石頭科技(688169) 申購代碼787169 申購日期2020.2.11

發行概覽：本次募集資金總額扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：新一代掃地機器人項目、商用清潔機器人產品開發項目、石頭智連數據平臺開發項目、補充營運資金。

基本面介紹：公司主營業務為智能清潔機器人等智能硬件的設計、研發、生產（以委托加工生產方式實現）和銷售，主要產品為小米定制品牌“米家智能掃地機器人”、“米家手持無線吸塵器”，以及自有品牌“石頭智能掃地機器人”和“小瓦智能掃地機器人”。公司是國際上將激光雷達技術及相關算法大規模應用于智能掃地機器人領域的領先企業。智能掃地機器人在通過基于激光測距傳感器、慣性測量單元等傳感器的SLAM算法構建出戶型地圖后，再根據戶型地圖進行定位，同時通過AI算法規劃出智能、高效的清掃路徑，可以有效避免漏掃重掃。服務器端通過對聯網產品數據進行深度學習、算法優化從而不斷迭代升級機器人算法。

公司主要產品為智能掃地機器人、手持無線吸塵器及相關配件，包括2016年9月推出的小米定制品牌“米家智能掃地機器人”，2017年9月推出的首款自有品牌“石頭智能掃地機器人”和2018年3月推出的自有品牌“小瓦智能掃地機器人”。2019年4月，公司推出小米定制品牌“米家手持無線吸塵器”。

核心競爭力：公司自主研發了行業領先的激光掃描測距模塊：該模塊掃描速度可達53360°/秒，同時精度達到了同行業產品中的領先地位，能夠高效、精確建立房間實時地圖，為室內定位和導航提供有力支撐。公司研發的SLAM算法，通過獨創的CPU和GPU協同加速SLAM的技術，使公司的SLAM算法在低性能的嵌入式處理器上亦能實時輸出定位和地圖信息，相比Google的CartographerSLAM算法所需要高性能的64位i7處理器，公司的SLAM算法在滿足機器人清掃過程中實時定位需求的同時極大降低了對處理器的性能需求，兼顧了性能和成本。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目實施后，公司研發支出、固定資產規模將會進一步增加，雖然研發支出和固定資產折舊增加對公司利潤水平存在一定影響，但總體上公司業務規模將進一步擴大，形成更明顯的規模優勢，生產效率和產品品質得到進一步提升，利潤總額及凈利潤水平也將明顯增加，提升公司的盈利水平和核心競爭力。長期而言，募集資金投資項目的建設完成將有利于實現公司的戰略目標，增強公司的核心競爭力，使公司在未來的市場競爭中獲得更大的競爭優勢，鞏固并提升公司的行業地位。

風險因素：技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、發行失敗風險。

（數據截至2月7日）