基于風險矩陣的混合所有制配電公司風險管理

曹建巍 吳慈生 張立剛

【摘 要】 風險管理是組建混合所有制配電公司面臨的重要課題。當前，混合所有制配電公司處于組建試行階段，有關混合所有制配電公司風險管理的研究相對較少，研究混合所有制配電公司風險管理具有重要意義。在綜述風險矩陣研究文獻的基礎上，遵循風險矩陣的應用步驟，首先識別了組建混合所有制配電公司面臨的風險，其次設計了混合所有制配電公司風險評估矩陣，并以國網安徽省電力有限公司隸屬的寧國、金寨、六安、淮北等正在組建或即將組建混合所有制配電公司的市、縣供電公司為調查樣本，對混合所有制配電公司風險進行了評估，最后提出了混合所有制配電公司風險防控的對策建議。

【關鍵詞】 風險矩陣; 混合所有制配電公司; 風險識別; 風險評估; 風險防控

【中圖分類號】 F272.5 ?【文獻標識碼】 A ?【文章編號】 1004-5937（2020）01-0147-05

一、引言

2016年10月，國家發改委、國家能源局發布的《有序放開配電網業務管理辦法》明確指出，鼓勵社會資本有序投資、運營增量配電網，促進配電網建設發展，提高配電網運營效率[1]。截至2018年6月，全國共有320個增量配電業務改革試點項目，分為三個批次相繼獲得國家發改委、國家能源局批準[2-5]。組建混合所有制配電公司，推進增量配電業務改革，既是國家電力體制改革和國企混合所有制改革的政策所趨，又是優化電力市場資源配置，降低電價，更好服務經濟社會發展的形勢所迫。但是，混合所有制配電公司在我國剛剛起步，目前尚處于試點階段，存在諸多亟待研究及解決的問題。其中，對混合所有制配電公司的風險管理是無法回避的問題。不能有效地管理風險，將可能導致混合所有制配電公司組建無法順利進行，增量配電業務改革無法達到預期目標。因此，組建混合所有制配電公司存在哪些風險？如何對這些風險進行評估？風險評估后應該采取什么防控措施？上述問題已成為組建混合所有制配電公司面臨的重要課題。

二、風險矩陣綜述

風險是指某種特定的危險事件（事故或意外）發生的可能性與其產生的后果的組合。風險最鮮明的特點是不確定性，即發生概率的不確定性和造成后果的不確定性。風險管理就是通過對風險識別、評估、防控，降低風險發生概率及減輕風險造成后果的過程。

風險管理有諸多方法，其中，風險矩陣（Risk Matrix Method，RMM）是一種經典的風險管理方法，具有可行性強、辨識度高等特征，被廣泛運用于風險管理之中。風險矩陣，即在識別風險的基礎上，將風險概率和風險后果綜合評估，進而明確風險等級，提出風險防控措施。美國空軍電子系統中心（1995）在對采辦項目的壽命周期風險評估工作中，首次系統地提出并應用了風險矩陣評估方法[6]。Paul等（1998）撰文對風險矩陣進行了全面科學的闡述[7]。目前，國內學者對風險矩陣的研究主要集中在兩大方面，一方面是風險矩陣的模型、技術及優化策略等方面的方法研究;另一方面是風險矩陣在企業風險管理及行業、項目風險管理中的應用研究[8-10]，例如，學者們運用風險矩陣方法對技術創新、信息安全與可操作性分析等企業管理風險及風電項目、電力系統及結構與電力設備設施、電力公司信息安全等行業、項目風險展開了研究[11-15]。

風險矩陣的應用主要有三個步驟：第一步是風險識別，即對尚未發生的、客觀存在的各類風險進行系統的分析和歸納，風險識別是風險評估的前提與基礎，未準確、全面地識別風險就不能客觀、充分地進行風險評估;第二步是風險評估，即通過定性和定量等技術手段評價風險概率和風險后果，對損失頻率和損失程度做出估計，確定風險指標值，進而與風險標準進行比較，確定風險等級，明確風險是否可以接受，風險矩陣主要應用于評估環節;第三步是風險防控，即風險評估的最終目的，在明確風險評估等級的基礎上，對所有風險采取分類式、差異化的防控措施，力爭做到風險不發生或風險發生造成損失最小化。

由于混合所有制配電公司基本都處于組建試行階段，有關混合所有制配電公司風險管理的研究，特別是風險矩陣在混合所有制配電公司風險管理中的應用研究相對較少，因此，運用風險矩陣的方法，識別混合所有制配電公司風險，對混合所有制配電公司風險進行評估，提出混合所有制配電公司風險的防控對策具有較強的實踐意義。

三、混合所有制配電公司風險識別

風險識別的方法主要有文獻梳理法、流程圖法、研討會法、問卷調查法、案例分析法等。本文運用文獻梳理法和研討會法對混合所有制配電公司風險識別展開了研究，即在梳理國有企業混合所有制改革的共同風險[16-17]和電力行業增量配電業務改革的行業風險[18]的基礎上，與電力體制改革的研究學者、混合所有制配電公司組建的專業從業者共同研討，得出混合所有制配電公司可能面臨風險的一致結論。經過研究，混合所有制配電公司可能面臨治理風險、資金風險、市場風險、經營風險、技術風險、政策風險等，每類風險均包括若干個具體風險。如表1所示。

四、混合所有制配電公司風險評估

（一）混合所有制配電公司風險評估矩陣設計

采用風險矩陣對混合所有制配電公司風險進行評估，應遵循設計在先，應用在后的原則。設計風險評估矩陣，即對風險概率和風險后果設定等級并賦予分值，綜合風險概率和風險后果構建風險矩陣，按照不同風險概率和風險后果的組合，明確并定義風險等級。

1.混合所有制配電公司風險概率等級設計

風險概率是指被調查者認為風險發生的概率大小。本文采用李克特五點量表對混合所有制配電公司風險概率劃分等級并賦予分值，分為基本不可能、概率較小、較可能、概率較大、極為可能五個等級，依次對應賦予1、2、3、4、5分的分值，具體如表2所示。

混合所有制配電公司風險概率矩陣為：

其中，Pn代表風險n的概率，Pai…Pei代表選擇相應風險概率的樣本數，N代表樣本總數。

混合所有制配電公司風險概率得分即為風險概率矩陣各項的總和，計算公式為：

2.混合所有制配電公司風險后果等級設計

風險后果是被調查者認為風險造成的嚴重程度。本文采用李克特五點量表對混合所有制配電公司風險后果劃分等級并賦予分值，分為影響較小、影響一般、影響較嚴重、影響相當嚴重、影響極為嚴重五個等級，同樣依次對應賦予1、2、3、4、5分的分值，具體如表3所示。

混合所有制配電公司風險后果矩陣為：

其中，Cn代表風險n的后果，Cai，…，Cei代表選擇相應風險后果的樣本數，N代表樣本總數。

混合所有制配電公司風險后果得分即為風險后果矩陣各項的總和，計算公式為：

3.混合所有制配電公司風險矩陣構建

將混合所有制配電公司風險概率得分劃分為0—1（含）、1—2（含）、2—3（含）、3—4（含）、4—5（含）五個等級，風險后果得分劃分為0—1（含）、1—2（含）、2—3（含）、3—4（含）、4—5（含）五個等級，基于不同等級的風險概率得分和風險后果得分，構建如表4所示的混合所有制配電公司風險矩陣。

4.混合所有制配電公司風險等級標準

如表5所示，混合所有制配電公司風險等級分為三個級別，分別運用英文首字母的L、M、H表示。等級越低，表示風險越可以接受，只需對風險進行管理審視;等級越高，表示風險越不可以接受，越要采取有效措施，防范并消除風險。

（二）混合所有制配電公司風險評估矩陣應用分析

混合所有制配電公司風險評估矩陣的應用，即在風險識別和風險評估矩陣設計的基礎上，通過對風險的實際調查、統計及分析，確定風險的相應等級。

1.混合所有制配電公司風險評估調查過程

問卷調查法是風險評估調查較常用、較成熟的方法。本文采用問卷調查法對混合所有制配電公司風險評估進行調查。基于混合所有制配電公司風險識別，回答了“評估什么風險”的問題;基于混合所有制配電公司風險評估矩陣設計，回答了“怎樣評估風險”的問題。本文以此為基礎，設計了混合所有制配電公司風險調查問卷，問卷主要內容是運用李克特五點量表評價混合所有制配電公司15項風險的發生概率和造成的后果。

在國家發改委、國家能源局批準的三個批次增量配電業務改革試點項目中，安徽省共涉及13個項目[2-5]。本文以國網安徽省電力有限公司隸屬的寧國、金寨、六安、淮北等正在組建或即將組建混合所有制配電公司的市、縣供電公司為調查對象，對參與混合所有制配電公司的相關專業從業者發放調查問卷，由上述人員對混合所有制配電公司風險概率和風險后果進行評分。整個調查共發放問卷55份，回收問卷52份，剔除無效問卷7份后，實際有效問卷45份。

2.混合所有制配電公司風險評估調查結果

對有效問卷展開統計分析，計算混合所有制配電公司風險概率得分和風險后果得分。如圖1所示，風險概率得分在3—4（含）和2—3（含）兩個等級。其中，風險概率得分處于3—4（含）等級的風險從高到低依次是：R6、R9、R8、R2、R4、R13、R5、R7、R1、R15，風險概率得分處于2—3（含）等級的風險從高到低依次是：R14、R11、R10、R12、R3。如圖2所示，風險后果得分在3—4（含）和2—3（含）兩個等級。風險后果得分處于3—4（含）等級的風險從高到低依次是：R8、R9、R5、R7、R1、R6、R2、R4、R14、R15、R13，風險后果得分處于2—3（含）等級的風險從高到低依次是：R10、R12、R3、R11。

基于混合所有制配電公司風險概率得分和風險后果得分，根據混合所有制配電公司的風險評估矩陣，通過分析得出：混合所有制配電公司風險整體處于M等級風險和H等級風險兩個等級中，具體如表6所示。其中，外部金融風險（R3）、激勵機制風險（R10）、信息不對稱風險（R11）、傳統技術淘汰風險（R12）、政策調整風險（R14）、監管不到位風險（R15）為M等級風險，上述風險的發生概率均處于2—3（含）等級，除政策調整風險R14、監管不到位風險（R15）處于3—4（含）等級，其余風險的造成后果均處于2—3（含）等級;治理機構設置風險（R1）、股權結構設計風險（R2）、資金注入風險（R4）、資本退出風險（R5）、行業競爭風險（R6）、新興市場風險（R7）、客戶認同風險（R8）、管理不善風險（R9）、新型技術研發風險（R13）為H等級風險，上述風險的發生概率均處于3—4（含）等級，造成后果也均處于3—4（含）等級。

五、混合所有制配電公司風險防控

風險評估的最終目的是為風險防控提供依據和支撐。在明確混合所有制配電公司風險等級的基礎上，要對風險進行有效防控，從而降低風險發生概率，減輕風險造成后果。

（一）混合所有制配電公司M等級風險防控

M等級風險介于H等級和L等級風險之間，管理者不希望發生，同時應該進行決策管理，拒絕風險發生。針對外部金融風險，建議綜合外部金融因素，進行公司融資、投資等金融決策;激勵機制風險，建議基于委托-代理制度，完善對各級代理人的激勵機制;針對信息不對稱風險，建議加強信息管理及外部監督，建立經營者約束機制;針對傳統技術淘汰風險，建議合理評估設備及產品更換成本及收益，適時完成更換;針對政策調整風險，建議充分研讀、執行政策，并通過多種渠道影響、參與政策的制定;針對監管不到位風險，建議發揮上級公司、政府部門、社會公眾等多種主體的監管作用，防止混合所有制配電公司成為“獨立王國”。

（二）混合所有制配電公司H等級風險防控

H等級風險屬于高風險，管理者不可以接受，應該立即采取措施，防范并消除風險。針對治理機構設置風險，建議嚴格按照公司法，設置“三會一層”治理機構并有效行使相應職權;針對股權結構設計風險，建議采用國有資本相對控股方式設計股權結構，有效吸引社會資本，并保證國有資本話語權;針對資金注入風險，建議明確資金注入到位時間及違約責任;針對資本退出風險，建立健全資本退出機制，在法律法規內范圍內，保證資本的自由度;針對行業競爭風險，建議混合所有制配電公司納入電網統一運營，避免供電企業無序競爭，保障電力供應安全;針對新興市場風險，建議重點關注電力需求較大且集中的工業園區，做好投資回報測算;針對客戶認同風險，建議積極拓展客戶資源，與相關大客戶簽訂供電協議;針對管理不善風險，建議科學設置管理組織及配置管理人員，優化決策機制;針對新型技術研發風險，建議借助上級公司和外部公司技術優勢，實現技術共享。

六、結語

不同時期混合所有制配電公司的風險可能發生變化，不同研究方法得出的混合所有制配電公司的風險結論可能有所不同，不同管理者對混合所有制配電公司風險的關注點也可能存在區分，因此，混合所有制配電公司風險管理研究是一項長期性課題，不可能一步到位，也是一項差異化課題，不可能千篇一律。本文運用風險矩陣的方法，以國網安徽省電力有限公司下轄的正在組建或即將組建混合所有制配電公司的市、縣公司為調查對象，對混合所有制配電公司風險進行了嘗試性研究，期待后來學者在完善風險識別、調整研究方法、優化研究樣本等方面做出新的探索，以豐富混合所有制配電公司風險管理的研究成果。

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