財(cái)務(wù)公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理分析

許璐

風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

我國財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)物，主要是為集團(tuán)內(nèi)部成員單位提供存貸款等金融服務(wù)，因此其資金來源主要是內(nèi)部單位存款，主要通過對集團(tuán)內(nèi)部成員單位提供貸款來達(dá)到運(yùn)用資金的目的。由于財(cái)務(wù)公司的存款期限較短，且貸款期限一般較長，因此導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整能力不足。如果財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)，無法以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)或以合理成本及時(shí)籌集充足資金，加之融資渠道較為單一，則會增加財(cái)務(wù)公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)。目前很多財(cái)務(wù)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)逐漸趨于多樣，這就在另一方面加大了流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度，導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)升高，進(jìn)而影響并制約著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。

隨著目前中國宏觀經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，國家出臺了“監(jiān)管從嚴(yán)、脫虛入實(shí)”等一系列金融政策，且在國內(nèi)新利率走廊的框架下，財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)資金管理中心較以往面臨更大的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理壓力，如果不能有效控制流動性風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致企業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)增大，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生阻力。目前，由于未做好流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，我國已經(jīng)有不少財(cái)務(wù)公司相繼被撤銷、清盤和重組，這樣不僅會加劇公司自身的流動性風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)ζ髽I(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)流轉(zhuǎn)情況產(chǎn)生較大影響。因此，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)乎財(cái)務(wù)公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)性工作，財(cái)務(wù)公司有必要通過專業(yè)方法實(shí)施有效的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，對流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)量化，做好流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

存在的問題

資金集中度過高且資金的來源和使用方式較為單一。財(cái)務(wù)公司使用資金主要通過發(fā)放貸款及貼現(xiàn)，發(fā)放貸款的時(shí)間期限一般較短，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也容易受到業(yè)務(wù)量的限制，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司對單一業(yè)務(wù)的依賴度比較高，資金集中度過高，進(jìn)而使資金使用風(fēng)險(xiǎn)高度集中。財(cái)務(wù)公司的主要存款來源過于單一，主要存款來源便是集團(tuán)及其成員單位，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司的資金穩(wěn)定性容易受集團(tuán)及其內(nèi)部成員單位的資金變動影響。加之政策方面的限制，財(cái)務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)主要集中在企業(yè)內(nèi)部，高度集中的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)會使財(cái)務(wù)公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)加劇。

財(cái)務(wù)公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，防范信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不足。我國財(cái)務(wù)公司缺乏完善的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，內(nèi)部控制機(jī)制不完善，其風(fēng)險(xiǎn)管理部門缺乏專業(yè)性和獨(dú)立性，易受集團(tuán)決策影響。風(fēng)險(xiǎn)管理部門未雇傭?qū)I(yè)人員對流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，且缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制后的反饋程序，因此在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)難以對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。信息系統(tǒng)的防范能力不足會導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算錯誤，如果信息系統(tǒng)出現(xiàn)問題，那么就難以保障其高效、安全、穩(wěn)定的運(yùn)作財(cái)務(wù)公司的資金，這會提高流動性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響公司決策。

流動性風(fēng)險(xiǎn)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識。由于部分管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識，不重視流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范，且公司管理者決定整個企業(yè)的發(fā)展方向，這就會導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司可能會對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隱藏，擾亂工作秩序，進(jìn)而加大企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司忽視風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)人才的培養(yǎng)及引進(jìn)，公司風(fēng)險(xiǎn)管理人員缺乏專業(yè)知識，技術(shù)水平不夠，且無法有效管理和及時(shí)控制流動性風(fēng)險(xiǎn)。由于社會發(fā)展和技術(shù)更新，風(fēng)險(xiǎn)管理人員的技術(shù)水平難以適應(yīng)社會的發(fā)展，部分風(fēng)險(xiǎn)管理人才因?yàn)槿狈顧C(jī)制，而轉(zhuǎn)向其他行業(yè)。

流動性風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)發(fā)展趨勢不相符。最近幾年，國家積極推進(jìn)“一帶一路”等國家戰(zhàn)略，鼓勵企業(yè)加快“走出去”的步伐。企業(yè)集團(tuán)為響應(yīng)國家號召，積極開展涉外業(yè)務(wù)，努力發(fā)展自身，強(qiáng)化企業(yè)實(shí)力，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)中重要的一分子，也應(yīng)該積極響應(yīng)國家相關(guān)戰(zhàn)略規(guī)劃，拓展國際業(yè)務(wù)，并積累相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。但是，我國多數(shù)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司如今在外匯業(yè)務(wù)及外幣結(jié)算方面仍較為落后，處于起步探索階段，缺乏相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，難以滿足集團(tuán)及其成員單位開展國際化金融服務(wù)的需求，因此在拓展國外業(yè)務(wù)時(shí)，由于不熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)，缺乏流動性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，很有可能會在流動性風(fēng)險(xiǎn)管理方面出現(xiàn)問題。

風(fēng)險(xiǎn)管理策略

拓寬資金來源渠道，增加資金使用方式。我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)與大型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，并直接連通銀行和企業(yè)，使資金管理更加信息化、自動化。這樣一來，不僅可以突破地點(diǎn)的限制進(jìn)行資金集中管理，而且可以達(dá)到節(jié)省成本、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，財(cái)務(wù)公司可以以核心單位為依托，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融，對各大集團(tuán)成員單位設(shè)計(jì)并提供標(biāo)準(zhǔn)化且有針對性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，分析并管理產(chǎn)業(yè)鏈中所有的金融活動，將不可控風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的最小化。財(cái)務(wù)公司可對集團(tuán)內(nèi)有效的閑置資金進(jìn)行整合，對集團(tuán)核心企業(yè)的優(yōu)勢進(jìn)行充分利用，釋放出巨大生產(chǎn)力。此外，財(cái)務(wù)公司要促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)加快資金周轉(zhuǎn)速度，并擴(kuò)大自身經(jīng)營范圍，爭取多方面的合作共贏，產(chǎn)融結(jié)合，加強(qiáng)金融服務(wù)。

建立健全流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對流動性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測。財(cái)務(wù)公司要根據(jù)自身發(fā)展需求建立風(fēng)險(xiǎn)管控體系，明確劃分各部門及各崗位的職責(zé)和權(quán)限，強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，并對存款進(jìn)行精細(xì)化管理，對比較大額的資金流動進(jìn)行提前了解，以預(yù)防流動性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。實(shí)時(shí)動態(tài)監(jiān)測各項(xiàng)流動性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并運(yùn)用信息系統(tǒng)進(jìn)行分析和管理，保證指標(biāo)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確及時(shí)。根據(jù)集團(tuán)的實(shí)際情況，對資金結(jié)算規(guī)律進(jìn)行總結(jié)，對資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，對融資規(guī)模進(jìn)行合理安排，并創(chuàng)新資金配置方式，保證集團(tuán)內(nèi)成員單位效益性和安全性的平衡，對資金的變化進(jìn)行主動調(diào)節(jié)。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要根據(jù)外部市場因素、企業(yè)經(jīng)營狀況及戰(zhàn)略規(guī)劃管理企業(yè)資金，提高企業(yè)在流動性風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)的資金調(diào)動能力。

增強(qiáng)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的下屬成員單位，若想降低金融風(fēng)險(xiǎn)給集團(tuán)帶來的沖擊，只能做好日常流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的人員要保持職業(yè)警惕性，提高自身能力及風(fēng)險(xiǎn)意識，以適應(yīng)企業(yè)自身發(fā)展。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司需要保持較高的創(chuàng)新熱情，對傳統(tǒng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具在迎合企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上進(jìn)行更新及改造。加強(qiáng)對財(cái)務(wù)公司內(nèi)部員工的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，提升流動性風(fēng)險(xiǎn)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識及專業(yè)能力，有計(jì)劃分批次地持續(xù)性推進(jìn)整體培訓(xùn)計(jì)劃。對于風(fēng)險(xiǎn)管理人才選拔方面，應(yīng)當(dāng)做到科學(xué)合理，根據(jù)績效考核競聘上崗，保證公平公正公開，使人才不被埋沒，并以此激勵員工的工作積極性。

鼓勵創(chuàng)新業(yè)務(wù)，使流動性風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)發(fā)展趨勢相匹配。財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極拓展國際業(yè)務(wù)，積累相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，努力跟上集團(tuán)的發(fā)展步伐。財(cái)務(wù)公司的績效考核應(yīng)與創(chuàng)新掛鉤，以此激勵員工的創(chuàng)新積極性。財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員應(yīng)當(dāng)積累涉外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化流動性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急管理。根據(jù)具體所開展的涉外業(yè)務(wù)，設(shè)定相關(guān)應(yīng)急方案，并定期開展演練，組織相關(guān)人員共同參與，不斷完善具體方案，提升公司流動性風(fēng)險(xiǎn)激增的應(yīng)對能力，以保障在開展涉外業(yè)務(wù)時(shí)，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠高效平穩(wěn)運(yùn)行。