珠江—西江經濟帶綠色金融政策體系研究

裴英竹

(梧州學院，廣西 梧州 543002)

綠色發展已成為全球共識與行動。金融是現代經濟的重要驅動力量。金融對綠色經濟發展起強有力的促進作用。綠色金融支持綠色發展的作用受到理論與實務界的廣泛關注。以珠江—西江經濟帶區域為研究區域，通過分析目前綠色金融政策體系構建現狀及問題，從宏觀和微觀方面，把綠色財稅、綠色信貸、綠色股票、綠色保險、綠色信托、綠色基金、綠色租賃、綠色服務、綠色財務、綠色信息等等綠色元素有機結合起來，設計一套具有一定的科學性和可操作性，體現跨省流域發達地區與落后地區綠色產業差異化發展的綠色金融政策理論體系，探索綠色金融政策支持珠江—西江經濟帶綠色產業發展機制，對促進珠江—西江經濟帶綠色發展有重要的意義。

一、綠色金融政策體系構建現狀及其存在的問題

(一)綠色金融政策體系構建國外情況

21世紀以來，綠色發展已成為全球共識與行動，由此推動了全球綠色金融步入制度化、系統化時代。對于綠色金融政策體系構建，各國經過持續探索與廣泛合作，積累了豐富經驗，取得了積極成果[1]。比如：美國制定了《全面環境響應、補償和負債法案》等綠色金融法規，并不斷豐富綠色金融創新產品，以法律強制力保障綠色發展；英國以巴克萊銀行為首的金融市場和種類繁多的非政府組織，通過制定綠色政策，提供優惠利率，以刺激綠色生產和綠色消費，促進綠色發展；日本政策投資銀行創建寬廣的綠色信貸發展平臺，實施促進環境友好經營融資業務，推出環境評級貼息貸款業務，充分發揮政策性銀行對綠色發展的協調作用；德國通過政銀聯動，一方面增加環保技術和可再生能源領域等綠色產業投入，另一方面由復興信貸銀行等政策性銀行對環境項目給予1%以下的優惠利率長期貸款，利率差額由政府提供，從而成就了德國在綠色技術領域方面處于世界領先地位；韓國出臺《低碳綠色增長戰略》，推行“綠色金融”計劃，成立一個由韓國國民銀行和政府共同出資的擁有3300億韓元的可再生能源私有權益基金公司，設立利率優惠的綠色金融產品，助力碳減排綠色增長；新加坡金管局出臺發行綠色債券的激勵機制，鼓勵為發行綠色債券的第三方評估提供資金支持；印度證監會出臺了國內市場發行綠色債券的指南；沙特宣布在2023年前向可再生能源領域投資300億-500億美元的資金支持；歐盟成立了為其可持續融資綜合性戰略提供政策建議的“可持續金融高級別專家組”；經濟合作與發展組織(即OECD)成立了為全球經濟向綠色、低碳和氣候韌性轉型提供政策支持的“綠色金融與投資中心”[2]。由此可見，雖然各國或區域組織的綠色金融政策存在差異，但這些經驗與成果對我國研究和推進綠色金融政策體系構建具有借鑒意義。

(二)綠色金融政策體系構建國內情況

在我國，關于綠色金融政策體系的理論探索，主要討論國內外銀行業綠色金融政策與產品的狀況，涉及我國綠色金融體系建設、機制創新。如汪漢杰探討金融杠桿和綠色產業基金推動循環經濟發展的金融政策體系[3]；董戰峰等在構建基于綠色發展理念的環境經濟政策體系時提及“采取財政貼息，推動政策性金融機構投入生態環境項目”的綠色信貸政策[4]；呂薇認為實現綠色發展的關鍵是營造有效的體制機制和包括綠色金融等政策環境，提出通過綠色信貸、貸款貼息或風險補償等方式，促進資金投向綠色發展項目[5]；陳鵬等重點圍繞綠色金融機構和綠色金融產品，從近期和遠期兩個維度探討綠色金融體系完善對策，提出“從監督管理、財稅激勵、社會責任和信息傳導4方面，掃清綠色金融發展道路上存在的主要障礙”[6]；陳凱從政策變遷視角，把我國綠色金融政策發展歸納為初建、快速發展和差異化發展三個階段，并從綠色金融立法、對金融機構激勵以及調動地方政府積極性等方面提出了綠色金融政策的對策建議[7]；耿光穎等針對我國綠色金融規模增長快速、綠色金融產品層出不窮、綠色金融主體日趨多元化等特點，借鑒了國際經驗，并結合五部委《金融業標準化體系建設發展規劃(2016—2020)》，從完善架構、強化監管等方面，探討了推動我國綠色金融標準化工作的對策建議[8]；祁永忠認為，雖然我國已經初步建立了相對完整的綠色金融政策體系，但仍存在政策支持對象偏窄、政策不夠細化、政策落地效果不佳、政策支持的綠色項目不一致等諸多問題，建議構建長中短搭配的綠色金融政策體系[9]。值得一提的是，以“技術創新+金融創新，提速綠色發展”作為論壇主題的2016第七屆清潔發展國際融資論壇暨第六屆“十大綠色創新企業”頒獎典禮，對產業轉型升級的政策支持進行了深度探討，與會專家學者認為，綠色金融的不斷摸索與創新及其政策支持，綠色產業一定會成為代表當今科技和產業變革方向最有前途的發展領域。此后，第八屆、第九屆清潔發展國際融資論壇暨“十大綠色創新企業”頒獎典禮的論壇主題分別為“綠色金融推動綠色發展，塑造綠色生產力”“AI+綠色金融 助力產業新動能”，深入探討綠色金融如何與實體經濟的深度融合。而每年3月由中國金融學會綠色金融專業委員會舉辦的“中國綠道·金融峰會”已連續成功舉辦了三屆，2017年首屆主題為“綠色金融與區域經濟和綠色產業”的創新發展模式，2018第二屆以“落地綠色金融體系，推動綠色產業發展”為主題，2019第三屆以“賦能綠色經濟—綠色金融高質量發展”。盡管主題不同，但均聚焦引領綠色發展的重點綠色產業發展，共議綠色金融服務創新與綠色市場投資，旨意建立支撐綠色金融政策落地、助推綠色產業融資的綠色經濟產融合作平臺，促進中國區域經濟與綠色產業的創新發展。每年的“中國綠道·金融峰會”和清潔發展國際融資論壇暨“十大綠色創新企業”頒獎典禮，把綠色金融發展及其相關政策研究不斷推向新高潮。

在綠色金融發展及其政策體系的制度設計與實踐方面，2015年我國發布《生態文明體制改革方案》首次提出“建立綠色金融政策體系”；2016年3月《國民經濟“十三五”規劃綱要(2016-2020年)》明確提出“建立綠色金融政策體系，發展綠色信貸、綠色債券、設立綠色發展基金”。同年，七部委發布了全球首部由政府主導的較為完整的綠色金融政策體系的政策框架《構建綠色金融政策體系的指導意見》，從頂層設計上構建了政府、金融機構、環保企業等多方參與協同的綠色金融政策體系，以促進環境外部性內生化，驅動產業升級與經濟結構綠色轉型。至此，發展綠色金融、構建綠色金融政策體系已上升到國家戰略高度。此外，在國際上，我國積極倡導綠色金融，使綠色金融首次被寫入G20峰會公報，成就了2016年二十國集團杭州峰會的《二十國集團綠色金融綜合報告》，積極推動全球綠色金融的發展。與此同時，我國不斷加大綠色金融政策的體驗與實踐力度。2017年6月國務院選擇浙江、廣東、江西、貴州、新疆五省區部分地區開展綠色金融改革創新試點，試點工作初見成效，不但在完善推進綠色金融改革創新試點的體制和機制、不斷激發綠色金融創新活力、推動綠色金融基礎設施建設、防控風險等方面取得實效，而且在綠色信貸方面，更是取得突破性成績：據不完全統計，截至2018年3月，五省(區)試驗區綠色貸款余額已達到2600多億元，比試驗區獲批之初增長了13%，高于同期試驗區各項貸款余額增速2%。而地方發展綠色金融大有可為，地方政府通過評價機制、政策信貸、政策手段、金融工具、能力建議等抓手，有效推動地方綠色金融發展。從而形成中央與地方一盤棋，共同推動綠色金融和綠色發展。然而，“我國綠色金融實踐主體是銀行，融資形式以間接融資為主，其他金融機構參與程度更弱”[10]仍是不爭的事實。

中國如何成為第四次工業革命的領導者？北京金融資產交易所董事長王乃祥認為“關鍵就在綠色金融”。毋庸置疑，綠色金融是現代經濟社會和綠色發展中不可或缺的重要作用。

(三)珠江—西江經濟帶綠色金融政策體系構建情況

目前，對于珠江—西江經濟帶綠色金融政策體系進行全面系統的研究仍處空白。珠江—西江經濟帶綠色金融立法的法律制度保障不健全，金融機構的激勵保障制度欠缺，綠色金融政策主體之一的地方政府積極性的激活功能尚未充分發揮，綠色金融與實體經濟深度融合度不夠，綠色金融政策手段落后，綠色金融政策對象的覆蓋面窄小，綠色金融政策的細化與可操作性不強，綠色金融政策執行的有效性有待提高，地方政府綠色金融及綠色發展評價機制缺失，綠色評級認證的普及率低，綠色數據資源缺乏共享性。這些問題都是制約珠江—西江經濟帶綠色發展的重要瓶頸。

(四)國內外綠色金融政策體系研究工作小結

綜觀國內外專家學者以及各國政府或組織的研究與探討，綠色金融政策研究成果頗豐，但仍存較多研究空間，比如：自然資源資產復雜且豐富、影響大眾飲水安全與生活質量的流域區域綠色金融政策體系研究未受應有的足夠關注。如何因地制宜、分類施策，設計一套兼具科學性與可操作性、體現跨省流域發達地區與落后地區綠色產業差異化發展的綠色金融政策體系？地方綠色金融如何與實體經濟深度融合？綠色金融政策體系如何落地地方綠色發展？等等問題仍需深入探討。2014年《珠江—西江經濟帶發展規劃》把珠江—西江經濟帶戰略定位為“打造流域生態文明試驗區”，廣東、廣西等流域沿省的《“十三五”規劃》把綠色發展放在戰略位置。“政策方案制定和制度安排是綠色發展的基礎和總路線圖”[11]。因此，研究設計一套促進流域區域綠色發展的珠江—西江經濟帶綠色金融政策體系，顯得十分必要。

二、珠江—西江經濟帶綠色金融政策體系構建

與傳統金融產品相比，綠色金融產品在準入條件、經營理念、投資規模、投資周期、貸款利率、融資授信、經營能力、盈利能力、風險控制、現金流量與競爭力的穩定性，以及上市、貼息、補償(減免稅)、退出機制等方面存在較大差異。因此，構建構建珠江—西江經濟帶綠色金融政策體系，必須充分考慮傳統金融產品與綠色金融產品之差異對綠色金融政策理論體系與實踐機制的影響力。同時，基于《構建綠色金融政策體系的指導意見》《生態文明體制改革方案》《環境保護法》《綠色發展指標體系》《生態文明建設考核目標體系》《商業銀行法》和《珠江—西江經濟帶發展規劃》等規制框架，才能在綠色金融政策體系構建中有所突破與創新。

(一)完善綠色金融法律法規體系，補齊綠色金融法律短板

國家層面，把現有綠色金融法規、政策升格為法律層面，并對《商業銀行法》《證券法》《保險法》《公司法》《基金法》《稅收征收管理法》《預算法》等法律法規進一步修改完善。根據各自法律責任及屬性，相應增加綠色金融相關主體的權利義務、綠色金融標準化認定、綠色金融監管及信息披露等相關內容。如對《基金法》《商業銀行法》《證券法》《公司法》等，補充完善商業銀行的環境保護責任，明確貸款人的法律責任，要求上市公司、發債企業把融資項目綠色評估認證加入內部控制報告和強制披露信息范圍，推動借貸方貫徹落實環保的社會責任，促使環境外部性內生化。對《保險法》，把“鼓勵投保環境責任險”修正為“對三高一低企業，強制投保環境責任強制險”，尤其是在鋼鐵、化工、造紙、印染、冶金、火電以及重大金屬污染排放企業強制推行環境污染責任險。對《預算法》《稅收征收管理法》《政府采購法》，充分利用財政、稅收和政府采購等手段，補充綠色發展和綠色金融相應的扶持條款，設立綠色基金或綠色稅收減免稅、綠色采購，引導和調動更多的社會資本投向綠色主體，引導資本市場把更多資金向綠色產業配置。建立健全財政對綠色信貸貼息機制；加大環境稅、碳稅、煤炭資源稅等稅收征收力度；對新能源等節能環保產業實行價格補貼。總之，運用綠色財稅金融價格政策工具，推動綠色金融相關的財稅政策、貨幣政策、信貸政策與產業政策的聯運與協同創新，確保綠色產業、綠色金融與綠色財稅之間的配合度和政策支撐體系及其延續性，促進綠色可持續發展。

(二)完善綠色金融市場體系，激發綠色金融市場活力

建立珠江—西江經濟帶綠色銀行，健全綠色信貸市場，擴大綠色股票市場，做大綠色保險市場，發展綠色信托市場，拓展綠色基金市場，拓寬綠色租賃市場，完善綠色產品價格市場，豐富環境權益交易市場，強化綠色證書交易市場，完善綠色中介服務市場。整合上述綠色金融市場主體的整體效應，充分發揮各金融機構的市場主體地位，提升綠色金融市場體系對綠色發展的有效供給能力。

(三)建立健全多方參與的綠色金融政策體系

優化綠色金融政策，強化政府、金融機構、企業的聯運與協同。堅持政府引導和市場主導相結合、各司其職的原則，由國家、地方政府、財稅職能部門、金融機構、企業和其他市場主體等多方參與綠色金融政策體系，充分發揮中央與地方、政府與市場、企業與銀行等各方力量在綠色金融政策體系促進綠色發展的積極作用。

(四)建立健全綠色金融政策支持珠江—西江經濟帶綠色產業發展機制

這是解決地方綠色金融政策體系與實體經濟深度融合，以及綠色金融政策體系落地區域綠色發展的關鍵所在。其模式與路徑選擇，要根據珠江—西江經濟帶流域區域自身資源、地形、人文、科技等特點，體現珠江—西江經濟帶跨省流域發達地區與落后地區綠色產業差異化發展特征，充分發揮傳統綠色優勢，大力發展新興綠色產業，促進經濟綠色轉型。圍繞發展低碳經濟、發展循環經濟、發展生態經濟、共建生態廊道、鼓勵綠色制造、刺激綠色消費、提高生態福利，通過財政投入、財政補貼、貸款貼息、風險補償、稅收減免、政府采購、財務政策、生態環境補償、綠色基金、環境稅費等綠色財稅金融政策組合措施，以及對企業與銀行相應的激勵政策、制度保障、監管政策、信息披露機制等政策制度創新。同時，打破傳統往往以銀行作為綠色金融政策體系構建主體單元，整合中央與地方、政府與市場、企業與銀行等綠色金融體系構建的各職能，以及信貸、股票、保險、信托、基金、租賃、服務等綠色金融體系構成的各要素，提高綠色金融政策體系的完整性與整體效應，為珠江—西江經濟帶綠色發展提供堅實的支撐和根本保障。