淺析財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響

文/閔漢麗，湖北水總水利水電建設股份有限公司

1 引言

財務環(huán)境指的是對企業(yè)財務主體機制運行的各種外部條件和因素的整體環(huán)境。財務環(huán)境通常被劃分為一般財務環(huán)境和具體財務環(huán)境，而不同的財務環(huán)境對于企業(yè)各項機制的運行也有著多方面的影響。通常研究的是一般財務環(huán)境，其中包括如經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境等。融資戰(zhàn)略指的是企業(yè)在特定的經(jīng)濟環(huán)境中所采取的融資模式，而這種融資模式具有一定的共性，當前，我國企業(yè)融資結構中，以銀行貸款和股權融資作為主要的方式，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，融資模式的選擇與企業(yè)所面臨的財務環(huán)境息息相關。筆者認為，財務環(huán)境對國有企業(yè)融資的影響，可以從以下幾個方面考慮。

2 財務環(huán)境對企業(yè)融資決策的重要性

財務環(huán)境貫穿于整個企業(yè)，而融資則是企業(yè)的基本組成要素之一，其好壞嚴重制約著企業(yè)的經(jīng)營管理能力、投資能力、融資能力，其融資能力的強弱又將直接關乎企業(yè)的生存發(fā)展，決定企業(yè)的發(fā)展前景。在我國經(jīng)濟中，企業(yè)大都為“自主經(jīng)營、自負盈虧”的，企業(yè)有其獨立的經(jīng)營自主權，資金貫穿企業(yè)。當企業(yè)在經(jīng)營中出現(xiàn)資金缺口時，企業(yè)往往需要結合自身情況，合理確定資金需求量，尋求資金。企業(yè)融資的最基本的目的也是為了保障企業(yè)生產(chǎn)的正常運行，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供資金，進而利于企業(yè)做大做強。

近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，企業(yè)也必須追求高速發(fā)展才能保障其適應大環(huán)境，因此這就要求企業(yè)必須有充足的資金保障經(jīng)濟活動的開展，這就要求企業(yè)具備自主籌資的能力，合理依據(jù)財務環(huán)境做出合理決策，強化控制，保持資金結構的合理性，靈活調(diào)度資金。

3 企業(yè)在融資過程中忽視財務環(huán)境造成的影響

3.1 宏觀環(huán)境因素對企業(yè)融資的影響

企業(yè)生存和發(fā)展離不開經(jīng)濟環(huán)境。國家的各項經(jīng)濟政策和法規(guī)影響企業(yè)財務戰(zhàn)略，企業(yè)為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標按自有資金的狀況選擇合適的融資方式籌集，慎重地進行財務決策，強化財務控制，保持合理的資金結構。企業(yè)為降低融資成本，選擇合適的時機，需要關注現(xiàn)行的經(jīng)濟政策，順應國家產(chǎn)業(yè)政策的傾斜方向。充分分析經(jīng)濟環(huán)境有助于企業(yè)確定財務戰(zhàn)略確定融資規(guī)模從而制定符合政策的投資目標和融資規(guī)劃，實現(xiàn)資本增值最大化。違背經(jīng)濟環(huán)境勢必給企業(yè)融資帶來事倍功半的作用。

3.2 企業(yè)對財務政策缺乏了解，影響正常經(jīng)濟業(yè)務的開展

在我國，企業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的重要載體，普遍存在著企業(yè)財務管理水平偏低，財務管理模式相對混亂，企業(yè)財務透明度相對較低，企業(yè)與投資者缺乏溝通等問題，導致企業(yè)經(jīng)營缺乏穩(wěn)定性。一方面，隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，經(jīng)濟壓力過大，企業(yè)風險加大，金融機構考慮到這些潛在風險，加強了對企業(yè)借貸款的控制力度，從此方面來說，企業(yè)融資難度加大，缺乏相應的資金周轉，嚴重影響企業(yè)發(fā)展。另一方面，企業(yè)未能及時了解政策，未能及時向銀行表述其發(fā)展愿景，并且很多企業(yè)在完成銀行借貸之后缺乏相應的資金管理計劃，造成企業(yè)與銀行關系缺乏溝通，造成還款緊張，大大影響了企業(yè)融資。

4 企業(yè)根據(jù)財務環(huán)境合理進行融資決策對策建議

4.1 通過加強企業(yè)財務環(huán)境建設，提高自身融資能力，從而解決融資難、融資渠道單一、融資成本高等問題

財務環(huán)境的建設和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營密不可分，但企業(yè)在加強生產(chǎn)經(jīng)營以推進財務環(huán)境的建設中，受到其固有模式的制約，從而導致財務環(huán)境建設緩慢。針對這種情況，在加快企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展、加大企業(yè)融資管理中更應加強企業(yè)財務環(huán)境建設，確保企業(yè)資金充足，推進企業(yè)做強做大。這就要求企業(yè)必須把握機遇，抓住發(fā)展契機，建立規(guī)范化的融資決策機制，拓寬融資渠道，靈活使用各種融資方向用來籌集資金。企業(yè)通過加強現(xiàn)代經(jīng)營管理模式的建立，積極推進內(nèi)部管理機制，促使企業(yè)與時俱進并根據(jù)現(xiàn)實情況隨時調(diào)整，更新管理模式，建立健全科學的管理體制和經(jīng)營計劃，確保市場渠道和相應信息的準確，加強財務制度的完善，提高財務人員素質(zhì)，讓銀行深入了解企業(yè)，了解企業(yè)發(fā)展前景，提高企業(yè)自身的信息透明度，使得企業(yè)通過銀行貸款不再困難，從而解決企業(yè)融資難的問題。

4.2 提高對企業(yè)金融服務性的創(chuàng)新

第一、通過創(chuàng)新借貸款審批機制,確保借貸產(chǎn)品和操作流程的標準化,摒棄非必要借貸手續(xù)，簡化過程,提高信貸效率。在對企業(yè)進行金融服務的同時應適當降低企業(yè)信用等級的關注,加大企業(yè)實際情況調(diào)查并核實,不止單單通過財務報表了解企業(yè)狀況，而應該在工作中注重與企業(yè)的溝通、加大實地調(diào)查,減少因片面了解情況導致借貸雙方的信息缺乏準確性，加大融資風險。第二、通過創(chuàng)新借貸款擔保方式，建立靈活的借貸款信用機制，關注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中資金流情況，加大企業(yè)法人等高管人員信用監(jiān)控。第三、通過創(chuàng)新服務品種,根據(jù)企業(yè)自身狀況，結合企業(yè)實際經(jīng)營制定合理的融資產(chǎn)品,運用靈活的服務品種來滿足不同客戶的需求，確保企業(yè)融資渠道的暢通。

4.3 企業(yè)融資規(guī)模應適度、資金結構要優(yōu)化

融資規(guī)模適度，因為我們的融資是有成本有代價的，資金籌集要付出代價，比如這個項目需要有3個億，結果企業(yè)籌集4個億，一次用不了那么多，那么另外1個億就背著額外的成本負擔，企業(yè)的項目需要3個億可只籌集了1個億，那么項目就沒辦法開展，過多過少都影響到項目的收益，甚至影響到項目的實施，那就說明沒有遵循融資規(guī)模的適度。融資結構的優(yōu)化，一方面是指債務資金和權益資金兩者之間的比例搭配，有多少是用債務資金籌集有多少是用股權來籌集，因為風險高低和成本高低不一樣，債務融資成本低但風險高，股權融資高成本低風險。還有涉及另外一個考慮，長期資金和短期資金結構合理匹配的問題，短期資金是需要歸還的，償還壓力比較大。長期資金不需要考慮還的問題，風險就比較低。長期負債，股權融資都屬于長期的范疇，這里所講的資本結構優(yōu)化主要是指前者，債務融資和股權融資的比例搭配問題。

5 結語

財務環(huán)境直接影響著企業(yè)的發(fā)展，更影響著企業(yè)融資，所以加強財務環(huán)境建設，提高融資效率，才能保證企業(yè)快速健康發(fā)展。