中小企業(yè)融資租賃問題研究

(中南林業(yè)科技大學(xué)商學(xué)院 湖南 長沙 410004)

一、融資租賃概述

融資租賃是出租方和租賃方達成書面上的協(xié)議，在特定的期限內(nèi)，承租方選定設(shè)備，由出租方購買，并且出租方擁有其所有權(quán)，而承租方只擁有其使用權(quán)。

其特點主要表現(xiàn)為：租期較長；租約一般不能取消；租金包括設(shè)備的價款、租金和借款利息等；在租賃到期時，出租人可以優(yōu)先股買租賃資產(chǎn)，可以說出租方原本具有的有關(guān)租賃資產(chǎn)的主要風(fēng)險和報酬已轉(zhuǎn)給了承租方。

二、融資租賃現(xiàn)狀

上世紀80年代開始至今，融資租賃在我國發(fā)展了三十多年，融資租賃公司和外商投資租賃公司在引進先進的技術(shù)設(shè)備和大型專業(yè)設(shè)備中起到了重要作用，廠商背景的金融租賃公司不但為中小企業(yè)解決了資金的困難，而且為設(shè)備制造商在銷售產(chǎn)品的問題上提供了幫助。雖然與市場成熟的國家相比仍存在顯著差距，但是我國融資租賃的發(fā)展還是取得了一定的進步，發(fā)揮著越來越重要的作用。

三、中小企業(yè)融資租賃面臨主要問題

(一)中小企業(yè)自身的問題。首先，中小企業(yè)存在嚴重的租金拖欠現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查顯示，近年來，我國中小企業(yè)拖欠的融資租賃租金總額已經(jīng)占到了融資租賃公司所有債權(quán)的20%，還有許多中小型企業(yè)及其擔(dān)保機構(gòu)拖欠租金甚至達到總額的60%-80%。更為嚴重的是，這些欠款成為了呆賬和壞賬。又因為中小企業(yè)所租的設(shè)備通常性質(zhì)比較特殊，且一般只適合自己公司使用，所以承租人拖欠租金對租賃公司造成的風(fēng)險極大，租賃公司甚至?xí)媾R破產(chǎn)。

其次，中小企業(yè)缺乏對融資租賃的認識。受我國經(jīng)濟觀念的長期影響，中小企業(yè)普遍存在著“租不如買”的思想，認為“所有權(quán)重于使用權(quán)”，盲目的認為買來的才是自己的，租來的始終不是自己的，從而使得采用融資租賃獲得固定資產(chǎn)使用權(quán)這一方式不能夠被中小企業(yè)所廣泛接受。

最后，中小企業(yè)對自己融資租賃的項目認識模糊。隨著融資租賃業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展，我國不少中小企業(yè)為了提高公司的盈利能力，獲得更多的利潤，他們逐漸認識到了融資租賃方式對于公司的益處，于是開始采用融資租賃方式來解決資金問題。但是，有些企業(yè)并沒有考慮到企業(yè)自身的實際狀況，也沒有好好利用如靜態(tài)或者動態(tài)回收期法、內(nèi)含報酬率法、凈現(xiàn)值法等財務(wù)指標(biāo)來分析項目的可行性。這樣一來，便易得出錯誤的結(jié)論，從而影響到中小企業(yè)對融資租賃這種籌資方式的判斷和信心。

(二)融資租賃公司的問題。一方面，我國融資租賃公司較少，開展的業(yè)務(wù)規(guī)模也較小。此外，在人們的心中還沒有完全接受融資租賃的市場銷售功能，其對中小企業(yè)的作用也沒有很好地體現(xiàn)，這一些都與發(fā)達國家存在較大的差距。融資租賃公司大都存在著經(jīng)營范圍雜亂、主營業(yè)務(wù)低的現(xiàn)象，且業(yè)務(wù)還呈減少的趨勢。一些租賃公司的不良資產(chǎn)比例，因為拖欠租金，甚至租賃逾期率超過了20%，從而還出現(xiàn)了資不抵債的情況。

另一方面，很多融資租賃公司不想與中小企業(yè)進行合作。在我國大多中小企業(yè)都是私人企業(yè)，而在融資方面恰恰是中小企業(yè)比大企業(yè)更需要通過融資租賃的方式來解決資金問題，租賃公司對于中小企業(yè)的歧視和“惜租”現(xiàn)象嚴重打擊了中小企業(yè)采用融資租賃的積極性，使得其轉(zhuǎn)而采用銀行貸款等其他的融資方式。

(三)我國當(dāng)前宏觀環(huán)境的問題。我國的宏觀環(huán)境在各個方面制約了融資租賃的發(fā)展。首先，我國融資租賃業(yè)缺乏管理，該行業(yè)主要是由外經(jīng)貿(mào)、國家經(jīng)貿(mào)和銀監(jiān)會共同管理，而這三個部門在政策上很難協(xié)調(diào)。另外，缺乏健全的法規(guī)來管理融資租賃業(yè)。在中國，雖然融資租賃的規(guī)定在《合同法》和《稅法》上都有所體現(xiàn)，但大多是淺而寬，不能很好地保護當(dāng)事人的合法權(quán)益，因此我國需要完善融資租賃的法律界定。再加上我國對融資租賃的扶持力度不夠，沒有充分地提供資金方面的支持，這便使得融資租賃對中小企業(yè)沒有足夠的吸引力。

四、解決中小企業(yè)融資租賃問題的對策

(一)中小企業(yè)方面的對策。首先，中小企業(yè)應(yīng)該認識到信用是企業(yè)非常重要的標(biāo)識，良好的信用等級必然會得到更多融資機構(gòu)的青睞，而按期支付租金正是良好信用的體現(xiàn)。對于暫時性的資金周轉(zhuǎn)問題所造成的租金拖欠情況，應(yīng)及時并且主動聯(lián)系融資租賃公司說明情況，協(xié)調(diào)好解決方式或者延期支付的時間。

其次，中小企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)趨勢，增強使用權(quán)的意識，知道固定資產(chǎn)擁有的最終目的是為給企業(yè)創(chuàng)造利潤和經(jīng)濟價值，那么擁有使用權(quán)，也同樣能獲得一樣的經(jīng)濟利益回報。

最后，中小企業(yè)在面臨籌資難這一問題時，籌資方式的選擇也至關(guān)重要。在采取融資租賃方式之前，各種融資方式都有風(fēng)險，融資租賃也不例外，企業(yè)在了解融資租賃的優(yōu)勢和效益時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展情況，在選擇該方式之前，應(yīng)認真地對內(nèi)含報酬歐率、凈現(xiàn)值和回收期等指標(biāo)進行可行性分析。

(二)融資租賃公司方面的對策。首先，租賃公司應(yīng)重視中小企業(yè)市場。其作為中國經(jīng)濟市場的一個重要組成部分，發(fā)展?jié)摿κ蔷薮蟮摹Ｈ谫Y租賃公司需積極主動采用多種途徑宣傳，加深中小企業(yè)對融資租賃作用與優(yōu)勢的認識，改變他們對所有權(quán)傳統(tǒng)的觀念。所以租賃公司在做好融資廣告宣傳工作的同時，應(yīng)充分利用新媒體等網(wǎng)絡(luò)宣傳的力量，積極保持與中小企業(yè)的互動和交流。此外，還可以借鑒商業(yè)銀行、保險機構(gòu)等金融行業(yè)的市場營銷經(jīng)驗，對中小企業(yè)主動出擊，加深他們對融資租賃的認識。

其次，租賃公司應(yīng)該把業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為首要任務(wù)，豐富融資租賃方式。可以為中小企業(yè)特別打造適合它們的融資租賃業(yè)務(wù)，滿足其融資多樣性的需求。也可以借鑒發(fā)達國家的一些融資租賃方式，如：項目融資、風(fēng)險式融資租賃、銷售式融資租賃、綜合式融資租賃、主租賃、捆綁式融資租賃等。

(三)宏觀環(huán)境方面的對策。首先，我國應(yīng)該盡快完善有關(guān)融資租賃及其配套的法律法規(guī)，并明確規(guī)定融資租賃公司的資金來源、最高租金限額和注冊資本，對中小企業(yè)和融資租賃公司中存在的如惡意拖欠租金現(xiàn)象等違約行為及其處理辦法做出強制性的規(guī)定。當(dāng)然，我們還要注意增大各種相關(guān)法律法規(guī)之間的匹配性，有關(guān)部門的監(jiān)管制度也應(yīng)該更加嚴格，我國還可以吸取國外制定法律制度的經(jīng)驗，改善我國這方面的困境，使我國融資租賃業(yè)能夠有法律約束，管理更加規(guī)范，以促進我國中小企業(yè)融資租賃業(yè)的發(fā)展。

其次，我國可以實施稅收優(yōu)惠政策：第一，可以讓中小企業(yè)根據(jù)自己的實際情況對融資租賃設(shè)備進行加速折舊，這樣能夠推遲納稅時間，減少流出的現(xiàn)金凈現(xiàn)值，緩解中小企業(yè)資金緊張問題。第二，可以允許稅前扣除中小企業(yè)融資租賃的租金，為中小企業(yè)稅金減負。第三，在財政補貼方面，政府可以加大對國家積極鼓勵發(fā)展的行業(yè)的融資租賃項目的補貼。