基于人口老齡化背景下的養(yǎng)老金融模式略論

周靜維 北京融和友信科技股份有限公司

一、我國現(xiàn)有養(yǎng)老金融模式面臨的問題

（一）社會養(yǎng)老資金缺口較大，養(yǎng)老壓力劇增

從我國現(xiàn)有的社會養(yǎng)老金體系來看，國家基本養(yǎng)老保險是我國養(yǎng)老金融的重要實施途徑，然而在我國人口老齡化加劇的過程中，60 歲以上人口不斷增多，導(dǎo)致國家面臨嚴重的支出加快、收入放緩等挑戰(zhàn)。從內(nèi)部情況來看，我國在養(yǎng)老金方面的資產(chǎn)增值速度難以持續(xù)對抗人口老齡化對養(yǎng)老金的消耗，且保底收益模式是我國在養(yǎng)老金方面所運用的重要模式，在投資的時候較為保守，這雖然可以對風(fēng)險進行規(guī)避，但是并沒有較高的保值和增值能力。從外部層面來看，我國財政資金數(shù)量有限，且難以發(fā)揮強大的杠桿作用，不能引導(dǎo)大量社會資本流入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，因此導(dǎo)致養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨著較大的挑戰(zhàn)和壓力。

（二）養(yǎng)老金融產(chǎn)品不夠創(chuàng)新

從當前現(xiàn)有的情況來看，雖然我國信托、保險、證券等各個領(lǐng)域都開始推出養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但是從整體來看，這些領(lǐng)域所推出的養(yǎng)老產(chǎn)品卻存在較高的同質(zhì)化現(xiàn)象，產(chǎn)品類型較為單一，難以滿足老年人需求，且沒有較高的市場競爭力。另外，很多產(chǎn)品都存在明顯的籠統(tǒng)性特征，缺乏針對性，沒有對市場進行細分，且大多數(shù)產(chǎn)品都屬于短期性產(chǎn)品，缺乏中長期產(chǎn)品，這導(dǎo)致養(yǎng)老市場發(fā)展難以順利擴張，人們在這方面的需求不斷降低。

（三）養(yǎng)老金融支持政策難以順利落實

為了更好地應(yīng)對養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展的壓力和挑戰(zhàn)，我國政府近年來出臺了諸多法律規(guī)范以及有關(guān)政策制度，但是這些政策大都屬于宏觀層面的，只是從整體上對養(yǎng)老金融行業(yè)進行了規(guī)劃，并沒有制定細化政策和措施。比如，在醫(yī)療保險與養(yǎng)老金融相結(jié)合方面，有關(guān)投資方面的規(guī)定，涉及稅收優(yōu)惠以及貸款等內(nèi)容，雖然有政策對此進行了規(guī)定，但并沒有提出具體的操作方案、指導(dǎo)意見等，這導(dǎo)致項目的實施受到了諸多復(fù)雜因素的影響。另外，我國政府還沒有構(gòu)建科學(xué)的監(jiān)管機制，對養(yǎng)老金融的監(jiān)管缺乏規(guī)范體系，沒有對監(jiān)管職責、內(nèi)容等進行明確，也導(dǎo)致監(jiān)管缺乏有效性，為不法機構(gòu)行使詐騙提供了契機，也導(dǎo)致養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展受到了諸多負面影響。

二、域外養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式

（一）美國金融生態(tài)系統(tǒng)模式

美國養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起步較早，當前已經(jīng)形成了完善成熟的發(fā)展模式。當前其最具代表性的養(yǎng)老模式是太陽城模式，在1961 年美國建立了太陽城養(yǎng)老社區(qū)，在內(nèi)部將社區(qū)劃分成了六個居住區(qū)，不同區(qū)域的價位不同，存在較大的差別，不管是哪個年齡段老年人、哪個國家的人員都可以居住于此，享受這里的公共建設(shè)，如超市、銀行、醫(yī)療機構(gòu)等。可以將太陽城設(shè)計的特色總結(jié)為下面幾個：其一，選址位于郊區(qū)，這里低價較低，能夠?qū)⒎績r壓力降到最低，從而更好地吸引老年人；其二，根據(jù)老年人需求建立了完善的基礎(chǔ)設(shè)置，能夠滿足老年人吃穿住行；其三，明確客戶定位，將年齡位于55 歲到70 歲之間的人員作為申請居住對象，通常來看，這類人員身體狀況是較為良好的，并且有相對較好的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（二）德國“多代居”模式

“多代居”模式是德國養(yǎng)老金融的重要模式，其指的是沒有血緣關(guān)系的幾代人可以共同生活，以鄰里相處。德國養(yǎng)老保險制度的發(fā)展是較為成熟的，并且該制度的建立時間較早，該制度主要靠三個方面的支撐，即護理保險、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險。其養(yǎng)老保險由三方共同組成，即私人保險、企業(yè)、政府。該國法定養(yǎng)老保險范圍較廣，基本納入了全國居民，屬于強制性保險，在企業(yè)養(yǎng)老保險支付中占據(jù)了百分之二十的比例，在總體養(yǎng)老金支付中占據(jù)了百分之七十的比例，在私人養(yǎng)老保險中占據(jù)了百分之十的比例。其護理保險也是基本養(yǎng)老保險的一部分，雇員、雇主各擔負百分之五十的比例。通過對老年人溝通能力、行為能力、認知能力等的分析，評判出分值，明確具體的護理等級。

（三）日本養(yǎng)老年金制度

日本是較早進入到老齡化社會的國家，其為了應(yīng)對國家老齡化問題，構(gòu)建了養(yǎng)老年金保險制度，該制度被劃分為三個層次：其一，國民年金。指的是年齡位于20 歲到60之間的國民必須要參與到國民年金保險中。國民年金又被劃分為五個方面的內(nèi)容，即遺孤年金、母子年金、寡婦年金、殘障年金、養(yǎng)老年金。其二，雇員年金。其又被分為兩個層面的內(nèi)容，即共濟年金、厚生年金，前者指的是公務(wù)員、私立學(xué)校教職工、農(nóng)林漁團體雇員以及公營企業(yè)職工等的年金；后者指的是包括五人以上私人企業(yè)職工的年金。其三，不規(guī)定加入條件的年金保險，即任何人都可以加入的年金保險。其涵蓋了諸多類型，比如退職年金、厚生年金基金等。

三、人口老齡化背景下完善我國養(yǎng)老金融模式的措施

（一）創(chuàng)新養(yǎng)老金融模式

當前我國現(xiàn)有的養(yǎng)老金融模式已經(jīng)難以滿足國家發(fā)展需要，面臨著養(yǎng)老資金缺口大、老年人養(yǎng)老金融參與積極性低下等問題，對此，我國政府應(yīng)當對養(yǎng)老金融模式進行創(chuàng)新，對國外其他國家現(xiàn)有的模式進行借鑒。比如，可以借鑒德國“多代居”的模式，結(jié)合我國國情對此模式進行創(chuàng)新或者改革，以更好地解決養(yǎng)老問題。也可以借鑒美國金融生態(tài)系統(tǒng)模式，各個地區(qū)結(jié)合現(xiàn)實情況選擇區(qū)域構(gòu)建養(yǎng)老社區(qū)。在對其他國家養(yǎng)老金融模式進行借鑒的同時，也要融合自身的本土特色，清晰定位養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，并做好創(chuàng)新，比如可以發(fā)展老年大學(xué)、智慧養(yǎng)老等模式。另外，在運用現(xiàn)有模式的基礎(chǔ)上，還要更大限度地發(fā)揮財政資金的杠桿作用，吸引更多的資金流入養(yǎng)老金融行業(yè)，為行業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入活力。

（二）創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品

隨著國家的快速發(fā)展，老年人的個性化需求也更為凸顯，所以必須要對養(yǎng)老金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，考慮老年人的多樣化需求，做好定位，設(shè)計多種多樣的產(chǎn)品。首先，要以需求為導(dǎo)向來開發(fā)產(chǎn)品，依據(jù)客戶受教育程度、消費水平以及年齡段等對其進行細分，根據(jù)細分結(jié)果來劃分開發(fā)金融產(chǎn)品，注重不同產(chǎn)品之間的差別，降低同質(zhì)化概率；第二，要推動產(chǎn)品類型更為多樣化，實現(xiàn)多業(yè)態(tài)的融合發(fā)展。當前我國養(yǎng)老金融的涉及面是較廣的，跨了很多行業(yè)，比如信托業(yè)、基金業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等，不過這些行業(yè)的發(fā)展依然難以滿足老年人需求，還要探索養(yǎng)老金融與健康療養(yǎng)、養(yǎng)老地產(chǎn)、終老服務(wù)等行業(yè)的結(jié)合，更好地滿足老年人個性化需求。這需要產(chǎn)品設(shè)計者以及行業(yè)引導(dǎo)者做好探索與思考，詳細分析市場情況以及老年人對養(yǎng)老金融有關(guān)的需求；第三，要盡量開發(fā)中長期養(yǎng)老保險產(chǎn)品。養(yǎng)老資產(chǎn)貫穿于人們的整個生命周期，屬于人們的長期投資產(chǎn)品，所以要想使養(yǎng)老金融產(chǎn)品符合需要，必須要設(shè)計能夠長期收益回報的產(chǎn)品。

（三）加強政策支持，并做好監(jiān)管

政府應(yīng)當對我國養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展進行詳細分析，對發(fā)展目標進行明確，并根據(jù)現(xiàn)實情況出臺對應(yīng)的優(yōu)惠政策，通過多方措施引導(dǎo)和鼓勵企業(yè)、居民等加入養(yǎng)老金融中，為行業(yè)發(fā)展貢獻力量，為自身的未來籌謀劃策。同時政府還要對現(xiàn)有的與養(yǎng)老金融有關(guān)的法律規(guī)范進行健全和完善，從社會醫(yī)療保險、社會養(yǎng)老機構(gòu)、養(yǎng)老資金管理等多方面出發(fā)為行業(yè)發(fā)展做好法律保障，推動養(yǎng)老金融市場的穩(wěn)定運行。必要的話政府還可以結(jié)合市場現(xiàn)有情況出臺新的養(yǎng)老金融法律規(guī)范，對行業(yè)發(fā)展進行詳細規(guī)范。另外，政府還要加強監(jiān)管，根據(jù)金融行業(yè)的現(xiàn)實發(fā)展情況，探索監(jiān)管過程，構(gòu)建對應(yīng)的監(jiān)管框架，形成完善、規(guī)范的監(jiān)管體系。

四、結(jié)束語

養(yǎng)老金融是國家發(fā)展的重要部分，良好的養(yǎng)老金融模式，有助于推動國家的穩(wěn)定發(fā)展。當前我國養(yǎng)老金融行業(yè)在發(fā)展中還面臨諸多問題，這些問題的存在導(dǎo)致居民養(yǎng)老面臨較大的問題，國家持續(xù)發(fā)展受到了不利影響，因此探索新的養(yǎng)老金融發(fā)展模式，構(gòu)建科學(xué)養(yǎng)老金融管理體系顯得十分必要。文章首先對我國養(yǎng)老金融發(fā)展中所面臨的問題進行了總結(jié)，然后對美國、德國和日本三個國家在養(yǎng)老金融方面的發(fā)展模式進行了分析，最終提出一系列完善我國養(yǎng)老金融模式的措施，希望能夠為相關(guān)人員提供一些參考和借鑒。