中小企業(yè)融資服務市場中政府干預有效性分析

◎白婧

當前的中小企業(yè)融資在市場中相對常見，主要是資金供給者和資金需求者進行資金的交易，提升自身的利益。但是在實際的操作過程中，雙方的資金交易過程會出現(xiàn)一些問題，例如信息不對稱、誠信不佳等情況，對雙方都會造成較大的不利影響，因此中小企業(yè)的融資服務市場效果不佳。投資機構也很難選擇到合適的企業(yè)，并且在投資之后也難以監(jiān)控企業(yè)的資金流動情況，很難保證自身權益。因此，政府的干預成為了市場的重點關注對象，希望在政府的干預之下能夠有效解決這些矛盾。

一、政府干預中小企業(yè)融資市場的意義

中小企業(yè)的發(fā)展需要得到大量資金的支持，而金融市場的發(fā)展主要依靠于實體經(jīng)濟的帶動，所以中小企業(yè)和金融市場之間有著互利互助的聯(lián)系，兩者的有效合作可以給社會帶來更好的經(jīng)濟效益，與政府治理社會的目標一致。所以對于當前市場中出現(xiàn)的問題可以通過中小企業(yè)、金融市場、政府三方面的合作去解決，政府在中小企業(yè)和金融市場之間的合作起到了良好的促進作用，有效的減少了兩者之間存在的問題。信息不對稱是中小企業(yè)融資市場上投資機構和中小企業(yè)之間存在的最大問題，這個問題會給雙方的交易帶來很大的風險和隱患。在交易過程中，企業(yè)是信息優(yōu)勢一方，而投資機構對企業(yè)的具體運營情況沒有一個清晰的掌握，因此政府的介入可以通過對信息的綜合考究，選擇合適的雙方進行合作，將社會效益最大化。政府在中小企業(yè)的融資過程中鼓勵投資機構向中小企業(yè)提供資金支持，在此同時要求企業(yè)按時還貸，從而保證市場良好的流動性。

二、政府干預的具體方式

當前的中小企業(yè)健康發(fā)展給社會創(chuàng)造了更多的效益，包括增加了人員就業(yè)的機會，促進了技術的進步，為社會的發(fā)展提供了充足的動力。因此，政府基于鼓勵中小企業(yè)發(fā)展層面，需支持中小企業(yè)融資，幫助中小企業(yè)發(fā)展也就是為社會的發(fā)展提供新鮮的動力。從實際的政府干預情況來分析，其中包括了政策、制度、財政等方面的支持。

1.政策方面。

為了提升中小企業(yè)的信用，減少投資機構所承擔的經(jīng)濟風險，各個地區(qū)將中小企業(yè)的基本運行情況進行了統(tǒng)計，建立了中小企業(yè)信用擔保體系。在擔保機構的介入之下可以很好的處理企業(yè)于投資機構之間存在的信息不對稱問題，但是也不乏中小企業(yè)和擔保機構之間也存在著信息不對稱的情況，一旦遇到這樣情況擔保機構會付出很多，所以擔保機構不愿服務中小企業(yè)。因此政府需要有效的介入到其中，并且承擔一定的責任，一方面政府可以推出擔保機構為中小企業(yè)提供低費率的擔保，減少資金的中間流轉，為中小企業(yè)取得低成本的資金支持。政策性的擔保機構在中小企業(yè)融資服務體系中起到了關鍵的作用。另一個方面則是政府可以提供風險補償、稅收優(yōu)惠等間接手段，給擔保機構提供足夠的保障，從而積極的開展中小企業(yè)融資攤薄業(yè)務。我國在形成了中小企業(yè)信用擔保體系之后，到現(xiàn)在各種各樣的擔保機構都起到了一定的作用，其中最主要的則是商業(yè)性擔保機構、互助性擔保機構、政策性擔保機構共同服務中小企業(yè)融資的局面，當前的政策性擔保機構是最重要的一種，在政策的輔助之下促進了中小企業(yè)的融資服務質量。

2.中小企業(yè)融資的行政支持。

制度和政策是各國政府扶持中小企業(yè)融資最基礎也是最有效的方法，首先則是通過法規(guī)來規(guī)范政府、中小企業(yè)、投資方、中介機構等在融資交易中的行為。我國在2002 年以來將《中小企業(yè)促進法》作為基礎，根據(jù)社會的發(fā)展以及實際情況的反映，不斷更新出臺了多部法律法規(guī)文件，用來規(guī)范中小企業(yè)融資交易中的行為，例如《國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》等等。制度的出臺只是第一步，如何將制度落實才是最重要的，因此政府還需要設立相應的機構，根據(jù)中小企業(yè)的實際情況提供合理的支持和幫助。

3.財政支持。

財政支持政策包括了政府對融資困難的中小企業(yè)提供的財政投資、貸款貼息等等，同時對投資方也有一定的支持，例如對投資方在中小企業(yè)融資交易過程中遭受風險時提供財政補貼、減少稅收等等。政策性金融機構貸款主要作用的對象是符合國家產業(yè)政策、不能從投資方得到資金支持的中小企業(yè)，我國在很多地區(qū)都建立了政策性金融機構對這些企業(yè)提供支持。在我國的政策性金融機構包括了國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行等等，在政策的推行之下，中小企業(yè)可以通過低息貸款、貸款擔保等服務獲得投資方的資金支持。財政扶持基金則是政府對中小企業(yè)進行直接性的資金支持，因此在對象的選擇之上十分嚴格，我國的政府創(chuàng)業(yè)投資引導資金就是一種比較典型的財政扶持基金。

4.營造支持中小企業(yè)融資的社會環(huán)境。

市場通過對關系型貸款的探索，不斷發(fā)展中小銀行、中小企業(yè)集合債等措施來降低資金供需雙方信息不對稱現(xiàn)象的現(xiàn)象，雖然已經(jīng)有了一定的成效，但是當前的社會環(huán)境卻一直都沒有得到改善，所以再多的努力也難以產生實際的效果。融資服務環(huán)境的建設需要在政府的大力支持下開展，政府可以建立風險控制機制，中小企業(yè)在融資交易中會產生較多的風險，政府則需要為風險控制機制的建設技工良好的政策和法律環(huán)境，在融資交易中起到引導作用，鼓勵更多的主體加入到其中，實現(xiàn)風險的合理分擔。另一方面則是建設社會信用體系，對信用環(huán)境的改善可以從本質上解決中小企業(yè)融資問題，在政府的宣傳之下，促進社會公眾誠信意識的樹立，同時優(yōu)化全國征信系統(tǒng)、完善中小企業(yè)信用的評估體系，營造誠實守信的環(huán)境。

三、結束語

中小企業(yè)融資服務市場和政府有著緊密的聯(lián)系，在政府的有效干預之下，降低了各方在融資交易過程中的風險，給中小型企業(yè)和投資方提供了更好的發(fā)展機會，同時給社會的發(fā)展也帶來更大的經(jīng)濟效益。