對我國綠色金融的認識與思考

（石河子廣播電視大學，石河子市，832000） 谷戰濤

我國在21世紀之初開始了有關綠色金融的研究，有的研究者對綠色金融的概念進行梳理和辨析，希望以此引起國內學術界對這一新的研究領域的關注；之后便有學者研究國外的綠色金融理論，并試圖將之與中國的實際情況相結合，以建設中國的綠色金融理論體系；也有研究者探討了我國發展綠色金融的必要性；隨著學術領域的廣泛探討，越來越多的研究者開始關注在我國建設綠色金融的途徑。

2005年以來，特別是黨的十七大提出了“轉變經濟發展方式”，關于金融業發展的理論研究有了新的突破，綠色金融研究成為金融業發展的研究熱點。2007 年，我國開始了綠色金融的實踐，提出了構建“綠色信貸”、“綠色保險”、“綠色證券”的綠色金融體系。

發展綠色金融支持生態文明體制改革，建設美麗中國。十九大報告提出推進綠色發展，構建市場導向的綠色技術創新體系，發展綠色金融，壯大節能環保產業、清潔生產產業、清潔能源產業等。“綠色金融”業務已經成為中國轉變發展方式過程中的助力器。《清華金融評論》近期調研了浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省區綠色金融試驗區，認為目前綠色金融相關標準界定依然比較模糊，綠色項目成本高、缺乏地方財政支持，綠色金融基礎設施也亟待優化，并建議建立統一綠色金融標準、建立綠色信息共享平臺，同時還需要注意防范“洗綠”和“漂綠”的風險。可以說，綠色金融的發展迫在眉睫、勢在必行。本文就綠色金融的內涵和作用、我國綠色金融的發展現狀等問題進行了仔細分析與研究，旨在探討綠色金融的發展策略。

1 綠色金融的內涵

綠色金融作為一門金融創新與環境保護的交叉學科，興起于20世紀60年代的美國，通常也被稱為“可持續性金融”（sustainable finance），即環境融資（environmentalfinancing）。它主要指從環保角度重新調整金融業的經營理念、管理政策和業務流程從而實現可持續發展，用于評估環境風險、挖掘環境商機并開發綠色金融產品。

“低碳經濟”在21世紀初由英國官方首次提出，它以耗能低、污染小、效能高、收益多等特色在世界范圍內獲得廣泛認可與支持。綠色金融伴隨低碳經濟產生以后受到各國關注，已成為各個國家主要的金融發展模式。“綠色金融”的概念目前還沒有一個規范的定義，不過學術界對此已經達成一個共識：金融業在投、融資活動中均要體現出“綠色”。具體而言，是指金融機構對環保產業與生態產業的發展需要加強關注，以幫助企業降低消耗與節約資源為目標，通過創新為企業提供多元化金融產品，促進人類社會實現可持續發展的一系列金融活動。綠色金融主要包括綠色信貸、綠色保險和綠色證券。綠色信貸指銀行在金融信貸領域建立環境準入門檻，為從事綠色環保行業的企業放寬貸款限額并提供優惠利率，對污染生產項目實施經濟懲罰，從資金源頭上遏制高耗能高污染企業的擴張。綠色保險是在市場經濟條件下，企業為分散環境風險而對其投保，讓保險公司承擔企業損失的經濟手段。綠色證券指上市公司在證券融資的過程中需通過環保部門的審核，以期建立良好的環境，實現經濟發展與環境保護的雙贏。就現階段而言，人們對“綠色金融”的關注點仍然主要集中在銀行業的信貸業務方面。

從我國綠色金融發展實踐看，綠色金融是指金融部門將環境保護納入其投、融資決策中，通過對社會經濟資源的引導來促使企業進行技術創新與產業調整，以實現良性發展。

2 發展綠色金融的現實意義及作用

相比于發達國家來說，我國處于發展中國家，對環境保護問題缺乏一定的重視，在國內環境問題中，工業企業的污染問題最為嚴重，污染因素也比較多。其一就是企業管理者的素質不夠，不能清晰的認識到環境污染的危害，于是就缺少相應的預防污染的措施；其次就是當地政府更加重視經濟的發展而忽略了環境的保護。在此種情況下，環境污染問題很難得到解決，政府和企業為了經濟的發展，透支利用現有的環境資源，這種發展的模式破壞了生態的平衡，也就是說經濟的發展是建立在環境破壞的基礎之上的。雖然近年來我國對環境保護的意識有所加強，但是都是對已破環的環境進行補救，并且還缺乏相應的監督管理機制，所以環境保護的效率還非常的低下，難以得到有效的成果。由此可知，環境保護問題只單單依靠政府的力量是遠遠不夠的，還需要通過一些金融手段，利用金融市場的調節來提高企業對環境問題的重視，進而積極的參與環境的保護。所以金融機構應該倡導綠色金融，并把金融信貸，保險，證券等金融投資運用到企業對環境的保護上，推動綠色金融的發展。

綠色金融從整體上看是金融部門把環境保護當作一種政策，在投資決策過程中要考慮潛在的環境因素，把環境條件與潛在的金融投資的回報、利益、風險和成本相聯系，在金融的日常經營活動中注重對生態環境的保護和環境污染的治理。綠色金融的核心是將自然資源的存量與人類經濟活動造成的自然資源損耗，通過評估，進行金融資源的優化再分配。

綠色金融對促進國民經濟健康發展、加快金融業發展、促進企業轉型升級、改善環境等方面具有促進作用。

2.1 促進國民經濟健康發展

綠色金融能為發展綠色產業和改造傳統產業提供配套資金支持，有助于引導公眾投資行為和社會資本流向，推動企業從事綠色生產經營，促進綠色產業發展，使得經濟發展方式從過去依靠高投入、高能耗、高污染向技術創新、結構優化轉變，最終實現國民經濟持續健康發展。

2.2 加快金融業發展

在促進經濟增長的同時，綠色金融也有助于推動金融業發展。綠色信貸、綠色債券等金融工具的推出有助于金融機構實現穩健經營、防范風險、提高經濟效益，促進金融業的可持續發展。

2.3 促進企業轉型升級

由于綠色金融重點扶持低能耗、低污染的產業，企業為獲取金融機構的貸款優惠和政府部門的財稅優惠，就需要滿足綠色金融的節能環保要求，加大環保技術創新力度，改進生產條件和工藝，降低單位產品的物耗、能耗和廢物排放，提高生產效率和資源利用率。因此，綠色金融有助于推動企業技術和設備升級，引導企業更多地投資于綠色節能產業，有效規避環境風險。

2.4 促進資源節約和生態環保

一方面，綠色金融可以引導社會資金流向節能環保企業;另一方面，以節能環保為融資條件，客觀上可強化企業的環保意識，從源頭上規范企業的環保行為。以綠色信貸為例，銀行對資源節約型和環境友好型的企業或項目提供貸款并實施優惠利率，對高耗能、污染企業實施貸款限制或懲罰性利率，通過差異化企業融資成本，調節市場主體行為，促進資源節約和生態環保。

3 我國綠色金融實施過程中的問題

3.1 綠色金融體系法制不完善

綠色金融法律法規建設滯后。目前，我國已出臺《關于環境污染責任保險工作指導意見》、《關于加強上市公司環保監管工作的指導意見》等相關文件，但均只停留在部門規章層面，沒有較強的約束力和執行力，缺乏一套較為完整的引導綠色金融長期發展，規范社會行為和各方權責的綠色金融法律制度體系。

3.2 綠色金融發展過程中存在信息不對稱

信息溝通機制不暢。銀行開展綠色信貸業務，客觀上要求有健全的信息溝通機制，了解企業可能存在的環境風險。2007 年，我國已發布文件，要求把企業環保信息納入企業信用信息基礎數據庫，但從目前情況看，央行征信系統所涵蓋的企業環保信息范圍還很窄，且由于環保信息與企業獲取貸款掛鉤，企業存在隱瞞真實信息，或提供虛假信息的可能，使銀行難以獲得充分的信息。在信息不對稱的情況下，銀行開展綠色信貸存在一定的風險，這一定程度上也影響了綠色信貸政策的實施。

3.3 綠色金融發展過程中戰略準備不充分

綠色金融的發展戰略準備不夠充分，主要體現在以下幾個方面：其一，金融機構管理人員對綠色金融管理存在局限性，在金融信貸的短期目標上，對綠色金融的長期發展管理還有所欠缺。另外，一些已經實施了綠色金融項目的企業在對其進行管理時沒有確切的長期的管理目標及規劃，同時對企業的綠色金融文化認識也不夠。其二，一些金融機構對綠色金融的認識與學習還不到位，宣傳的力度也不夠，所以對企業管理的時候容易受利益的誘惑而忽略環保問題，使得企業不能達到可持續發展。其三，相關金融機構需要對環保以及法律等多個專業的相關內容做一個全面的了解，實施綠色金融項目管理的人員需要具備全面性的才能，但是事實上這種全面型人才是比較稀缺，綠色金融的發展受到了很大的限制。

4 我國綠色金融發展對策

4.1 完善綠色金融法律法規

由于環境問題涉及社會公眾，環境管理涉及環保、能源等部門，為促進綠色金融發展，有效落實環境責任，建議加強環境法制建設，在國家法律層面制定相關法律，要求金融機構落實環境保護責任，對信貸企業環境風險通過信息披露、口頭問詢、實地考察等形式進行動態監控;同時加大對環境違法金融機構和企業的處罰力度。

4.2 建立綠色金融信息交流平臺

發展綠色金融，需要減少實施過程中的信息不對稱，建立綠色金融信息交流平臺，包括政府環境保護法規和政策，企業環境信息、金融機構信貸信息、企業貸后行為信息等，通過信息平臺，為金融機構投融資決策提供依據和支撐，保障綠色金融有序、健康發展。

2017年，第六屆全球綠色經濟財富論壇分會—綠色金融與綠色產業聯盟峰會在北京國家會議中心舉行。峰會當日，由國際綠色經濟協會發起并成立“綠色金融與綠色產業聯盟”。聯盟的成立，標志著國際綠色經濟協會在綠色金融領域的工作將更具成效。綠色金融與綠色產業聯盟，是國際綠色經濟協會與中國金融學會綠色金融專業委員會聯合組建的專題平臺，是產業綠色化與金融體系深度締結的專業平臺。旨在組建中國金融資源群體與綠色產業實踐案例資源，建立綠色產業金融模式的a1案例庫，為我國綠色金融的發展奠定專業基礎。

“綠色金融與綠色產業聯盟”遵守國際綠色經濟協會章程與中國金融學會綠色金融專業委員會管理辦法，接受國際綠色經濟協會與中國金融學會色金融專業委員會的指導與管理。聯盟將由“綠色金融聯盟伙伴、專家委員會、綠色金融工商理事會”三大模塊組成。

聯盟的成立，將使國際綠色經濟協會金融服務平臺的功能更加完善。藉此將為協會會員單位提供更多的綠色金融項目、投融資、企業發展、結構整合等方面的服務。綠色金融和綠色產業聯盟的成立，將為眾多的企業在綠色發展的道路上提供更多更大的幫助與支持。

4.3 實施綠色信貸，建立政策性銀行

要想使我國的綠色金融獲得進一步的發展就要始終堅持減排原則，并且以此為中心采用不同的方式開展各項工作，努力實現環境良好的大國形象，政府應該加大扶持力度，成立政策性的綠色金融銀行和相關的綠色金融機構，大力支持企業治理排污問題，為保護環境貢獻一份力量。建立綠色信貸銀行，有利于國家更加直接的將資金投入到綠色產業中去，推動環境保護產業的發展壯大，更便于對環保產業及相關的企業進行利率優惠和貸款條件的放寬。綠色信貸銀行建立的同時也可以對金融產品的創新起到積極作用。

4.4 創新綠色金融產品

綠色金融產品是推動綠色金融體系建立的基本，首先政府應該積極地支持銀行或者其他的金融機構發行綠色金融債券或者環保的債券，并且對相關的利息收入采取免稅的優惠政策，利用籌集的資金來支持環保業的發展和相關節能減排事業的發展。其次我們還可以建立綠色基金，并且推出一些有創新性的金融產品，增大金融投資的利益，規避風險，聚集更多的資金用于發展環保事業。

綠色債券和綠色信貸是綠色金融的兩大傳統融資渠道。2016年，我國綠色債券市場獲得飛躍式發展，全年在境內外市場共發行貼標綠色債券2300億元人民幣，占全球綠債發行的40%。綠色信貸方面，截至2017 年2 月份，21 家主要銀行業金融機構的綠色信貸余額達7.5 萬億元，占各項貸款余額的8.8%。

除此之外，綠色ABS、綠色擔保債券、綠色保險、綠色基金等創新型產品在2016年不斷涌現。

4.5 完善綠色金融市場體系

中國人民銀行、環境保護部等七部委近日聯合發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》（以下簡稱《意見》）。根據該意見，綠色金融體系包括七個基本領域：一是大力發展綠色信貸；二是推動證券市場支持綠色投資；三是設立綠色發展基金，通過政府和社會資本合作（PPP）模式動員社會資本；四是發展綠色保險；五是完善環境權益交易市場、豐富融資工具；六是支持地方發展綠色金融；七是推動開展綠色金融國際合作。綠色中國應推進政府和社會資本合作模式(PPP模式)，加快建立統一規范的多層次綠色金融市場，包括銀行綠色化轉型、綠色債券、綠色基金、綠色保險、綠色擔保體系的構建，完善債券、股權、基金、保險市場建設，積極發展排污權交易，加快建立高效的綠色低碳交易市場，滿足多元多層次的投融資需求，提高市場整體競爭力。

4.6 建立完善的金融監督管理機構

完善環保部門和金融部門的信息共享機制，金融部門能夠及時有效地獲得企業的環保信息是建立綠色金融平臺的前提。金融部門與環保部門應該明確分工，并相互協調，建立資源共享平臺，通過信息平臺和企業的征信系統方式來建立信息共享機制。與此同時，完善法律制度中關于綠色金融的相關法律條文，并且在金融法制基礎下建立專門的綠色信貸法律，完善我國綠色金融的監管體系，促使我國綠色金融朝著健康蓬勃的方向發展。