集團(tuán)公司資金池管理模式研究

趙青宣

摘要：在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，集團(tuán)公司大幅度增加，其生存發(fā)展離不開充足的資金，高效構(gòu)建以及管理資金池顯得尤為重要。因此，本文從不同角度入手客觀闡述了集團(tuán)公司資金池管理模式，充分發(fā)揮資金池功能作用的同時(shí)確保日常業(yè)務(wù)活動(dòng)高效開展，在獲取更多經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)中不斷增強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，走上可持續(xù)發(fā)展道路。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司 資金池 管理模式 研究

資金池深受集團(tuán)公司歡迎，但在傳統(tǒng)資金管理模式不斷沖擊下，資金池應(yīng)用中面臨多方面挑戰(zhàn)。集團(tuán)公司要在深化把握資金池概念、功能、運(yùn)營(yíng)原理等基礎(chǔ)上深入分析資金池管理模式應(yīng)用中的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，明確操作要點(diǎn)的同時(shí)加強(qiáng)資金池管理，在提高資金利用效率基礎(chǔ)上深化內(nèi)部資金鏈，在資金保障下不斷提高運(yùn)營(yíng)、盈利等能力，順利實(shí)現(xiàn)各階段運(yùn)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)。

一、資金池概念

資金池就是集團(tuán)公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中內(nèi)部自動(dòng)調(diào)配資金的現(xiàn)金管理工具，又被稱之為現(xiàn)金總庫(kù)，對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一化、集中化管控。這一概念的出現(xiàn)和國(guó)際銀行和跨國(guó)公司下的財(cái)務(wù)公司最早共同開發(fā)的資金管理模式有機(jī)聯(lián)系，對(duì)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)發(fā)展中的全球資金進(jìn)行統(tǒng)一化調(diào)撥，在動(dòng)態(tài)化監(jiān)控中實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一調(diào)度、集中利用，盡可能將集團(tuán)對(duì)外的有息負(fù)債降低，確保資金周轉(zhuǎn)率得到有效提升，以最小化的成本實(shí)現(xiàn)最大化資金收益。在此過(guò)程中，現(xiàn)金池業(yè)務(wù)內(nèi)容體現(xiàn)在多個(gè)方面，比如，成員企業(yè)日間透支、成員企業(yè)間委托借貸、成員企業(yè)主動(dòng)撥付，要在綜合把握基礎(chǔ)上優(yōu)化資金池構(gòu)建、管理等，便于在實(shí)際應(yīng)用中發(fā)揮最大化效能。

二、資金池功能與作用

集團(tuán)公司以及相關(guān)的子公司委托借款人及其子公司進(jìn)行在資金池內(nèi)進(jìn)行透支，這屬于貸款，需要償付一定的利息，也可以在資金池內(nèi)存錢，收取一定的利息，可以說(shuō)，貸款、存款都是資金池運(yùn)行中的重要功能以及作用。在此基礎(chǔ)上，資金池可以讓運(yùn)營(yíng)發(fā)展中的集團(tuán)公司和各類型商業(yè)銀行構(gòu)建長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，管理功能以及作用明顯。對(duì)于借助財(cái)務(wù)公司、結(jié)算中心實(shí)現(xiàn)資金管理的集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)，也可以結(jié)合自身各方面情況，在實(shí)踐過(guò)程中優(yōu)化利用資金池管理模式，在發(fā)揮資金池效能過(guò)程中確保自身管理制度、管理流程更加規(guī)范化，在源頭上提升自身運(yùn)營(yíng)效率以及效益。

三、資金池運(yùn)營(yíng)原理

就資金池運(yùn)營(yíng)原理來(lái)說(shuō)，有效匯集零散的資金，形成一個(gè)類似蓄水池的資金存儲(chǔ)空間，將其應(yīng)用到集資投資等方面，讓存儲(chǔ)的資金發(fā)揮最大化效能。在此過(guò)程中，銀行、保險(xiǎn)公司等都有著巨大的資金池，銀行的資金池主要進(jìn)行貸款、存款，讓資金在流入、流出過(guò)程中得到合理利用，提高資金池運(yùn)行穩(wěn)定性。保險(xiǎn)公司也有較大的資金池，在新保單資金流入、賠付資金流出中確保資金池高效運(yùn)轉(zhuǎn)，優(yōu)化內(nèi)部資金鏈的同時(shí)提升資金池應(yīng)用效益。此外，基金也需要資金池，在申購(gòu)、贖回中確保流入以及流出的資金得到高效利用，獲取更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

四、資金池涉及稅務(wù)問(wèn)題分析

由于受到多方面主客觀因素影響，集團(tuán)公司資金池運(yùn)行中不可避免會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題便是其中之一，比如，借款涉稅、流轉(zhuǎn)稅、投資稅務(wù)。具體來(lái)說(shuō)，集團(tuán)公司和子公司簽訂借款合同中極易出現(xiàn)印花稅繳納問(wèn)題，資金池借款利息增值稅納稅問(wèn)題，集團(tuán)成員在支付資金池貸款利息過(guò)程中的稅前扣除問(wèn)題，資金池成員存款利息是否需要繳納一定的增值稅等，這些都是集團(tuán)公司在應(yīng)用、管理資金池過(guò)程中需要高度重視的稅務(wù)問(wèn)題，要在客觀分析基礎(chǔ)上對(duì)涉及到的稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行針對(duì)性處理，在把握資金池薄弱環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上加大管控力度，確保資金池運(yùn)行更加穩(wěn)定、高效，在解決稅務(wù)問(wèn)題中最大化降低運(yùn)行成本，在合理調(diào)配、利用資金過(guò)程中客觀展現(xiàn)資金池利用價(jià)值。

五、資金池管理模式優(yōu)劣勢(shì)分析

（一）資金池管理模式優(yōu)勢(shì)

資金池管理模式應(yīng)用中優(yōu)勢(shì)特征明顯，可以增強(qiáng)集團(tuán)公司對(duì)資金的控制，及時(shí)將子公司分散的資金有效統(tǒng)一，加大對(duì)子公司的控制力度，在資源聚合中順利實(shí)現(xiàn)各階段經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo);可以在源頭上平衡內(nèi)部資金需求，在成本降低的基礎(chǔ)上促使資金的周轉(zhuǎn)速度不斷加快，資金利用效率不斷提高;對(duì)內(nèi)部現(xiàn)金流量進(jìn)行合理化調(diào)整，協(xié)調(diào)處理多方利益的同時(shí)高效防控資金風(fēng)險(xiǎn);隨時(shí)掌握業(yè)務(wù)活動(dòng)開展中資金流向，在合理調(diào)度、利用中避免造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）資金池管理模式劣勢(shì)

資金池管理模式具備優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也存在劣勢(shì)，比如，資金池應(yīng)用中會(huì)涉及到多方面稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，資金管理集權(quán)以及分權(quán)問(wèn)題，資金池管理和日常經(jīng)驗(yàn)發(fā)展脫節(jié)問(wèn)題，要在客觀分析基礎(chǔ)上優(yōu)化利用資金池管理模式的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)資金池的管理，確保優(yōu)勢(shì)作用最大化發(fā)揮。

六、資金池管理模式操作要點(diǎn)

（一）構(gòu)建虛擬資金池

虛擬資金池構(gòu)建是操作資金池管理模式的首要前提，集團(tuán)公司要在具體問(wèn)題具體分析中從自身各方面實(shí)際情況出發(fā)，構(gòu)建行之有效的虛擬資金池。具體來(lái)說(shuō)，在虛擬資金池構(gòu)建過(guò)程中，集團(tuán)公司可以在調(diào)研、評(píng)估、比較、分析基礎(chǔ)上選擇適宜的商業(yè)銀行，開設(shè)虛擬的總賬戶，各個(gè)子公司需要在該商業(yè)銀行中開設(shè)子賬戶，總賬戶與子賬戶、子賬戶間并不能發(fā)生借貸關(guān)系。該商業(yè)銀行要將集團(tuán)公司下面的子公司賬戶進(jìn)行合理化“虛擬”匯總，在總賬戶中協(xié)調(diào)統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一化管理、結(jié)息，針對(duì)我國(guó)提出的相關(guān)貸款政策，對(duì)集團(tuán)公司給予最大優(yōu)惠，最大化降低集團(tuán)公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展成本。

（二）逐步優(yōu)化集團(tuán)結(jié)算中心建設(shè)，構(gòu)建資金管理決策支持系統(tǒng)

在虛擬資金池構(gòu)建基礎(chǔ)上集團(tuán)公司需要立足資金池管理模式，逐步優(yōu)化集團(tuán)結(jié)算中心建設(shè)，通過(guò)多樣化路徑集中子公司閑置的資金，對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一化管理、利用，解決資金浪費(fèi)、資金不足等問(wèn)題的同時(shí)促使自身發(fā)展中有著較高的資金調(diào)度、資金增值等能力。在此過(guò)程中，集團(tuán)公司要構(gòu)建合理化的資金管理決策支持系統(tǒng)，隨時(shí)動(dòng)態(tài)反饋資金運(yùn)行狀態(tài);分析資金存量以及結(jié)算資金余額變化規(guī)律，優(yōu)化完善資金集中應(yīng)用環(huán)節(jié);分析資金流向且對(duì)結(jié)算資金流量流入以及流出進(jìn)行合理化分類等，優(yōu)化完善資金池運(yùn)轉(zhuǎn)中風(fēng)險(xiǎn)管控、資金管理等環(huán)節(jié)，合理化決策的同時(shí)提高資金效率。

（三）強(qiáng)調(diào)和銀行戰(zhàn)略合作，集中監(jiān)控集團(tuán)資金

在資金池管理模式作用下，集團(tuán)公司要強(qiáng)調(diào)和相關(guān)銀行實(shí)行戰(zhàn)略合作，構(gòu)建長(zhǎng)期而穩(wěn)定的合作關(guān)系，在利用優(yōu)勢(shì)資源過(guò)程中不斷完善內(nèi)部預(yù)算、結(jié)算、資金管理等環(huán)節(jié)，在業(yè)務(wù)活動(dòng)開展中順利實(shí)現(xiàn)投資融資，不斷擴(kuò)大自身發(fā)展規(guī)模。在此過(guò)程中，集團(tuán)公司要優(yōu)化利用現(xiàn)代化信息化技術(shù)，操作資金池管理模式的同時(shí)集中監(jiān)控業(yè)務(wù)活動(dòng)開展中各方面流出、流入的資金，包括對(duì)資金的查詢、審計(jì)等，高效防控資金池運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

七、結(jié)語(yǔ)

總而言之，集團(tuán)公司要在深化認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上高度重視資金池，結(jié)合自身資金管理、應(yīng)用等環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，優(yōu)化利用資金池管理模式，在合理構(gòu)建基礎(chǔ)上提升資金池管理效率，持續(xù)擴(kuò)大資金池發(fā)展空間的同時(shí)挖掘其潛能，確保資金池效能最大化發(fā)揮，提高運(yùn)營(yíng)發(fā)展綜合效益，能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，在實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展中加快我國(guó)社會(huì)相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐。

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作者單位：長(zhǎng)城汽車股份有限公司