科技金融對科技型中小企業融資的影響

■柳晶晶

（山東農業大學，山東 泰安 271018）

科技型中小企業是指依靠技術型人才從事科技創新工作，通過生產高新技術產品和服務來獲取利潤的中小型企業，是一種知識密集型經濟實體，具有經營風險高、財務信息不透明、創新投入高等特點。其創造了我國大量專利和新技術，在推動我國科技創新、發展新興產業上具有重要作用。科技金融是一種特殊的資源體系，專門為科技企業以及科技創新等服務。科技金融的出現使科技型中小企業前途光明，并為其提供后期保障。通過將金融與科技相結合，實現科技型中小企業新的發展模式。

一、科技型中小企業融資現狀分析

（一）科技型中小企業融資面臨的主要問題

1.科技型中小企業融資方式少。其主要以內部融資為主，公司經營處在發展初期階段，盈余資金較少，難以籌集企業進行科技創新所需的資金。外源融資對于創新型中小企業來說可選擇的方式較少，首先無法上市的企業不能通過股票融資；其次在債券融資方面，由于科技型中小型企業缺少信用評級或者信用評級較低，難以發行債券進行融資。

2.融資成本較高。債券、股權融資不適合處在發展階段的科技型中小企業，而公司內部剩余資產又不能提供創新所需資金，所以不得不選擇民間借貸。民間借貸的利率較高，使企業負債負擔加重，融資成本變高，如果創新科技成果沒有獲得預期收益，公司將難以償還債務，陷入經營困境。

3.企業財務人員融資觀念不夠成熟，財務管理素養較差。難以從企業發展的角度對融資的渠道以及如何降低融資成本等問題進行深入研究。

（二）科技型中小企業融資難的原因

1.自身方面

科技型中小企業與傳統企業的差異是其沒有特定的生產模式，不能準確預測成本和利潤，其經營具有不確定性，且其科技的研發價值難以被投資者和資本家所承認。除此之外，其沒有大量實物資產，如設備、廠房、土地等。無形資產是其核心資產，如專利、技術等，導致了很多中小企業不能進行抵押貸款，難以融到可供研發的資金，限制了自身發展。

科技型中小企業不重視財務制度的完備性和財務信息的準確性。由于創新型中小企業中大多數為不能準確估價的無形資產，難以體現真實的財務信息。由于市場上的信息不對稱，銀行等金融機構無法確定其發展狀況，以及前景如何，不愿承擔貸款收不回的風險，貸款積極性下降。除此之外，由于企業對財務部門缺少管理和監督，導致公司財務工作缺乏專業性，難以獲得大量貸款。

2.銀行方面

由于從2016年起，商業銀行的不良貸款從2016年1.51萬億到2018年2.03萬億，每年呈15%的趨勢上升。銀行為了降低不良貸款率，不愿將資金貸給經營能力不夠、利潤不可預測的科技型中小企業。

銀行貸款首先會考察企業內部的財務信息，對企業的經營業績和償債能力深入分析。如果企業償債能力差、資產周轉率低，那么銀行將不愿冒風險貸款。銀行缺乏對科技創新型企業發展的評估和預測能力，這種對前景預估能力的缺失在一定程度上影響了具有發展潛力的科技型中小企業的提升。

3.政府層面

隨著市場經濟的發展，科技型中小企業成為推動和發展我國科技事業和高新技術產業的重要主力軍，其地位和作用越來越受到國家重視。科技企業是國家“十三五”規劃的重點發展行業，也符合國家產業轉型升級、新舊動能轉換的戰略要求，是近年來國家各級政府重點發展和扶持的行業。我國科技金融實行以政府為主的發展模式，創新型中小企業離不開政府的幫助。但從目前來看，政府的政策還不夠完善和精準，通過減少稅收難以真正解決企業資金問題，很難對創新型中小企業起到實質性的幫助。

二、科技金融發展現狀

20世紀80年代，《中共中央關于科學技術體制改革的決定》中提出為創業者進行投資的理念，繼而中國開始對金融和科技創新進行不斷探索。“十一五”期間，《科技規劃綱要》中有三分之一的內容是關于金融，并且極具創新性。政府開始將大量財政資金投向科技金融，創建了一個相對健康、安全的融資環境。在北上廣等地區，已經形成了具有地方特點的科技金融服務，例如：北京著名的“中關村模式”、上海的“珠三角”地區形成了以銀行為主導，政府為輔的科技金融模式，使當地大量的科技創新型企業獲得了進步的動力，有了研發的物質基礎。

雖然我國科技金融發展蒸蒸日上，已逐漸形成體系，但還不夠完善。科技金融業務還不夠廣泛，提供的科技金融產品不能滿足各類創新型企業的需求，且輔助性的科技保險業務未全面實施，科技金融業務的后續保障工作不夠完善，科技金融工作還需要不斷改進，努力形成一個科技與金融高效結合的財富創造模式。

三、科技金融對創新型中小企業融資作用

（一）科技型中小企業專項基金的設立

為了能夠使科技型中小企業不斷創新，國務院在1999年為其成立了第一個政府專項基金。2007年，我國財政部與科技部聯合出臺了《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》，通過合理運用財政基金，對創業初期的科技型中小企業提供充足的研發經費。從1999年到現在，政府對專項基金投入累計達到89億元，建立了約41家地方性專項基金。政府建立專項基金，不僅對它們有直接資金支持，還間接帶動了民間組織增加對其投資的數額。累計資助的科技型中小企業約13000家，其中不足100人的企業占到50%以上，挽救了一批有前景的企業。

在2008年，杭州首次推出了小企業集合信托債權基金項目“平湖秋月”。“平湖秋月”由信托資金、風險投資、銀行資金、財政資金共同組成的，專為有好的創新理念和經營想法卻得不到資金支持的小企業提供的融資方式。這是一種新的融資模式，信托以推出各種各樣的理財產品的方式，來募集社會資金，再將籌到的款項貸給創新型中小企業。這種“西湖模式”確保了資金的流動性和多樣性。政府積極與企業合作，增加資金總額，引導社會資金注入其中。“平湖秋月”成功幫助了西湖地區20多家科技型創新企業，累計投資基金五千萬元。后期“三潭印月”基金項目投資基金達到了1.44億元，有100多家企業被扶持，得到了進一步的發展。科技型中小企業專項基金的誕生，改善了它們的經營現狀，減輕了它們的資金壓力，幫助它們更好地投入研究和創新。

（二）科技支行的成立

在2018年，《關于進一步優化金融信貸營商環境的意見》要求金融機構增加對創新型中小企業的貸款金額。第五次全國金融工作會議明確表明了金融業的發展要以經濟的進步為目標，要以扶持企業發展為己任。各大商業銀行積極響應，紛紛設立科技支行，從金融產品、貸款流程等方面進行改革，有針對性地為其服務。科技支行又稱“風險銀行”，它的成立不僅需要勇氣還需要有人才和資金的支持。

青島銀行將科技作為戰略轉型的關鍵支點，成立科技支行。科技支行為先行先試基地，將客戶群體集中鎖定到科技型中小企業，開展其他銀行不愿做、不敢做的無抵押融資業務。科技支行通過創新技術的運用，創造和發展了專利權質押等一系列融資業務與交易體系，使科技型中小企業打消了資金方面的顧慮。

青島銀行科技支行實行的專利權質押保險貸款，是一種專為科技型中小企業設計的融資新模式。專利權質押保險貸款有效解決了創新型中小企業缺少實物資產做抵押的缺陷，利用其無形資產籌集資金。專利權質押保險貸款將銀行所承擔的風險進行轉嫁，與保險公司、擔保公司共擔風險。這種新型貸款的運行機制，既增加了中小企業的貸款條件，又打消了銀行的顧慮，互利互惠，合作共贏。科技支行幫助中小型企業從有專利卻沒有資金的難題中走了出來，通過專利等無形資產做質押獲得流動資金貸款，可以享受政府貼息,降低中小企業的創業成本，在某種程度上鼓勵了人們創業，也使創新型中小型企業在科技支行的幫助下得以發展。

四、科技型中小企業與科技金融的合作與發展

（一）提高科技型中小企業自身硬實力

科技金融為科技型中小企業融資創造了機遇，但也對科技型中小企業提出了更高的要求。例如，專利權質押保險貸款服務要求科技型中小企業具有較高應用性和獲利性的專利技術。科技型中小企業必須不斷進行科技創新和技術創新，才能最大程度地受益于科技金融。除此之外，科技型中小企業要不斷改善公司內部的財務制度，規范公司財務報表，加強內部管理，向科技金融機構提供正確、透明的財務信息，增強向科技金融的貸款能力。

（二）發揮政府的力量

無論是專項基金的設立還是科技支行的成立，都需要政府在財政方面和政策方面進行幫助。因此，政府需要不斷探索、不斷出臺相關政策和法律來使金融和科技更好地結合，使科技金融更準確地扶持科技型中小企業，從而在本質上提高科技型中小企業自身的融資能力和融資數額。政府可以成立國家級科技銀行，對各科技支行進行指導，在其不良貸款增加時，給予及時的資金救助，同時自身投資于科技支行不敢投資的風險科技企業，使科技型企業的發展不再受資金匱乏的阻礙。政府必須要加強對投融資的監管，使科技型中小企業形成獨特的融資體系。政府要從實際出發，從科技型中小企業的需求出發，完善我國科技金融的產品和服務。

（三）創新科技金融模式

科技金融機構需要吸納專業的科技金融創新型人才，形成專營團體，針對性地進行創新，打造符合科技型中小企業需求的產品和服務，使其產品和服務契合科技型中小企業的發展方式。在自身創新的同時積極與其他金融機構合作，建立起政府扶持，保險公司和擔保公司保障，創投公司干預的科技金融新模式，使科技金融的發展更加廣泛，風險更加分散。這種多方合作的新模式，不僅增加了投資客戶、投資資金，同時使科技型中小企業享受到貸款門檻更低，貸款效率更高，貸款利率更低的融資服務。

我國科技金融的發展還不夠成熟，但卻已經為我國科技型中小企業的融資指明了方向。在專項基金和科技支行的幫助下，大部分科技型中小企業獲得資金，不再為其所限。但時代在發展，科技金融還需要不斷創新和進步，從而使更多科技型中小企業有進步空間，實現科技進步和經濟繁榮。