跨國公司海外子公司研究述評及其新趨勢

□ 李元旭 于光輝 胡 偉

(1.復(fù)旦大學(xué) 管理學(xué)院, 上海 200433; 2.北京國電智深控制技術(shù)有限公司, 北京 102200;3.北京市電站自動化工程技術(shù)研究中心, 北京 102200)

上世紀(jì)70年代以來,全球化進(jìn)程不斷加劇,跨國公司的數(shù)量不斷增加,經(jīng)營的規(guī)模日益擴(kuò)大并通過設(shè)立在全球各地的海外子公司尋求保持和創(chuàng)造持續(xù)性的競爭優(yōu)勢。在東道國的長期經(jīng)營和發(fā)展過程中,子公司形成和積累了母公司所不具備的特殊優(yōu)勢和資源,增強(qiáng)了跨國公司的競爭力,日益成為國際商務(wù)、組織行為和戰(zhàn)略學(xué)者的研究重點(diǎn)。

一、海外子公司研究的理論溯源

海外子公司研究涉及到國際商務(wù)、戰(zhàn)略管理、組織結(jié)構(gòu)、跨國公司等眾多領(lǐng)域,不同領(lǐng)域研究者的理論基礎(chǔ)也各有不同。

(一)交易成本理論

Coase[1]首先引入交易成本的概念,用來研究交易成本和內(nèi)部組織形式對企業(yè)經(jīng)營行為的影響。Williamson[2]在上世紀(jì)70年代開始用交易成本的方法來分析組織問題,后來在其理論中引入制度因素,研究其對企業(yè)制度和個人行為的影響。他認(rèn)為制度規(guī)范、法律規(guī)則和社會環(huán)境會對企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和個人的行為產(chǎn)生影響[3]。

早期的跨國公司研究中,較多地采用了交易成本理論來分析。交易成本理論關(guān)注的重點(diǎn)是跨國公司整體層面的分析,它假定企業(yè)的特有優(yōu)勢來自于母國,可以在全球范圍內(nèi)利用。

(二)委托代理理論

伯利和米恩斯[4]在上世紀(jì)30年代揭示了現(xiàn)代公司出現(xiàn)的“所有權(quán)”與“控制權(quán)”分離的現(xiàn)象,公司的控制權(quán)實(shí)際上被職業(yè)經(jīng)理人組成的“控制者集團(tuán)”所掌握。Jensen和Meckling[5]認(rèn)為，委托——代理是一種契約關(guān)系,即代理人受委托人委托,從事某些活動,并具有一定的決策權(quán)。

在跨國公司研究中,應(yīng)用委托——代理的框架來描述跨國公司母子公司之間的關(guān)系[6],作為研究跨國公司的控制機(jī)制和薪酬激勵模型的理論基礎(chǔ)。代理理論是研究母子公司關(guān)系的良好視角,但是過于強(qiáng)調(diào)降低代理成本而加強(qiáng)對子公司的控制,反而抑制了子公司的創(chuàng)造力和積極性。難以發(fā)揮子公司獨(dú)特的資源優(yōu)勢和競爭力,使母公司受益。

(三)資源依賴?yán)碚?/h3>

Thompson[7]提出了組織的依賴模式,認(rèn)為組織對另一個組織的依賴取決于對方是否能夠提供它所需要的資源或服務(wù)。Pfeffer和Salancik[8]指出，組織依賴其所處的環(huán)境來獲得勞動力、資本、組織合法性、客戶、物資和技術(shù)投入等資源。

資源依賴?yán)碚撛趹?zhàn)略管理領(lǐng)域常用來研究跨國公司對海外稀缺資源的依賴和母子公司關(guān)系中海外子公司對于母公司的依賴。

(四)社會網(wǎng)絡(luò)理論

Wellman和Berkowitz[9]認(rèn)為，社會網(wǎng)絡(luò)是一定的社會聯(lián)系或關(guān)系,通過它將個體參與者和社會聯(lián)接起來。Bourdieu[10]用社會資本來解釋社會網(wǎng)絡(luò),其本質(zhì)是一種結(jié)構(gòu)化的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。林南[11]認(rèn)為，社會資本是一種源自社會網(wǎng)絡(luò)且只能于社會網(wǎng)絡(luò)中存在的資源投資,目的是獲取回報(bào)。

社會網(wǎng)絡(luò)觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)海外子公司是跨國公司網(wǎng)絡(luò)中的一個節(jié)點(diǎn),跨國公司則是由分散在不同地域上的業(yè)務(wù)單元組成的集合體。社會網(wǎng)絡(luò)觀點(diǎn)通常考察母子公司之間、子公司之間的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò),也研究單個子公司的內(nèi)部和外部網(wǎng)絡(luò)。

(五)資源基礎(chǔ)觀(RBV)

Marshall[12]提出了企業(yè)內(nèi)部成長和知識基礎(chǔ)的觀點(diǎn)。Penrose[13]認(rèn)為，企業(yè)是一個生產(chǎn)性資源的集合體,企業(yè)的資源和能力是企業(yè)績效的來源和基礎(chǔ)。Wernerfelt[14]認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是決定其獲取競爭優(yōu)勢的核心要素。企業(yè)內(nèi)部的資源、能力、知識的積累是能夠幫助企業(yè)獲得并保持優(yōu)勢、取得良好績效的關(guān)鍵。Barney[15]構(gòu)建了資源基礎(chǔ)理論的VRIN框架,他認(rèn)為資源具有有價(jià)值性(value)、稀缺性(rareness)、不可模仿性(imperfect imitability)和不可替代性(non-substitutability)四個特征。

資源基礎(chǔ)理論常用來解釋海外子公司為什么能夠在東道國克服外來者劣勢、獲取競爭優(yōu)勢,是因?yàn)槟腹揪哂信c東道國差異化的戰(zhàn)略性資源。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和科技的進(jìn)步,跨國公司可以通過某個地區(qū)獲得的資源在其他地區(qū)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢[16]。

二、海外子公司研究的視角變化

海外子公司理論研究的發(fā)展與變化,是與其在東道國的海外經(jīng)營和發(fā)展的實(shí)踐密切相關(guān)的,反映了跨國公司理論不斷發(fā)展演化的過程。根據(jù)Birkinshaw和Hood[17]的研究,海外子公司的理論研究可以劃分為母子公司關(guān)系學(xué)派、子公司角色學(xué)派和子公司發(fā)展學(xué)派等三個學(xué)派。

(一)母子公司關(guān)系學(xué)派

關(guān)于母子公司關(guān)系的早期研究中,從母公司的角度研究母子公司之間的管控問題比較多,對于子公司的關(guān)注比較少。總部在海外經(jīng)營活動中居于主導(dǎo)地位,負(fù)責(zé)戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標(biāo)的制定,海外子公司處于從屬地位,主要負(fù)責(zé)執(zhí)行總部的戰(zhàn)略,因而母公司如何管理和控制海外子公司是這一學(xué)派的核心議題。

母子公司關(guān)系學(xué)派的基礎(chǔ)是傳統(tǒng)的科層制,母子公司之間是等級結(jié)構(gòu)。母公司擁有可以向子公司轉(zhuǎn)移的資源和競爭優(yōu)勢,子公司是母公司資源和優(yōu)勢的接收者或傳輸渠道。母公司通過建立新的子公司來擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,子公司則要重點(diǎn)加強(qiáng)與母公司的縱向聯(lián)系。母子公司關(guān)系學(xué)派認(rèn)為所有的子公司都可以用相同的制度和方式進(jìn)行管理。

(二)子公司角色學(xué)派

子公司角色學(xué)派將研究對象轉(zhuǎn)向了子公司,將子公司看作是跨國公司內(nèi)部差異化的行為主體,有經(jīng)營自主權(quán),而不僅僅附屬于母公司。每個子公司的職能和作用不同,任務(wù)也不一樣。

Bartlett和Ghoshal[18]根據(jù)海外子公司所處的市場戰(zhàn)略位置和子公司在研發(fā)、生產(chǎn)、營銷和其他方面能力的大小將子公司分為戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)者、貢獻(xiàn)者、當(dāng)?shù)貓?zhí)行者和黑洞。Gupta和Govindarajan[19]按照子公司知識資源在跨國公司的流動將子公司定義為當(dāng)?shù)貏?chuàng)新者、全球創(chuàng)新者、執(zhí)行者和整合者四種類型。

(三)子公司發(fā)展學(xué)派

子公司發(fā)展學(xué)派將子公司的角色看作是一個隨著當(dāng)?shù)亟?jīng)營形勢和環(huán)境的變化而動態(tài)發(fā)展的過程。子公司在東道國的長期活動和經(jīng)營過程中,逐漸積累起有價(jià)值的資源和能力,充分和深入了解當(dāng)?shù)氐恼巍⒔?jīng)濟(jì)、社會和文化環(huán)境,不斷提高和增強(qiáng)自己東道國和跨國公司內(nèi)部的地位和作用,從而使得自身的角色發(fā)生深刻變化。

Birkinshaw[20]將子公司的生命周期劃分為自主權(quán)取得、自主權(quán)發(fā)展、自主權(quán)消失三個階段,三個階段的角色變化體現(xiàn)了子公司技術(shù)演化的過程。趙景華[21]指出子公司的發(fā)展是一個在跨國公司內(nèi)部完成資源配置和轉(zhuǎn)換的過程。

從以上研究梳理來看,跨國公司海外子公司的母子公司關(guān)系和角色從早期簡單、明確的狀態(tài)發(fā)生了復(fù)雜和多樣的變化,子公司的角色和承擔(dān)的任務(wù)也隨著環(huán)境和時(shí)間的變化而不斷改變。在全球經(jīng)歷復(fù)雜而深刻變化的時(shí)代背景下,海外子公司的價(jià)值創(chuàng)造和創(chuàng)新活動,逐漸成為跨國公司在充滿不確定性的國際競爭環(huán)境中取得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。

三、海外子公司研究的新進(jìn)展

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,新興經(jīng)濟(jì)體國家特別是中國越來越多的企業(yè)開始走向國際市場,參與國際競爭。國內(nèi)外學(xué)者圍繞跨國公司海外子公司的定位、角色、管控、內(nèi)外部治理、技術(shù)創(chuàng)新、知識創(chuàng)造和轉(zhuǎn)移、競爭優(yōu)勢獲取、制度距離與組織合法性以及企業(yè)績效等方面的內(nèi)容進(jìn)行了大量的研究,不斷發(fā)展和完善有關(guān)跨國公司海外子公司的理論。

(一)海外子公司研究的理論視角越來越多元化。

眾多學(xué)者基于海外子公司的內(nèi)部治理特征、外部環(huán)境或利益相關(guān)者以及子公司與母公司的關(guān)系等主題,通過多種理論視角,開展了廣泛而深入的研究。

陳懷超和范建紅[22]基于組織合法性的視角，研究發(fā)現(xiàn)制度距離越遠(yuǎn),中國的跨國公司越有可能選擇綠地投資和合資方式。薛求知和李倩倩[23]通過生態(tài)系統(tǒng)學(xué)中的種群生態(tài)理論,建立種群密度制約模型研究中國跨國公司的合法化進(jìn)程。Cui 和Jiang[24]采用政治學(xué)的視角并應(yīng)用制度理論對中國國有企業(yè)進(jìn)行FDI時(shí)的股權(quán)決策進(jìn)行了研究。Sekiguchi等[25]基于知識基礎(chǔ)觀和高階理論的視角研究海外子公司的高管人員來源與績效的關(guān)系。崔連廣等[26]基于“跳板理論”研究新興經(jīng)濟(jì)體跨國公司的海外子公司逆向知識轉(zhuǎn)移問題。

(二)海外子公司研究的方法越來越豐富。

以往有關(guān)海外子公司的研究,較多的采用實(shí)證研究的方法,也有學(xué)者進(jìn)行了為數(shù)不多的案例研究。近年來,有學(xué)者采用社會學(xué)的研究方法對國際商務(wù)問題進(jìn)行研究,例如敘事理論(narrative theory)[27]和扎根理論(grounded theory)[28]。新興市場國家的跨國公司在國際化經(jīng)營的過程中,其海外子公司的戰(zhàn)略、治理和管控等問題會隨著不同的情境發(fā)生變化,出現(xiàn)了一些無法用現(xiàn)有理論充分解釋的新問題。因此,需要尋求新的研究方法對這些新問題和新現(xiàn)象進(jìn)行解釋,不斷推動對海外子公司研究理論的向前發(fā)展。

(三)海外子公司研究的對象和內(nèi)容不斷深化。

研究對象方面,越來越多的新興經(jīng)濟(jì)體跨國公司的海外子公司成為研究焦點(diǎn)。中國跨國公司特別是國有企業(yè)在進(jìn)入國際市場、獲得和建構(gòu)海外子公司的組織合法性,海外子公司的股權(quán)、董事會、高管層治理以及對于海外子公司戰(zhàn)略和績效的影響,都為研究者們提供了良好的素材。

研究內(nèi)容方面,海外子公司的逆向創(chuàng)新、逆向知識轉(zhuǎn)移行為等也受到了研究者們的關(guān)注。王永貴和王娜[29]研究了逆向創(chuàng)新對子公司權(quán)力和跨國公司的當(dāng)?shù)毓裥袨榈挠绊懞拖鄳?yīng)的機(jī)理。杜麗虹和吳先明[30]發(fā)現(xiàn)母公司的吸收能力和制度環(huán)境對于子公司的逆向知識轉(zhuǎn)移有促進(jìn)作用。

四、“一帶一路”倡議背景下的中國跨國公司海外發(fā)展?fàn)I新特征

伴隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施和深入發(fā)展,中國跨國公司積極融入全球的價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈,加強(qiáng)國際合作與互聯(lián)互通,實(shí)現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)營和海外經(jīng)營的聯(lián)動,對外投資和海外經(jīng)營出現(xiàn)了新的特征。

(一)對外直接投資更加多元化。

對外直接投資涵蓋面廣泛,遍布全球80%以上的國家和地區(qū),包括了國民經(jīng)濟(jì)的18個行業(yè)大類。資金主要流向制造、批發(fā)零售、租賃和商務(wù)服務(wù)、金融等行業(yè),對信息通信、電力生產(chǎn)、文化教育、科研和技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的投資增長較快。地方和民營企業(yè)成為對外投資的主要力量。

(二)海外并購質(zhì)量穩(wěn)步提升。

海外并購的資金主要流向高技術(shù)含量和附加值的高端產(chǎn)業(yè)、新興服務(wù)業(yè)和消費(fèi)品行業(yè)。中國跨國公司的海外并購質(zhì)量不斷提高,投資理性不斷增強(qiáng),專業(yè)化和風(fēng)險(xiǎn)意識有了明顯的提升,更加注重投資的質(zhì)量和效益。

(三)國際產(chǎn)能合作逐漸邁向高端。

中國跨國公司在“一帶一路”上的產(chǎn)能合作正在由傳統(tǒng)的資源、能源、加工制造、農(nóng)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域向跨境電商、綠色經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、金融科技等新領(lǐng)域發(fā)展。境外的經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)效果明顯,促進(jìn)了中小企業(yè)“走出去”的集群式、鏈條式發(fā)展。

(四)國際化經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

伴隨著中國跨國公司境外投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,國際社會對中國企業(yè)的戒備、疑慮和防范也都呈上升態(tài)勢,針對中國企業(yè)和產(chǎn)品的技術(shù)壁壘、反壟斷、反傾銷和安全審查等行為日益頻繁。同時(shí)貿(mào)易保護(hù)主義不斷升溫,全球化遭遇極大的挑戰(zhàn)。中國企業(yè)在全球范圍內(nèi)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了轉(zhuǎn)變,面臨著全方位的合規(guī)問題,國際化經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升。

與此同時(shí)，中國跨國公司的海外管理也隨著國際形勢和經(jīng)營環(huán)境的發(fā)展變化出現(xiàn)一些新的特點(diǎn)。

1.人力資源本土化程度顯著提高。在東道國大量雇傭當(dāng)?shù)貑T工，為當(dāng)?shù)靥峁└嗟木蜆I(yè)機(jī)會。通過中方員工與當(dāng)?shù)貑T工的交流與融合，促進(jìn)中國企業(yè)與當(dāng)?shù)卣⑵髽I(yè)和社會組織的合作。建立符合當(dāng)?shù)胤傻挠霉ぶ贫龋⒅貙T工的物質(zhì)和精神獎勵。

2.積極承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任。普遍關(guān)注當(dāng)?shù)氐拿裆V求，積極履行企業(yè)社會責(zé)任。在有條件的地區(qū)和范圍內(nèi)改善當(dāng)?shù)氐慕逃⑨t(yī)療、住房、飲水等條件，捐助學(xué)校和教育機(jī)構(gòu)，參與社區(qū)建設(shè)和當(dāng)?shù)孛裆聵I(yè)，樹立中國企業(yè)負(fù)責(zé)任的國際形象。

3.法制化思維和風(fēng)險(xiǎn)管理能力逐步提升。海外子公司的管理逐漸走上法制化的軌道，遵守東道國、國際多邊組織的法律、法規(guī)和國際規(guī)則，不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的意識，主動進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，注重采用法律手段來保護(hù)自己的合法權(quán)益。加強(qiáng)與當(dāng)?shù)豊GO組織的溝通和對話，提升自身的透明度，降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。□