2018 中國回收紙行業二十強企業經營狀況調查報告

由中國再生資源回收利用協會廢紙分會組織的“2018年度回收紙企業經營狀況調查”已經結束，本年度有100余家企業參與。根據企業實際經營情況，廢紙分會認真分析研究編制了《2018 中國回收紙行業發展報告》，并根據各個企業年度經營情況排定了“2018 年回收紙行業二十強企業榜單”。

2018 年我國回收紙行業相關政策頻繁出臺，并對回收紙行業產生巨大影響：“無廢城市”建設助力再生資源行業轉型升級，提升行業經營形象；垃圾強制分類制度正式推廣實施，倒逼回收行業重構現有回收體系，并向帶有半公共服務屬性的環境服務行業轉變；城市回收站點清理整頓政策頻出，加速新型回收體系的形成；企業所得稅稅前扣除憑證管理辦法發布，推動合規回收企業全流程監控以自證交易真實性。受上述多重因素疊加影響，國內回收紙市場價格波動劇烈，迫使回收紙上下游間建立更加緊密的合作關系，并推動形成新的市場定價機制。

回收紙價格指數方面，2018 年我國回收紙價格在高位運行，價格指數平均為2595.5 元/噸，較2017 年的1983元/噸上漲了612 元/噸，漲幅達到30.86%。分季度看，回收紙價格指數一季度穩步上漲，二季度飆升，三季度高位震蕩，四季度以下跌為主。全年最高點3258.84 元/噸，最低點1975.66 元/噸，振幅達到164.95%。回收量方面，2018 年我國回收紙回收量達6182 萬噸，同比增長13.2%，創造新的最高紀錄；但進口量僅為1703 萬噸，大幅下降了33.8%，為近年來最低值。

單體回收紙打包廠數量方面，2018 年國內經營量100噸/天以上單體回收紙打包廠達到220 個，較2017 年增加21 個，增長率達到10.5%，表明回收紙規模化經營趨勢進一步凸顯；經營量50-100 噸/天單體回收紙打包廠數量為1189 個，較2017 年增加337 個；經營量30-50 噸/天單體回收紙打包廠數量為3343個，數量遠多于50-100噸/天、100 噸/天及以上單體打包的和，說明我國目前仍然是以體量小的回收紙打包廠居多，行業集中度仍有較大提升空間。此外，2018 年經營量30-50 噸/天單體回收紙打包廠數量較2017 年增加1435 家，增長率高達75.2%，其急劇增長的主要原因是國內廢紙價格在上半年大幅上漲，社會資本認為有利可圖，大舉進入廢紙回收領域，但其受經營能力、經驗限制，往往從小型打包站入手。

2018 年，二十強企業發展表現以下特點：

一、二十強企業經營指標大幅下降，但企業盈利能力較好

（一）2018年中國回收紙企業二十強的銷售規模為274.47 億元（2016 年為396.69 億元，2017 年為371.33億元），較2017年同比降低了26.0 8%；經營量為1135.55 萬噸，較2017 年的1727.66 萬噸減少了591.11萬噸，下降34.27%；凈資產總額為28.68 億元，較2017年的29.64 億元略微下降，降低了3.25%。造成這種現象的原因主要有以下三方面：一是2018 年上半年廢紙價格上漲幅度前所未有，大型回收企業處于穩健經營考慮，沒有敞開數量回收，導致經營規模減少；二是2018 年下半年造紙業增長勢頭出現逆轉，與大型造紙企業有穩定合作關系的大型回收紙回收企業首先受到影響，減少了其回收量；三是國家稅務新規（國家稅務總局公告2018 年第28 號）對回收企業收購發票給予了限停，導致回收企業不能取得合法稅前扣除憑證，大型規范回收企業處于防范稅務風險考慮，主動減少回收紙回收量。

（二）2018 年，中國回收紙二十強企業平均綜合毛利率為12.07%，較2017年的7.69%上升了4.38個百分點，同比增長56.91%。雖然前二十強企業經營量較上年大幅下降，但在外廢進口限制政策的催化下，廢紙價格快速攀升，2018 年達到歷史高點3258.84 元/噸，并在下半年仍維持在2000 元/噸的高位，提升了行業的平均綜合毛利率。

（三）2018 年，中國回收紙二十強企業平均凈利率為5.41%，較2017 年的3.65%上升了1.76 個百分點，同比增長了48.34%。結合前二十強企業整體經營情況，在2018 年中國回收紙企業經營量和銷售收入總額降低的情況下，平均凈利率和平均綜合毛利率呈現增長態勢，說明總體企業盈利能力較好。

二、前端回收站點數量逐年降低，回收渠道布局初步形成

2018年中國回收紙二十強企業回收站點總量為783個，較2017 年減少28.10%；分揀中心數量為134 個，較2017 年增加了3 個，說明經過2016-2017 兩年分揀中心的快速投資建設，大型回收紙企業的回收渠道布局已經初步形成，分揀中心從源頭控制回收質量，實現專業分揀打包配送，提升回收效率。造成大型回收紙企業前端回收站點數量減少的原因：一是因為城市綜合環境治理需求對原有回收站點的清理整頓；二是由于垃圾分類第三方服務公司進社區后對原有回收站點的取代；三是前端回收勞動力和城市綜合生活成本的增加，導致一部分企業的原有回收站點正常退出。

三、推動“互聯網+”技術應用，加速強化上下游聯系對接

從經營模式上看，目前回收紙企業積極應用“互聯網+”等技術，開發在線回收APP 程序，搭建互聯網信息交易平臺，實現靈活多樣的再生資源回收；同時注重布局全產業鏈環節，強化回收紙回收與再利用之間的密切對接。

南京啟宏積極運用互聯網、物聯網、大數據、區塊鏈等技術進行互聯網平臺開發，致力于打造中國最大的再生資源線上交易管理平臺。在前端回收方面設置了垃圾分類亭、智能回收機、回收網點三位一體的回收模式，通過開發“智慧e 收”APP 業務系統，實現居民線上預約，工作人員在最短時間內上門回收；在中端分類收運方面，通過軟件平臺與大數據監管系統，對統一的回收車輛進行實時監控管理，保障再生資源的高效回收及流通；在末端做好分類處理，做到統一行業標準，推行標準化管理。

遼寧陸帆通過深入參與前端垃圾分類，建設便捷的前端收集設施、完整的靜脈物流體系、無害化的末端分揀處置中心以及接手回收紙再生企業，形成了集回收紙“回收-運輸-分類-加工-再生-銷售”的全流程、完整體系：前端回收以社區環保屋為核心，通過線上“物聯網+智能設分類收集”、“互聯網+上門分類收集”等方式，實現社區全覆蓋；在物流運輸方面，由眾多封閉式箱式貨車形成靜脈物流體系，實現定點定時收集運輸；在分揀方面，遼寧陸帆已有3 個成熟運營的分揀中心，廢紙處理年產能20 萬噸；此外通過接手撫順琥珀紙業，完善了公司在回收紙再生領域的短板，也打通了回收紙全產業鏈條。

浙江四季則通過積極強化其連鎖分揀中心與大型紙廠的合作，構建起與下游的緊密對接。在回收紙行業競爭加劇，利潤空間遭到不斷壓縮，傳統打包站生存環境不斷惡化的大背景下，浙江四季應用先進連鎖模式對區域內廢紙打包站進行改造，與具有一定規模的分揀中心進行合作，并與造紙行業龍頭玖龍紙業達成長期穩定供貨關系，實現了回收紙源頭把控以及穩定、健康的下游銷售渠道保障。

四、搶抓國內垃圾分類的發展機遇，積極參與“兩網融合”

2018 年中國回收紙二十強企業中有10 家參與了當地垃圾分類或“兩網融合”有關工作，參與率達到了50%，說明大型回收紙企業已經在搶抓垃圾分類機遇方面做出了實際行動。垃圾分類能幫助進一步提高廢紙回收的質量和數量，甚至推動回收紙行業生態重塑，有利于實現行業發展的良性循環。如吉林市信諾供銷再生資源有限公司創建“吉吉回收”品牌，自建分揀隊伍、垃圾投放回收網點、垃圾分揀倉儲中心、加工處理中心、物流體系、銷售渠道等環節，有效管理從前端到末端的各個環節，實現前端分類交投、中間端分類收集運輸、到后端分類加工處理的全鏈條垃圾分類處置模式。

五、二十強企業集中度進一步下降，回收紙資源趨于分散

從回收紙行業二十強集中度看，2018 年中國回收紙回收總量為6182 萬噸，二十強企業經營總量為1135.55 萬噸，占全國總量18.4%（2017 年占全國總量31.6%）；前十強企業經營總量為956.19 萬噸，占全國總量的15.47%（2017 年占比26.5%）。從全國范圍來看，無論是前二十強還是前十強企業，其占比較上年度下降幅度均超過10%，產業集中度進一步降低。主要是限廢政策和稅收新政雙重壓力下，大型回收企業采取觀望態度，沒有全力收購；同時回收紙價格的高位維持吸引了大量中小型環保企業進入回收紙行業，造成回收紙資源趨于分散。

六、二十強區域布局顯著變化，中西部地區發展勢頭強勁

（一）從二十強企業的數量區域布局看，二十強企業主要分布在華東和東北地區，其中華東地區有6 家企業入圍前二十強，總體發展優勢明顯，仍是回收紙行業領先發展的重點區域；東北地區有5 家企業入圍前二十強，比上年入圍企業數量增加1 家；華南地區3 家，入圍企業數量保持相對穩定；而華北地區受京津冀及周邊地區“2+26”城市大氣污染熱點網格監管工作推進影響顯著，北京和天津等地回收紙企業生產經營受到限制，入圍前二十強的企業只有2 家，較上年減少了4 家，減少趨勢最為明顯；西南地區和華中地區通過把握外廢進口限制、回收紙價格高漲、垃圾分類政策推廣等歷史性機遇，積極布局回收紙行業，均有2 家企業入圍前二十強（西南地區涌現2 家企業入圍前二十強，華中地區較上年增長1 家），發展勢頭突出。

（二）二十強企業經營量區域分布方面，回收紙二十強企業中，華東地區6 家上榜企業經營總量為585.61 萬噸，占前二十強總量的51.57%，占全國總量的9.47%；東北地區5 家上榜企業經營總量為206.19 萬噸，占前二十強總量的18.16%，占全國總量的3.34%；華南地區3 家上榜企業經營總量為149.87 萬噸，占前二十強總量的13.2%，占全國總量的2.42%。三個區域上榜企業總經營量占前二十強比重超過80%，占全國總量超過15%，具有一定的區域集中度，但較上年度區域集中度明顯下降，也變相反映出回收紙行業逐步向中西部地區發展推進。

附件：2018 年回收紙行業二十強企業榜單