的劣勢。

4 中國建設銀行與其他國有銀行競爭力的比較分析

4.1 評價指標體系表

本文的研究目的是對國有四大銀行進行競爭力評價，依據(jù)競爭力內涵及指標設置的目標性原則、全面性原則、可比性原則、客觀性原則和層次性原則，本文建立了規(guī)模類、效益類、風險防控類、效率類、成長類等五大類指標。同時，為體現(xiàn)單要素競爭力指標對商業(yè)銀行綜合競爭力的影響程度，對不同的單要素競爭力指標賦予不同權重。綜合評價指標及權重設置如表1所示。

4.2 綜合評價方法

4.2.1 數(shù)據(jù)來源及口徑

基礎數(shù)據(jù)摘錄于國有四大銀行年報。

4.2.2 評價模型

本文進行的四大國有商業(yè)銀行競爭力評價屬于多指標綜合評價。本文選取功效系數(shù)綜合評價法作為四大國有商業(yè)銀行競爭力評價的方法。

功效系數(shù)法又叫功效函數(shù)法，其是根據(jù)多目標規(guī)劃原理，對每一項評價指標確定一個滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計算各指標實現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標的分數(shù)，再經過加權平均進行綜合，從而評價被研究對象的綜合狀況。

按功效系數(shù)法的一般原理，其模型為：

單項指標評估分值=（實際值-不允許值）/（滿意值-不允許值）×C+D

C 和D 為已知正常數(shù)，C 是對變換后的數(shù)值進行“放大”或“縮小”的倍數(shù)；D 是對變換后的數(shù)值做平移的“平移量”，即表示實際的基礎分值。該方法具有以下優(yōu)點：

表1 綜合評價指標及權重

第一，功效系數(shù)法建立在多目標規(guī)劃原理的基礎上，能夠根據(jù)評價對象的復雜性，從不同側面對評價對象進行計算評分。

第二，功效系數(shù)法為減少單一標準評價而造成的評價結果偏差，設置了在相同條件下評價某指標所參照的評價指標值范圍，并根據(jù)指標實際值在標準范圍內所處位置計算評價得分，能夠滿足在被評價對象各項指標值相差較大情況下，減少誤差，達到客觀、準確、公正評價的目的。

第三，功效系數(shù)法與其他常見綜合評價方法相比，具有簡單明了、容易理解的顯著特點。

通常情況下，功效系數(shù)法中的滿意值和不允許值由人工確定，為減少人工確定數(shù)值的主觀性，本文用被評價對象某指標的最大值作為滿意值，最小值為不允許值，即采用極差變換法計算功效系數(shù)。本文設定每個指標的單項得分滿分為10分，基礎分為1分，因此，C=9，D=1。同時，對正指標和逆指標分別運用不同的公式計算得分，具體公式如下：

Px表示指標值，p 表示該指標數(shù)組。本文計算公式中的指標數(shù)組p的數(shù)據(jù)范圍是參與評價的四家銀行，即每個指標對應四個機構的數(shù)據(jù)。

通過以上公式，可以計算評價對象各個指標的單項得分，最后將各單項得分乘以權重加總即可得到評價對象的總體得分。

4.3 指標評分

4.3.1 指標計算

本文利用功效系數(shù)法進行綜合評分計算，首先對各項指標的最大值及最小值進行了計算，然后運用功效系數(shù)法公式計算了每項指標的綜合得分（見表2）。

表2 指標計算

4.3.2 評分分數(shù)匯總

表3 各銀行評分表

4.3.3 分數(shù)排名

表4 分數(shù)排名表

5 結論

根據(jù)各方面綜合得分進行排名，四大銀行的排名結果如下：第一名，工商銀行；第二名，中國銀行；第三名，農業(yè)銀行；第四名，建設銀行。

工商銀行獲得第一名的原因是其在規(guī)模和效益上表現(xiàn)非常突出，雖然在其他三個方面表現(xiàn)較為一般，但不存在明顯短板。中國銀行獲得第二名的原因是其在風險防控、效率、成長三個方面表現(xiàn)較為突出，但是其在效益上存在明顯短板，得分過低。農業(yè)銀行在規(guī)模上比較具有優(yōu)勢，未來成長潛力也較高，但在風險防控和效率兩方面表現(xiàn)最差，最終排名第三比較中肯。建設銀行獲得最后一名的主要原因是其規(guī)模過小，未來成長潛力太弱，在其余三方面也不存在明顯的優(yōu)勢。

從近年的數(shù)據(jù)中可以看出，中國建設銀行的發(fā)展規(guī)模在不斷壯大，雖然其儲蓄能力較為穩(wěn)定，但仍有有小幅下跌的趨勢，可能會引起利潤減少。但建設銀行近幾年的凈利潤都呈現(xiàn)上升趨勢，說明其經營業(yè)績比較穩(wěn)定，盈利穩(wěn)定并略有提升。中國建設銀行的負債率穩(wěn)定，說明其發(fā)放貸款的安全性高，需繼續(xù)維持。中國建設銀行的凈資產增長率近六年來不斷波動，該現(xiàn)象反映了中國建設銀行的發(fā)展在近幾年間遇到了瓶頸和問題，同時，對應凈資產收益率的逐年下滑，可以預知中國建設銀行的發(fā)展前景不容樂觀。因此，雖然中國建設銀行的負債有所下滑，進而導致收益下滑，但總體發(fā)展態(tài)勢較好。中國建設銀行在為了的發(fā)展過程中，應提高對于開放貸款、吸引投資、增加負債總額的重視程度，推動其健康穩(wěn)定發(fā)展。