企業社會責任對會計信息質量影響機制研究

姚海鑫，張翹楚

（遼寧大學 商學院，遼寧 沈陽 110036）

一、引言

會計信息披露了企業的資產負債、利潤和現金流量等情況，反映了企業目前的財務現狀和經營成果，而且是預測企業未來發展和進行內外溝通的依據。第三方機構主要通過財務信息對企業財務情況進行分析，出具投資報告、信用評估報告和資產評估報告，為企業外部利益相關者政府、投資者、債權人提供政策支持、投資和信貸的財務保障。作為基礎數據的會計信息是否真實客觀，直接導致了外部利益相關者的決策是否正確，所以，較高的企業會計信息質量才能保證利益相關者的正當權益。當前有些企業丑聞，其主要原因就是企業缺乏道德意識和責任意識，忽視利益相關者的利益，從而導致公眾不信任，不信任最主要的體現就是對企業會計信息質量的質疑。因此，近年來學者們的研究焦點發生了轉移，開始研究企業對于社會責任的履行和會計信息是否具有客觀性的關系。本文主要研究具有社會責任感和道德意識的企業和會計信息披露的真實客觀程度是否具有相關性的問題。

國家為了督促企業認真履行自身義務、承擔應有的責任、提升會計信息質量，近年來制定并實施了一系列相關法律法規。當代企業日益注重履行社會責任，很大程度上得益于國家法律的指導和地方法規的指引。自2002年以來，我國很多企業主動接受社會的監督與檢查，在對外公布企業社會責任報告這一方面做得尤為出色。同時，在保證國家法律和政策的基礎上，企業在戰略布局、治理結構、公司選址等諸多方面主動地考慮企業社會責任。外國學者在1916年就已經提出了企業社會責任這一概念，比我國要早很多年，所以在社會責任對會計信息質量的影響這一課題上有更深入的研究和理解，不但取得了較多的成果，而且很多應用于企業實踐。20世紀90年代，我國學者才對該課題進行關注，由于起步較晚，沒有取得一致的研究結論。本文將重點研究企業社會責任究竟如何對會計信息質量造成影響。

二、文獻綜述

（一）企業社會責任研究方面

在步入21世紀前，我國學者對于企業社會責任研究的探討還很局限，先是忽視了企業對于社會義務的履行，政府、投資者、債權人等利益相關者理論認為企業只對內外部利益相關者應承擔責任，而對于社會義務的履行，缺乏足夠的認知。20世紀之后，我國企業對消費者和員工的責任從道德層面逐步上升到法律層面。現在很多學者對企業社會責任問題進行多角度的研究，有的學者主要研究理論框架，也有的從實際問題出發對企業社會責任從實證角度進行研究。

有關企業社會責任的定義，隨著實際工作的變化，該定義也隨著實踐變化而變化。

鮑文認為企業經營活動在追求自身利潤的同時，企業家應按照國家政策對企業的要求，制定并承擔合乎法規的企業社會責任[1]。1960年，戴維斯指出企業經營者主要考慮企業經濟利益是對的，但是在獲取經濟利益的同時也應該承擔社會責任，需要考慮到自身經營決策對社會的影響，因此，重視處理企業與社會之間的關系顯得格外重要[2]。1991年，卡羅爾提出企業社會責任金字塔模型，這一模型受到許多學者的關注，金字塔共四層，從下到上分別是經濟、法律、倫理和慈善[3]。

1990年，我國最早進行企業社會責任研究的袁家方提出了國內的企業社會責任概念，他認為企業在發展的同時，也要承擔各種社會責任，要重視社會對企業的各種需求，并積極通過各種措施進行解決[4]。1999年，劉俊海對企業社會責任第一次做出了完整的定義：企業經營的唯一目標不能單單是努力為股東創造利潤，而且要考慮其他因素，社會利益也是企業經營目標的一部分。2001年，盧代福將企業社會責任的定義進行了調整和完善，給出了全新的定義：企業經營者不但要謀求股東財富最大化，還應履行社會慈善部分的義務[5]。2012年，洪旭的研究認為，企業社會責任應考慮企業所有的利益相關者，包括股東、員工、客戶、政府和供應商等[6]。

（二）企業社會責任與會計信息質量研究方面

傳統理論研究認為社會責任好的企業，一般不會出現盈余管理。但在2010年，Gargouri的研究結論卻與之前大量研究結果大相徑庭，和傳統想法存在相反的結論[7]。對此他繼而進行了深入的研究，將企業社會責任劃分為公司治理、員工和環保三個方面，將其分別與社會責任進行研究。研究結論顯示，公司治理與盈余管理相關性明顯，而令人驚奇的發現是員工和環保方面責任的履行會極大地正向促進盈余管理程度的增強。

2012年，Kim等學者選擇1991年到1999年美國共23 391家公司作為樣本，研究企業社會責任和盈余管理的關系，結果表明兩者之間有負相關關系，即一個企業越積極承擔社會責任，他的財務信息越準確，即盈余管理程度越低[8]。我國學者在2010年才開始對會計信息質量和企業社會責任之間的關系進行研究，近幾年出了很多這方面的成果。2013年，季忠艷以采掘業上市企業作為樣本，對兩者是否存在影響關系進行了研究，得出結論：承擔社會責任越多的企業，就越少地參與到操縱管理者盈余中。但是也會發生特別的情況，如有的企業積極承擔社會責任，是為了建立良好社會形象，從而掩蓋其操縱盈余的惡劣行為[9]。2014年，盧曉璇的研究有了一種全新的發現，即企業社會責任與會計信息質量是雙向影響，也就是說，企業如果自覺地披露責任報告對于促進會計信息質量可能沒有任何作用[10]。2014年，朱敏、施先旺等對企業履行社會責任的動力進行了深入研究，研究明確顯示出。企業會計信息真實可靠性越差的企業，為了讓外界會計報表使用者相信財務數據，增加會計信息的可信性，往往會出現積極承擔社會責任、掩蓋自己操縱財務報表的行為[11]。2016年，王帆對會計信息質量與企業負面報道關系進行細致研究與分析，發現企業的負面報道會引起相關人員的注意，而企業此時為了消除負面報道的影響，在會計信息方面更加仔細謹慎，對會計信息質量的提高反而起了促進作用[12]。2017年，侯曉紅等實證分析了滬深兩家上市公司企業的盈余管理，隨著企業的發展，企業越來越會對企業進行盈余管理，導致信息質量降低[13]。Prior對不同國家的上市公司進行了實證分析，他認為一個企業的盈余管理程度越高，會越積極地履行社會責任[14]。因為企業履行社會責任可以提高企業社會形象，利益相關者不會對企業的會計信息進行懷疑，從而為企業進行盈余管理提供了空間。對管理者而言，履行社會責任可以減少在進行盈余管理時利益相關者的警惕與關注度，也可以為那些無法長期維持的盈余管理打掩護。金龍將會計信息進行了分類，分析了及時性、可靠性、相關性和穩健性這四個性質分別與企業社會責任之間的關系，研究結論是：如果一個企業承擔社會責任越好，他的會計信息質量越好[15]。

三、實證研究

（一）研究假設

企業社會責任和會計信息質量之間的關系在以往的研究中有兩種觀點，第一種觀點認為企業社會責任與會計信息質量正相關，即一個企業越積極承擔企業社會責任，該企業的會計信息質量越高[8]。持有第一種觀點的學者是道德論的支持者，他們認為積極承擔社會責任的企業是道德水平較高的企業，他們因為道德水平較高，不會隨意調整財務報告，所以會計信息質量較高。第二種觀點認為履行社會責任會降低會計信息質量，持有該觀點的人認為企業承擔社會責任目的是通過承擔社會責任提高企業的知名度，最后提高企業的利潤或者提升企業的價值，而不是促進社會整體的財富增加[16]。這樣履行社會責任成為企業的一個代理成本，該種觀點認為管理者履行社會責任主要為操縱盈余質量。因為管理者履行社會責任越多，社會知名度越大，利益相關者對其越信任，會放松對其會計信息質量的警惕，使管理者有機會粉飾財務報表[17]。因此，本文提出假設：履行社會責任與會計信息質量存在負相關關系。

（二）變量設計

1.自變量——企業社會責任（CSR）。洪旭提出企業社會責任是衡量企業經營成果的綜合指標，企業作為社會公民，他的目標不僅僅是企業價值最大化，還需要承擔社會責任，保證利益相關者利益最大化[6]。根據與企業關系的親密程度，他將利益相關者分為：緊密利益相關者（股東和員工），次要利益相關者（顧客、供應商和債權人），外圍利益相關者（政府、社區和環境）。依據洪旭的觀點，本文將社會責任相關者分為七個維度：股東、債權人、員工、消費者、供應商、政府、公益事業。

CSR=（支付職工的現金+分配股利或債券利息的現金+稅費凈支出+公益項目等）/上年末資產總額

2.因變量——會計信息質量。美國財務會計準則委員會FASB在1980年發布《會計信息質量特征》認為，會計信息質量特征為相關性、可靠性和可比性。我國財政部在2006年頒布的《企業會計準則》中規定了會計信息質量的八個特征：可靠性、相關性、可理解性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性和及時性。不管FASB還是我國會計準則都認為會計的第一準則是可靠性，可靠性是一切財務決策的基礎，只有財務報告信息是可靠的，利益相關者做出的決策才可能正確[6]。盈余質量是衡量會計信息可靠性最重要的指標，本文的被解釋變量定義為真實盈余管理。

異常經營現金流。估計的經營現金流模型為：

其中，CFOt代表的第t年企業經營現金流，At-1為第上年企業總資產，St為第t年企業主營業務收入，△St為相比于上一年本年主營業務收入變化額。λ為截距項和估計系數，ε為殘差。利用模型（1）計算出估計的經營現金流，然后用實際經營現金流減去估算的真實現金流得到異常現金流AB_CFOt[8]。

異常生產成本。估計的生產成本模型為：

其中，PRODt代表第t年的生產成本，等于第t年主營業務成本與第t年相對上年存貨增加額之和。利用模型（2）對正常生產成本進行估計，實際的生產成本減去估計的生產成本等于異常的生產成本AB_PRODt。

異常酌量性費用。估計期間費用的模型為：

其中，DISEXP代表企業的銷售費用和管理費用之和。實際酌量費用與估計酌量費用之差異常酌量費用AB_DISEXP。

在真實盈余管理中，異常現金流一般為負值[19]。企業為了擴大銷售額，一般采取打折促銷和寬松的信用政策，雖然銷售收入會增加，但是因為有大量的應收賬款，企業現金流不會隨著銷售額的增加而增加，異常現金流會表現為負值。異常生產成本為正值，企業為了正向操縱成本，會擴大生產總量，降低件均固定成本。雖然產量的擴大降低了件均成本，但會造成大量的產品積壓，加大倉儲成本，進而會增加件均總成本，異常生產成本為正值[20]。異常酌量費用一般為負值，企業正向操縱費用的方法是削減期間費用使得異常酌量費用為負值。

3.控制變量。會計信息質量受到多方面因素的影響，除了企業社會責任履行，還受到公司規模、盈利能力、資本結構、償債能力、成長能力等方面的影響。本文用企業總資產（SIZE）表示公司規模，用每股收益（EPS）表示公司業績，用資產負債率（DEBT）表示資本結構，用三年營業收入復合增長率（RE）表示成長能力，用應付賬款周轉率（TR)表示營運能力[21]。

本文變量、符號及含義如表1所示。

表1變量定義表

（三）模型構建

根據研究內容及設計的變量，構建以下模型：

（四）樣本選取及來源

本文的研究對象是我國創業板上市公司，財務數據時間選取2016—2018年，為了剔除異常值，我們的樣本不包括以下幾種類型的公司：（1）ST 及 ***ST 類型企業；（2） 相關數據無法獲取的企業。

（五）實證檢驗

1.描述性統計

利用stata軟件，對自變量企業社會責任、因變量會計信息質量以及控制變量—總資產（SIZE）、每股收益（EPS）、資產負債率（DEBT）、營業收入復合增長率（RE）和應付賬款周轉率（TR)進行描述性統計分析，得到的各項數據如表2和表3所示。

表2全樣本描述性統計分析結果

表3分年度均值統計

由表2和表3可知，真實盈余管理最小值為0.011，最大值為4.599，總體上均值為0.231，并且真實盈余管理自2015年到2018年分別為 0.331、0.225、0.221 和 0.213，在逐漸降低，說明我國會計信息質量總體上情況較好，會計信息質量逐年提高，失真問題得到逐步改善。而真實盈余管理標準差為0.23，我們可以看出會計信息質量個體間存在較大差異，這說明在整體會計信息質量較高的情況下，有部分企業會計信息失真嚴重。該結果符合我國現階段會計信息質量水平的真實情況。在企業社會責任方面上，最小值-0.842，最大值26.914，均值0.823，自2015年到2018年，履行狀況基本穩定保持在0.87左右，企業總體履行狀況數據較小。標準差1.065，說明總體企業社會責任履行方面較差，而且部分企業履行得非常差。

2.相關性分析

在水利工程中存在農田面積大和水資源短缺的矛盾，使得很多地區的水資源不能更好的滿足于農田灌溉的自身需求。

全樣本相關變量之間的相關系數如下表4所示。會計信息質量與社會責任和其他控制變量均在0.01的顯著性水平存在相關關系。為進一步明確他們之間的關系，需要進行回歸分析。

表4全樣本相關性分析

3.回歸分析

在相關分析的基礎上，我們需要獲得變量之間準確的關系，全樣本回歸情況如表5所示。

表5全樣本回歸分析

由表5可以看出，企業社會責任與會計信息質量負相關。這說明如果一個企業積極履行社會責任越好，反而會計信息質量越差，企業履行社會責任的動力是提高企業的知名度和形象，從而為操縱企業會計數據提供便利條件，本文假設成立。

4.穩健性檢驗

為保證結論的可靠性，避免偶然性事件的發生導致我們結論錯誤。本文中會計信息質量的衡量由異常現金流、異常期間費用和異常生產成本絕對值的總和構成，所以本文以這三個變量為控制變量進行穩健性檢驗。全樣本穩健性檢驗如表6所示。

在分部回歸中，企業社會責任與三項分部費用均為正相關。其中異常生產成本的系數最大，這說明異常生產成本對企業社會責任推動最大，異常期間費用系數最小，這說明企業履行社會責任推動力最小的是異常期間費用。

表6全樣本穩健性檢驗

四、結論

本文對企業社會責任和企業會計信息質量的關系提出了基本假設，將我國創業板上市公司2015—2018年符合要求的數據作為樣本，以企業社會責任為自變量，會計真實盈余管理為因變量，財務指標為控制變量，分析企業社會責任對會計信息質量的影響。

通過實證研究，得出以下主要結論：我國創業板公司企業社會責任與會計信息質量為負相關。創業板企業承擔社會責任的目的并不是想提高利益相關者的福利，而更多是想通過履行社會責任，提高自己企業的社會影響力，增加利益相關主體對自己的信任，對真實盈余管理進行操控，對財務報表進行粉飾，達到企業利益最大化目的，從而降低了企業會計信息質量。

五、政策建議

第一，政府應健全相關法律體系。企業管理層履行社會責任的動力是建立良好的聲譽，讓利益相關者相信自己，放松對企業的監督，使企業能夠操控盈余管理，造成會計信息失真，從而實現管理層利益。但是這種利益的實現是以其他利益相關者利益損失為前提的。因此，作為監管部門，政府應該完善相關法律法規，各相關部門應監督好各種會計準則的執行，使管理層沒有機會對財務報表進行操控，損害利益相關者的利益。

第二，提高企業道德素養。企業在追求自身利潤最大化的同時，要履行企業社會責任，提高整個社會的道德水準，為實現和諧社會作出貢獻。但是有的企業粉飾財務報表，這本身就是一種道德缺失。我們在健全法律法規的同時，要通過講座、激勵等方式提高企業的道德素養，進而提高會計信息質量水平。

第三，利益相關者不要盲目相信企業。財務報告的使用者主要是利益相關者，投資者證券投資的依據主要是財務報表，只有財務報表真實可靠，投資者才能做出正確的投資決策。作為一個利益相關者，在利用財務信息面前，首先應該判斷財務信息是否真實可靠，然后再進行財務分析。利益相關者應當具備一定的財務知識，通過各個數據之間的邏輯關系判斷會計信息的質量。通過多角度了解外界對企業評價的信息，各個利益相關者如果都能從自己的角度對企業進行監督，企業能夠粉飾財務信息的機會就會減少。

第四，企業應該完善治理結構。管理層實現內部人控制、對財務報表進行粉飾的前提就是企業治理結構不健全，或者雖然有相應的機構，但是不能發揮作用。如果企業建立健全相應的治理機構，并且能積極發揮相應的作用，管理層就無法根據自己的利益來操縱財務報告。

六、研究局限性

本文通過實證方法研究了企業社會責任對會計信息質量的影響，為利益相關者對會計信息的使用提出了建議。但本文還有以下幾點不足之處，希望在以后做進一步研究：（1）沒有全面判斷會計信息質量。可靠性只是會計信息質量的一個指標，會計信息可靠并不能證明會計信息質量很高。任何其他要素中的一個或者幾個質量較低，都會導致會計信息質量低下。但是其他會計信息計量指標主觀性強，還難以進行計量。（2）企業社會責任影響會計信息質量期限的不確定性。在前文分析中，企業在履行社會責任后，信譽提高，企業不僅僅可以操縱當期的財務報表，而且可以對今后多期財務報表進行操縱，影響其會計信息質量，但是具體影響哪期的財務報表信息，是難以判斷的。