公牛集團(603195)申購代碼732195 申購日期2020.1.16

發行概覽：公司本次擬向社會公開發行人民幣普通股不超過6，000萬股，占發行后總股本不低于10%，扣除發行費用后，本次股票發行募集資金凈額依輕重緩急擬用于以下項目建設：年產4.1億套墻壁開關插座生產基地建設項目、年產4億套轉換器自動化升級建設項目、年產1.8億套LED燈生產基地建設項目、研發中心及總部基地建設項目、信息化建設項目、渠道終端建設及品牌推廣項目。

基本面介紹：公司專注于以轉換器、墻壁開關插座為核心的民用電工產品的研發、生產和銷售，主要包括轉換器、墻壁開關插座、LED照明、數碼配件等電源連接和用電延伸性產品，廣泛應用于家庭、辦公等用電場合。自1995年創立以來，公牛始終堅持以消費者需求為導向，以產品品質為根本，從“插座”（即轉換器）這一細分領域開始，不斷推動功能、技術與設計的創新，開發出了大批受消費者喜愛的新產品，并在多年的發展過程中逐步拓展、形成了“安全插座”、“裝飾開關”、“愛眼LED燈”、“數碼精品”等品類定位鮮明、可持續發展的業務組合，“公牛”已成為一個家喻戶曉的公眾品牌。

核心競爭力：長期以來，公司十分重視消費者需求研究、產品策劃與產品研發創新工作，始終堅持以提升消費者使用體驗作為產品研發創新的首要目標。公司在民用電工領域內創新性地推行線下“配送訪銷”的銷售模式，將制造業與服務業相融合，通過對經銷商的培訓、支持和深度服務，組織全國經銷商在其經銷區域內，配置專用車輛，配備專業的銷售服務人員按照網點布局及既定線路，定期開展配貨、送貨、拜訪服務及上門銷售。經過近十年的持續投入，公司將全國零散的五金店、日雜店、辦公用品店、超市、建材及燈飾店、數碼配件店等凝結形成了廣泛的網絡，形成了較難復制的線下營銷網絡。

募投項目匹配性：公司募投項目與現有業務相比，在產品的研發、設計、采購、生產和銷售流程方面無重大變化，募投項目皆為公司原有業務延伸和拓展。募投項目的實施，可使公司擴大業務規模，增強管理運營能力，促進市場占有率的進一步提升。此外，本次募投項目的實施也將一定程度上改善公司現有的研發環境，增強公司新產品的研發能力，提升人力資源整體水平，增厚研發設計儲備，從而保持公司在業內的先進技術水平。

風險因素：行業和市場風險、經營管理風險、財務相關風險、募投項目風險、其他風險。