國(guó)外主要商用航空市場(chǎng)及飛機(jī)用鈦現(xiàn)狀

姚文靜

（寶鈦集團(tuán)有限公司，寶雞 721014）

1 2020年前三季度國(guó)外主要航司經(jīng)營(yíng)概況

1.1 波音公司

1.1.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

●營(yíng)業(yè)收益429億美元，上年同期為586億美元，同比減少27%

●凈虧損35億美元，上年同期凈收益4億美元

●每股攤薄-6.10美元，上年同期為0.66美元

1.1.2 各業(yè)務(wù)部門收益

波音公司2020年前三季度商用飛機(jī)業(yè)務(wù)收益114億美元，占總收益27%，同比下降54%；國(guó)防、太空&安全業(yè)務(wù)收益195億美元，占總收益44%，同比下降3%；全球服務(wù)業(yè)務(wù)收益118億美元，占總收益28%，同比下降14%；波音資產(chǎn)公司收益2億美元，占總收益1%，收益基本與上年同期持平。圖1為2020年前三季度波音公司各業(yè)務(wù)部門收益占比。

圖1 2020年前三季度波音公司各業(yè)務(wù)部門收益占比

1.2 空客公司

1.2.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

●營(yíng)業(yè)收益302億歐元（約合366億美元），上年同期為462億歐元（約合559億美元），同比下降35%

●凈虧損27億歐元（約合33億美元），上年同期凈利潤(rùn)22億歐元（約合27億美元）

●每股攤薄-3.43歐元（約合-4.15美元），上年同期為2.80歐元（約合3.39美元）

1.2.2 各業(yè)務(wù)部門收益

空客公司2020年前三季度商用飛機(jī)業(yè)務(wù)收益198億歐元，占總收益66%，同比減少44%；直升機(jī)業(yè)務(wù)收益35億歐元，占總收益11%，收益與上年同期基本持平；國(guó)防&太空業(yè)務(wù)收益69億歐元，占總收益23%，同比下降10%。圖2為2020年前三季度空客公司各業(yè)務(wù)部門收益占比。

圖2 2020年前三季度空客公司各業(yè)務(wù)部門收益占比

2 商用飛機(jī)訂單及交付情況

2.1 波音公司

2.1.1 商用飛機(jī)訂單

截至2020年9月30日，波音公司2020年前三季度凈訂單-983架。其中B737型號(hào)飛機(jī)凈訂單-996架、B747型號(hào)-4架、B767型號(hào)9架、B777型號(hào)-9架、B787型號(hào)17架。

上千輛ofo小黃車被堆放在市區(qū)一處臨時(shí)停車場(chǎng)墻角，這些ofo小黃車大多因損壞而不能使用，等待運(yùn)營(yíng)公司前來(lái)處理。

2.1.2 商用飛機(jī)交付

截至2020年9月30日，波音公司2020年前三季度交付飛機(jī)98架，同比下降67%。其中交付B737型號(hào)飛機(jī)12架、B747型號(hào)飛機(jī)2架、B767型號(hào)飛機(jī)20架、B777型號(hào)飛機(jī)15架、B787型號(hào)飛機(jī)49架。2020年前三季度波音公司各機(jī)型凈訂單及交付量見(jiàn)圖3。

圖3 2020年前三季度波音公司各機(jī)型凈訂單及交付量

2.2 空客公司

2.2.1 商用飛機(jī)訂單

截至2020年9月30日,空客公司2020年前三季度商用飛機(jī)凈訂單300架，同比增長(zhǎng)136%。其中A220系列機(jī)型凈訂單39架、A320系列機(jī)型262架、A330系列機(jī)型-5架、A350系列機(jī)型4架。

2.2.2 商用飛機(jī)交付

截至2020年9月30日,空客公司2020年前三季度交付飛機(jī)341架，同比下降40%。其中交付A220系列機(jī)型18架、A320系列機(jī)型282架、A330系列機(jī)型9架、A350系列機(jī)型32架。2020年前三季度空客公司各機(jī)型凈訂單及交貨量見(jiàn)圖4。

圖4 2020年前三季度空客公司各機(jī)型凈訂單及交貨量

3 2020年前三季度各主要商用飛機(jī)用鈦量

3.1 波音公司

波音公司主要商業(yè)機(jī)型用鈦量見(jiàn)表1。由訂單交付情況和各機(jī)型用鈦量可大致推斷，2020年前三季度波音公司商用航空市場(chǎng)用鈦量約為2,000噸，其中B737機(jī)型用鈦量約為50噸；B747機(jī)型用鈦量約為100噸；B777機(jī)型用鈦量約為500噸；B787機(jī)型用鈦量約為900噸。

表1 波音公司主要機(jī)型用鈦量

3.2 空客公司

表2 空客公司主要機(jī)型用鈦量統(tǒng)計(jì)

4 總結(jié)與展望

4.1 波音營(yíng)收超空客，空客利潤(rùn)虧損小于波音

2020年前三季度，波音公司營(yíng)收429億美元，凈虧損35億美元。

一季度，737MAX停產(chǎn)產(chǎn)生7.97億美元非正常生產(chǎn)成本，新一代737機(jī)身零部件（撥叉）修復(fù)工作產(chǎn)生3.36億美元費(fèi)用【2】。新冠肺炎疫情影響使787項(xiàng)目利潤(rùn)下降，波音普吉特海灣工廠因疫情影響暫時(shí)停產(chǎn)產(chǎn)生1.37億美元非正常生產(chǎn)成本。二季度，商用飛機(jī)交付數(shù)量下降導(dǎo)致商用飛機(jī)業(yè)務(wù)收益和利潤(rùn)同比下降。其它負(fù)面影響因素還包括：與737項(xiàng)目有關(guān)的非正常生產(chǎn)成本7.12億美元、員工的離職補(bǔ)償金4.68億美元、新冠肺炎疫情導(dǎo)致停產(chǎn)發(fā)生的1.33億美元非正常生產(chǎn)成本。三季度影響收益的因素包括新冠肺炎疫情在全球的持續(xù)傳播和737MAX機(jī)型項(xiàng)目帶來(lái)的損失。波音稱，在綜合考慮美國(guó)疫情現(xiàn)狀和在政府采取應(yīng)對(duì)措施之后，預(yù)計(jì)窄體飛機(jī)市場(chǎng)的恢復(fù)速度可能比寬體飛機(jī)市場(chǎng)的恢復(fù)速度更快。

2020年前三季度，空客公司營(yíng)收302億歐元（約合366億美元），凈利潤(rùn)虧損27億歐元(約合33億美元)【3】。

一季度，造成空客虧損的主要原因是新冠肺炎疫情在全球的蔓延。二季度，新冠肺炎疫情對(duì)空客公司的財(cái)政影響進(jìn)一步顯現(xiàn)。上半年商用飛機(jī)交付量與上年同期相比減少一半。三季度，全球飛機(jī)出行恢復(fù)率低于預(yù)期，公司商業(yè)飛機(jī)交付量同比下降40%，但服務(wù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。公司稱，通過(guò)修改訂貨條款，增進(jìn)了公司與合作伙伴及股東之間的對(duì)話。通過(guò)降低現(xiàn)金消耗，穩(wěn)定公司現(xiàn)金流。雖然短期內(nèi)航空市場(chǎng)前景不明朗，但相信能夠克服這些困難。

4.2 空客新增凈訂單及交付量均超波音，兩家公司調(diào)整生產(chǎn)率

從訂單情況看，2020年前三季度波音公司商用飛機(jī)凈訂單-983架，空客公司商用飛機(jī)凈訂單300架。

從交付情況看，前三季度波音公司商用飛機(jī)交付98架，空客公司商用飛機(jī)交付341架。

在新冠肺炎疫情影響下，商用飛機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)不確定性，波音公司和空客公司均重新制定了生產(chǎn)計(jì)劃，調(diào)整商用飛機(jī)生產(chǎn)率，以適應(yīng)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求。

波音公司稱，新冠肺炎疫情嚴(yán)重影響著航空旅客數(shù)量，導(dǎo)致飛機(jī)生產(chǎn)率和交付量下降。5月，波音737項(xiàng)目重啟生產(chǎn)，2020年余下時(shí)間一直以較低的速率進(jìn)行生產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2022年737生產(chǎn)率將恢復(fù)到31架/月。截至2020年三季度，737MAX機(jī)型的庫(kù)存量為450架，預(yù)計(jì)到2021年底，可交付約260架737 MAX機(jī)型。公司預(yù)計(jì)將在2022年完成所有747機(jī)型的生產(chǎn)。767機(jī)型當(dāng)前生產(chǎn)率為3架/月。777和777X機(jī)型平均生產(chǎn)率將在2021年逐步降至2架/月。777X首次交付預(yù)計(jì)將在2022年完成。787機(jī)型生產(chǎn)率將在2021年降低到6架/月。

為了應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情的影響，空客公司于2020年4月根據(jù)新的生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整了商用飛機(jī)的生產(chǎn)率。A350機(jī)型生產(chǎn)率從6架/月調(diào)整為5架/月；A220機(jī)型位于加拿大米拉貝爾（Mirabel）的總裝線生產(chǎn)率為4架/月，已恢復(fù)至疫情前水平；位于美國(guó)莫比爾（Mobile）的新總裝線5月已如期開工生產(chǎn)。6月底，受疫情影響，空客公司有大約145架商用飛機(jī)無(wú)法交付。

4.3 波音和空客商用飛機(jī)仍是用鈦主力

截至2020年三季度，全球航空業(yè)仍處于困頓之中。隨著北美疫情戰(zhàn)線的持續(xù)拉長(zhǎng)以及歐洲第二波疫情的反彈，航空公司的求生之路尤為艱難。波音公司和空客公司商用飛機(jī)訂單量及交付量提振乏力。盡管新增訂單大幅降低、訂單取消量增加，但兩家公司的積壓訂單仍需十?dāng)?shù)年時(shí)間來(lái)完成。截至2020年三季度末，波音商用飛機(jī)未交付訂單超過(guò)4,300架，完成商用飛機(jī)積壓訂單至少需要11年的時(shí)間，預(yù)計(jì)用鈦量超過(guò)50,000噸。而空客公司商用飛機(jī)積壓訂單超過(guò)7,400架，完成商用飛機(jī)積壓訂單至少需要12年時(shí)間，預(yù)計(jì)用鈦量超過(guò)30,000噸。從長(zhǎng)期看，商用飛機(jī)業(yè)務(wù)仍是商用航空領(lǐng)域用鈦的主力。

盡管國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)指出，全球航空旅行要到2024年才可能恢復(fù)到2019年的水平，但是波音公司在近日的報(bào)告中仍給予了積極樂(lè)觀的長(zhǎng)期需求預(yù)測(cè)，表示在未來(lái)十年中，航空公司將需要約18,350架新的商用飛機(jī)。隨著航空公司為節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本和實(shí)現(xiàn)環(huán)保目標(biāo)而加速淘汰舊飛機(jī)，未來(lái)十年內(nèi)飛機(jī)更換數(shù)量的增加將在一定程度上提振飛機(jī)需求。預(yù)計(jì)，在新冠肺炎疫情結(jié)束后的幾年內(nèi)，飛機(jī)需求將激增。雖然全球最大的兩家飛機(jī)制造商因此次疫情的影響調(diào)低了商用飛機(jī)生產(chǎn)率，但相信隨著疫苗研發(fā)上市、疫情緩和、航空公司調(diào)整營(yíng)銷戰(zhàn)略、政府政策支持等，假以時(shí)日商用飛機(jī)的生產(chǎn)率將能夠逐漸恢復(fù)至疫情前水平。通過(guò)強(qiáng)化企業(yè)文化、提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)透明度、重新獲取消費(fèi)者信任、提升業(yè)務(wù)盈利水平，航空制造企業(yè)正在為未來(lái)的持續(xù)發(fā)展做好準(zhǔn)備。飛行旅行的需求即將恢復(fù)，航空市場(chǎng)也將重新振作。