養老保障基金委托投資的政府審計策略研究

羅科兵

【摘?要】 養老保障基金作為促進國家經濟發展和維持社會穩定的重要基礎，近年來越來越受到政府部門的重視。本文以養老保障基金委托投資的政府審計策略展開研究，重點探討了養老保障基金委托投資政府審計工作的開展現狀，并以導向和目標出發，探討了當前我國養老保障基金委托投資政府審計工作的策略。

【關鍵詞】養老保障基金;委托投資;政府審計策略

在過去的30多年中，以社會公共福利保障制度為基礎的養老保障金制度成為了我國經濟建設與社會發展的重要基礎，同時也是保障國民生活質量、生活水平、養老生存的重要手段。近年來，隨著我國人口老齡化程度的加劇，養老保障金制度的重要性更是被提到了一個全新的高度，黨的十九大明確指出，要提高人民生活水平與質量，提高各崗位、各地區社會保障基金的繳存與發放比例，全面掃除社會保障基金覆蓋死角，形成功能完備、福利豐厚、覆蓋廣泛的社會保障福利體系。

自2007年以來，我國養老保障發展事業呈現出飛速擴展的態勢，養老保障基金覆蓋的范圍和人數逐年遞增，2007年，我國養老保障基金覆蓋的居民人數為20137萬人，約占國家總人口的14.8%，而截至2019年，我國養老保障基金覆蓋的居民人數已達到9.67億人。約占國家總人口的69%，隨著社會福利保障制度工作的大力推進，我國養老保障基金的覆蓋人口數預計還將快速上升。伴隨著養老保障基金規模和覆蓋范圍的不斷擴大，這類社會保障基金的發展也面臨著來自監管、財務方面的壓力。因此，政府近年來也開始逐漸重視養老保障基金的政府審計工作的部署與開展情況。

一、養老保障基金委托投資的概念

（一）養老保障基金

養老保障基金是指的是為發展、支持、維持人類養老事業而儲備的專項戰略發展基金。該基金的收入主要來源于社會勞動中公民收入的部分上繳、國家財政稅收的補貼、投資理財增值三個方面，該基金的支出主要產生在維持依法退出社會勞動的公民基本生活保障方面。從國家養老事業的長期發展、規模擴張、通貨膨脹以及退休人口福利待遇提高等角度考慮，養老保障基金的儲備規模應當逐年穩步提升、養老保障基金收支保持連年結余才是最有利的。截至2019年年末，我國養老保障基金收入約4.5萬億元，累計支出約4.3萬億元，收支結余近2000億元，累計結余5萬億元，總體來看，我國養老保障基金的儲備與發展情況良好。

（二）養老保障基金委托投資

養老保障基金的委托投資，是要老保障基金主要收入來源的重要實現途徑之一。通過委托投資的形式，養老保障基金被國家政府委托給國內的金融機構，受托金融機構通過將養老保障基金在二級金融市場進行運作，以股票投資、債權投資、信托投資、理財投資等形式，實現養老保障基金的穩步增值。由于金融機構并不擁有養老保障基金的直接支配和管理權力，同時也不具備政府職能和社會公共事業管理屬性，因此金融機構對于養老保障基金僅擁有受托投資的權力，屬于限定范圍內的管理權。但由于金融市場股有的不確定風險，養老保障基金在委托給相應的金融機構進行投資后，國家政府還需要對養老保障基金所參與金融項目的投資風險和財務杠桿進行把控，避免由于養老保障基金投資政策過于激進導致承受較大的虧損風險，同時還要避免金融機構在受托投資過程中利用養老保障基金謀取其他利益，做出損害國家利益的投資行為。

二、養老保障基金委托投資政府審計現狀

（一）養老保障基金委托投資政府審計工作的發展

我國由于社會福利保障制度建立時間相對于西方國家而言較晚，因此在養老保障基金政府審計機制的發展上，也還處于探索階段。20世紀80年代，陸續開始有政府審計相關專業的研究學者開始學習、翻譯國外在養老保障基金政府審計方面具有代表性的研究文獻。在這個階段內，我國審計理論界對績校審計的研究工作還停留在純理論探索階段，主要是針對養老保障基金政府審計的目的、法律制度與體系建設等展開研究。此后的十余年時間里，針對養老保障基金委托投資的政府審計機制并未完全在國內形成，此時國內僅有少部分經濟發達地區的地方政府開展了針對地方養老保障基金的政府審計工作，全國范圍內統一的養老保障基金委托投資政府審計體系、規范、系統還未建立。進入21世紀后，隨著國家社會福利保障制度逐漸健全、完善，基于市場經濟體制為基礎的金融行業秩序與監管體系逐步成熟，針對養老保障基金委托投資的政府審計工作開始由地方自制的局面轉為了由國家統一規范、建設、組織、開展。

（二）養老保障基金委托投資政府審計的規模

截至2019年年末，我國養老保障基金委托投資政府審計工作共涉及相關從業人員超過10萬人，養老保障基金委托投資的政府審計工作覆蓋了全國31個省、自治區、直轄市，接受政府審計的養老保障基金總額超過4.5萬億元。近十年來，平均每年通過政府審計工作識別的養老保障基金投資風險、財務管理漏洞、財務風險、舞弊風險問題超過2000個，平均每年通過政府審計手段為國家預防或挽回養老保障基金損失超過1000億元。如今，我國在養老保障基金的政府審計工作上，已經基本做到了以中央政府領導為核心，各地方政府積極配合，以政府審計人員為核心，社會審計人員與機構積極配合的領導組織結構與人員配置體系，基本實現了養老保障基金政府審計工作的全國統籌管理。

三、養老保障基金委托投資政府審計策略

（一）以績效審計為導向

養老保障基金作為國家戰略專項儲備基金，是國家經濟發展，社會秩序穩定維持的重中之重，因此養老保障基金的資金安全問題容不得半點散失。政府審計作為政府日常工作中重要的監督管理手段，應當充分發揮其監督管理效用。養老保障基金的發展中，最為重要的便是維持基金規模的持續增值，這也是國家政府將養老保障基金交由金融機構委托投資的根本目的。由于通貨膨脹因素的存在，個人在參與社會勞動期間所繳存的養老金金額并不能支撐其退休后的退休金收入，因此為了在收取養老金后，充分保障繳納人的利益，讓養老保障基金能夠負擔其退休后的生活開支和物價水平，就需要通過積極的投資策略來維持基金的不斷增值，以抵抗通貨膨脹因素帶來的影響。

因此在對養老保障基金委托投資進行政府審計時，需要重點關注養老保障基金的投資績校問題，審計人員應當對金融機構采取的投資策略、投資方案進行評估，對投資收益、已實現回報率、預期回報率進行測算，并綜合全國范圍內不同地區、不同金融機構的管理結果，對當前審計對象的投資管理是否做到增值績效達標做出評價。通過這樣的審計策略，來敦促金融機構積極尋找更優質的投資方案與計劃，提高養老保障基金的投資增值能力。

（二）以風險審計為目標

養老保障基金在參與二級金融市場的投資過程中，難免會受到市場波動帶來的影響，并出現各類市場風險所造成的價值波動。為了充分確保養老保障基金投資行為的安全性和可靠性，政府審計工作中還應當充分關注養老保障基金委托投資過程中的風險控制情況。具體在實施審計過程中，應當對金融機構自身的管理風險、發展風險，投資計劃的非系統風險、投資偏好風險、財務風險，市場整體環境的系統風險等進行全放為的評估，并通過對風險的審計與評估工作，完成對當前養老保障基金委托投資方案和現狀的整體風險評價，指出重要風險漏洞并要求整改。通過以風險審計為目標，來實現對養老保障基金投資的整體風險控制。

參考文獻：

[1]張璇. 我國養老保險基金委托投資的審計監督研究[D].南京大學，2016.

[2]余佳子. 全國社會保障基金股票投資風險管理與績效測度研究[D].東北財經大學，2012.

（作者單位：西北大學公共管理學院）