企業金融經濟效益及其風險防范策略研究

李楠蘭

摘 ?要：隨著我國經濟發展邁入了新常態階段，企業所面臨的生存競爭環境變得越發的惡劣，收入增長乏力以及成本開支擴大，無形中壓縮了企業的經營利潤空間，如何有效的提升企業的市場核心競爭軟實力，關鍵在于企業金融管理機制的優化。企業金融能夠擴大企業的市場核心競爭軟實力，優化企業的市場競爭結構。然而，企業金融也有負面的影響，無序化的企業金融擴張將會擴大企業經營的風險，從而影響企業的可持續發展。因此，為了實現企業長久的發展我們有必要加強企業金融經濟效益研究，結合企業所處的市場環境提出企業金融風險防范策略，降低企業金融所面臨的風險問題，促進我國企業的良性發展。

關鍵詞：企業金融;金融經濟效益;企業風險防范策略;研究

大數據信息技術應用范圍的不斷擴大，使得我國企業的發展進入了高速發展的階段。企業的經濟效益與企業金融兩者是相輔相成的關系，如果企業金融在推進的過程中出現了問題，那么將會降低企業的發展速度，甚至會給企業造成不可彌補的損失。因此，應當高度關注企業金融所帶來的影響，擴大企業金融在企業可持續發展中積極的一面，降低企業金融對于企業所帶來的負面影響，從而實現我國企業又好又快的發展，為全面建成小康社會奠定良好的市場經濟環境基礎。

一、企業金融的應用內涵以及企業金融經濟效益作用

（一）企業金融的應用內涵

所謂的企業金融指的是持有金融業務許可證的企業以金融商品作為企業的主要經營產品。從我國市場經濟運行要素的角度來看，金融資本以及市場經濟有著極為密切的聯系，金融資本能夠通過貸款的發放以及貨幣的流通等方式來實現金融資源的重新整合，將我國市場經濟資源的價值以及利潤通過二次整合的方式實現流通速度的調整。企業金融的經濟效益與我國市場經濟有著極為密切的聯系，將企業金融與市場經濟結合在一起能夠實現產融結合，以金融資本作為載體從而推動市場經濟的可持續發展。企業金融在市場經濟中以多種形式呈現，股權則是企業金融最典型的呈現面貌，以股權形式實現利益共享并承擔風險，從而擴大企業金融的經濟效益，也是目前資本結合的有效方式之一。

現階段，企業金融較為成熟的國家主要以日本以及歐美等發達國家為主，雖然，我國金融自由化程度的不斷加深，利率市場化等一系列利好政策的實施，使得我國企業金融所面臨的市場環境變得越來越優化，但是我國的企業金融制度依舊需要不斷更新和完善。目前，我國企業金融的經濟效益作用尚未充分發揮出來，這是因為在實體經濟投資領域對于企業金融發展的限制因素較多，使得企業金融被局限于信托、銀行及證券等相關領域。與此同時，從企業金融結構投資狀況的角度來看，大部分的企業金融主要偏向于房地產以及互聯網等行業，對于實體投資產業涉足較小，導致企業金融結構投資呈現出“頭重腳輕”的狀態。目前，我國的企業金融主要以單向流動為主，金融資本在金融資本以及市場經濟中缺乏循環的流動性，實體經濟在金融市場資本滲透方面有待進一步提高。

（二）企業金融經濟效益作用

企業金融在運營的過程中能夠映射出社會各方面的動態，并且通過重新整合金融市場資源的方式產生經濟效益。借助于企業金融能夠滿足企業的融資需要，為企業的市場擴張提供充足的發展資金，不斷壯大企業自身實力，以便于企業能夠迅速的抓住市場的盈利點，幫助企業賺取更多的經濟效益，從而增強企業的市場經濟風險抵御能力。企業金融經濟效益的增強同樣有利于我國金融市場的發展，企業金融是實現金融部門與企業業務部門之間相互合作的重要渠道之一，在綜合考慮企業資金鏈條、市場美譽度、產品特性以及內部職能架構的基礎上實現金融資源以及市場資源的有效共享，實現企業市場經營風險的有效分散，在保障企業在市場經濟效益的基礎上實現企業金融的全面發展。與此同時，為了能夠確保企業在市場經濟中所占據的份額不會減少，從而保證企業的實際業績，企業金融在合作的過程中能夠為企業提供充裕的資金，以便于企業能夠借助于企業金融所提供的資金實施多元化的投資策略，從而根據市場的動態變化不斷完善企業產權結構，增強企業的市場經營風險的抵御能力，為企業金融的可持續發展提供保障。隨著我國市場經濟的不斷完善，國家在金融市場領域加大了扶持力度，再加上實體產業資本市場范圍的有效擴大，可見，未來企業金融的經濟效益將會朝著更好更優的方向前進。

二、企業金融經濟效益所面對的風險狀況

（一）融入陷入企業金融經營多元化陷阱

企業金融在開展業務的過程中會遇到多元化的選擇，每一種選擇都可能帶來一定的風險以及經濟效益，為了能夠擴大其自身的市場經濟中所占據的份額，企業金融會采取將經營模式向多元化方向調整的策略，由于企業金融自身的資金規模是有限制的，再加上資金流動速度是有上限的，這些種種條件的存在使得企業金融先天不具備滿足多元化發展的特點，如果企業金融將有限的資金向不同行業投資，那么將會導致企業金融自身的業務核心的發展受到侵蝕，甚至還會導致企業金融的核心業務難以可持續發展。企業金融在多元化發展的過程中容易陷入主要的業務不精、次要的業務不強的尷尬局面。再加上企業金融所面臨的市場環境較為復雜，行業監管力度較大，且對于從業人員的金融知識有著相當高的要求，無形中加劇了企業金融的市場經營風險，如果企業金融在開展業務的過程中沒有結合市場經濟環境以及自身的資金規模盲目地進行投資選擇，那么將會導致企業金融陷入到盲目的發展狀態中，長此以往將會侵蝕企業金融的經濟效益，從而影響企業金融的可持續發展。

（二）放大企業金融自身的財務杠桿風險

企業金融的存在能夠有效的拉近企業與金融機構之間的聯系，為企業的可持續發展制定合理的融資方案，確保企業在發展的過程中不會因為資金的限制導致企業擴張腳步放緩等問題的發生。然而，企業金融在開展業務的過程中由于需要吸納大量的資金，并將這些資金向合作企業進行投放，這種策略無形中將會導致企業金融自身的資產負債率大幅度的提升，放大企業金融自身財務杠桿風險的同時，將會降低企業金融的市場經營風險抵御能力，甚至會在經濟下行的過程中陷入了嚴重的發展危機。企業金融最大的特點在于其自身的高負債規模。由于企業金融自身的負債規模較大，資產規模較小，導致企業金融容易陷入“頭重腳輕”的尷尬局面中，以至于企業金融發展陷入失衡的困境。

（三）企業金融經營風險限制難度大

企業在發展的過程中對于金融機構的依賴性較高，金融機構能夠為企業的可持續發展提供充裕的發展資金，一旦企業金融的發展陷入危機狀態，那么財務風險這一“病毒”將會通過合作鏈條蔓延至企業中，使得企業的經營風險逐漸加大。此外，企業金融自身所特有的高負債率的特點，導致企業金融的業務具有較強的風險性，為了能夠降低風險對于企業金融盈利的侵蝕，企業金融會在日常的業務開展過程中借助于對自身的獨立性以及優化業務管理的方式來增強自身的經營管理能力。但是從實踐的角度來看，企業金融無法通過這些方式來擺脫市場經營風險所帶來的影響。與此同時，我國的企業金融起步較晚，現有的管理人員的素質水平較低，因此在面對市場經營風險時無法做出準確的判斷，從而導致企業金融在發展的過程中會存在自身利益受到影響等問題。

（四）不正當交易滋生破壞企業金融的市場環境

大部分金融機構與企業二者之間有著非常密切的關系，從金融機構與企業的行業特點的角度來看，金融機構主要涉及的行業以金融服務為主，而企業所涉及的行業主要以實體化的產業為主，由于金融機構與企業具有一定的互補性，因此，企業金融將會面臨內部的不正當交易問題。不正當交易現象的存在使得企業金融受到關聯交易風險的困擾，導致企業金融會因為不正當交易的影響做出無條件地擔保或者貸款給企業的行為。嚴重干擾了我國金融市場金融化以及自由化的市場秩序，擴大我國金融市場的風險，導致企業金融經濟效益受到嚴重的損失，嚴重時甚至還會危及企業金融的生命力。

三、企業金融經濟效益風險的抵御策略

（一）結合新常態下的市場環境特點優化市場融資體系與準入機制

企業金融的可持續發展與市場經濟環境有著極為密切的聯系，自由化以及穩定的市場經濟環境能夠為企業金融的發展保駕護航。為此，結合新常態下的市場環境特點優化市場融資體系與準入機制具有十分重要的價值，通過完善市場融資體系與準入機制的方式能夠有效的拓寬企業金融的市場渠道，打破企業金融自身的資金規模以及資金流動限制等因素的影響，切實有效的滿足了市場經濟發展過程中的客觀需求。完善的市場融資準入機制能夠幫助企業金融理清發展的渠道，為企業金融的多元化發展提供專業的市場渠道，避免企業金融為了拓寬金融渠道而陷入了盲目的發展中，進而破壞我國現行的市場經濟秩序。而且市場融資準入機制的規范能夠將企業金融的門檻又抬高了一個臺階，通過劃分不同等級金融機構的形式實現分類分級化的管理，實力雄厚的金融機構能夠直接與規模較大的企業進行對接，通過分級對接的形式能夠在源頭上保證投資主體的質量，從而增強企業金融的市場抵御風險的能力，降低企業金融在日常業務開展過程中所帶來的負面影響。此外，市場融資體系的完善能夠為金融股東的審查資格的強化提供助力，市場融資體系以標準化的形式明確了金融股東的資質要求，確保公司內部的法人治理結構得到充分的完善，確保企業金融在資本市場中的實力，從而提升金融市場的整體質量。

（二）加強金融機制內部控制機制管理

首先，金融機構作為企業金融資金的主要提供者，為了保障金融機構以及企業之間交易的合法性，應當確保金融機構內部監事以及董事人員組成的獨立性以及完整性。金融機構可以根據自身的業務規模情況適當性的增強獨立董事以及執行董事的人員數量，充分發揮出獨立董事以及執行董事監督的作用，通過互相監督以及相互制衡制衡的方式保障企業金融的可持續發展。其次，將類別股東的表決機制納入到金融機制內部控制機制管理中，為了避免企業金融出現股東濫用權利這一現象，企業金融應當采取類別股東的表決機制的方式限制股東的權利。例如，根據股東在企業金融中的投資形式、投資規模以及身份類型的方式將股東劃分為控股股東以及非控股股東這兩類，在此基礎上結合控股股東以及非控股股東所享有的權利來明確彼此的表決比例以及表決所適用的范圍，從而保障股東與企業金融的合法權益。最后，企業金融可以擴大非控股股東在表決活動中的話語權，從而實現與控股股東權利的良性抗衡，確保企業金融所實施的金融策略能夠以合理、公平以及高效的方式開展。

（三）完善對外信息披露機制

一方面，為了能夠切實有效的降低企業金融的運營風險，完善對外信息披露機制具有十分重要的意義。企業金融對外信息披露的越完善，相關的市場監督職能部門能夠根據企業金融所提供的消息來開展監管工作，從源頭防止企業金融有異化的行為出現，降低企業運營的風險。與此同時，對外信息披露不僅涵蓋了企業金融的資產質量以及償債能力等關鍵性的金融數據，還涵蓋了企業金融的公司結構、戰略等內部設置的信息，以便于企業能夠通過對外信息披露來選擇合適的合作對象，從而實現強強的有效聯合。另一方面，企業金融還應當積極推進專家委員會的建立，專家委員會的建立能夠為企業金融提供第三方的監督以及管理服務，專家委員會的成員具有極高的專業素質，能夠找到企業金融業務開展的盲點，從而建立決策的約束機制，確保企業金融決策的科學性。

（四）完善企業金融信息監督管理機制

相關職能管理部門應當積極完善企業金融信息監督管理機制，重點關注企業金融業務的開展情況，對企業金融中布局與信息進行實時捕捉，采集企業金融關聯方人員的相關信息，有效的識別最終控制人，并根據企業金融業務所對接的關聯人以及控制人的話語權進行分析，結合企業金融信息監督管理機制所提供的信息來判斷關聯人以及控制人的影響力，避免出現不正當交易現象。

四、結束語

綜上所述，為了加強企業金融的風險抵御能力，不僅需要結合新常態下的市場環境特點優化市場融資體系與準入機制，還需要完善企業金融信息監督管理機制，通過多元化的風險應對策略從而提升企業金融的經濟效益。

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