淺談2019年稀土價格波動的成因

倪暉 中國人民大學經濟學院

一、稀土簡介

（一）稀土就是化學元素周期表中鑭系元素―主要包括鑭、鈰、鐠、釹、鋱、鏑等15個元素 ，以及鈧和釔兩個元素，共17種元素，稱為稀土元素。簡稱稀土。根據這17種稀土元素的原子電子層結構和物理化學性質，以及它們在礦物中共生情況和不同的離子半徑可產生不同性質的特征，將其分為兩組。輕稀土，主要包括：鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪、釓；重稀土，主要包括：鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥、鈧、釔。[1]

（二）稀土的應用

稀土的應用領域廣泛，主要包括：新能源汽車、風力發電、家電、化工、電子、節能環保。應用稀土可以生產稀土永磁材料、電池材料、儲氫材料、超導材料、激光材料、熒光材料、磁致伸縮材料、電光源材料、光導纖維材料、催化材料、磁致冷材料、磁光存儲材料、精密陶瓷材料等。

常用的氯化物體系為KCl-RECl3，其在工業和農業生產以及科研中有廣泛的運用，在鋼鐵、鑄鐵及合金中加入少量的稀土可以極大地改善產品的性能。用稀土制造的磁性材料，因其矯頑力和磁能級性能好，用途廣泛。在化工應用中可以廣泛用作催化劑。稀土氧化物是非常重要的發光和激光材料。[2]

（三）我國稀土資源情況

中國擁有較為豐富的稀土資源，根據2012年國務院發布的《中國的稀土狀況與政策》白皮書披露，中國的稀土儲量約占世界總儲量的23%。中國的稀土資源主要有以下特點：

1.資源賦存分布“北輕南重”。輕稀土礦產主要分布于內蒙古包頭等北方地區及四川涼山等地區，離子型的中重稀土礦則主要分布于江西贛州、湖南、福建、廣東、廣西等南方地區。

2.中國已形成了以內蒙古包頭和四川涼山為代表的輕稀土和以江西贛州為代表的南方五省的中重稀土三大生產基地，具有完整的采選、冶煉、分離技術以及裝備制造、材料加工和應用工業體系，可以生產400多個品種、1000多個規格的稀土產品。2011年，中國稀土冶煉產品產量為9.69萬噸，占世界總產量的90%以上。

當前，中國以23%的稀土資源承擔了世界90%以上的市場供應。中國生產的稀土永磁材料、發光材料、儲氫材料、拋光材料等均占世界產量的70%以上。中國的稀土材料、器件以及節能燈、微特電機、鎳氫電池等終端產品，滿足了世界各國特別是發達國家高技術產業發展的需求。

二、2019年主要稀土元素的價格走勢情況

（一）稀土價格指數走勢圖

稀土價格在1-4月份基本保持較平穩的狀態，期間3-4月有震蕩下行的趨勢。然而在5月20日以后，整體稀土價格出現跳躍拉升，并一路穩步上行至6月中旬。

（數據來源：中國稀土行業協會）

（二）主要輕稀土和中重稀土價格趨勢

1.輕稀土：

11月份氧化鐠釹掛牌均價為：28.52萬元/噸，相比1月份下降9.46%。金屬鐠釹掛牌均價為36.16萬元/噸，相比1月份下降9.92%；

11月份氧化鑭掛牌均價為：1.20萬元/噸，相比1月份下降4%；

11月份氧化銪掛牌均價為：21.70萬元/噸，相比1月份下降18.88%。

2.中重稀土

11月份氧化鏑主流均價為：155.93萬元/噸，相比1月份上漲28.70%。鏑鐵主流均價為155.19萬元/噸，相比1月上漲27.20%；

11月份氧化鋱市場主流均價為344.02萬元/噸，相比1月份上漲16.46%。

11月份氧化鉺市場掛牌均價為15.98萬元/噸，相比1月份上漲4.44%。

（數據來源：中國稀土行業協會）

（數據來源：亞洲金屬網日平均價格）

三、2019年稀土價格波動的原因

（一）稀土的供給和需求方面：

稀土價格主要受到供給和需求的共同作用。稀土供給主要由六大稀土集團控制，稀土的需求由下游各應用領域決定。

2010年，我國將稀土確定為戰略稀缺資源，以收儲形式對稀土總量進行控制。由此，國家開始對稀土開采、冶煉、分離企業進行整合。至2016年底，六大稀土集團組建完成，每個集團實現資源開采、冶煉分離、加工應用、技術研發于一體的全方位布局。六大稀土集團的生產總量由國家統一控制，按工信部下達的總量控制計劃指標進行生產，其礦產品和冶煉分離產品的產量分別占全國總量控制計劃的99.89%和99.57%。然而，每年國家下達給六大稀土集團的總量控制計劃指標遠遠無法滿足下游企業和市場的需求。2019年礦產品總量控制計劃指標13.2萬（見表1），而根據統計2018年稀土永磁產品產量約15.5萬噸（見表2），剔除綜合回收的稀土供應后，僅國內市場對稀土礦產品的實際需求就高達18萬噸（見表3）。

表1：2019年度稀土集團開采、冶煉分離總量控制指標

表2:2015-2018年主要稀土新材料產量統計

表3:2018年稀土永磁對稀土產品的需求

（二）2019年稀土價格波動的具體原因：

1.具體來看2019年1-4月份，稀土市場整體表現穩中有降，且輕稀土和中重稀土的走勢出現分化：輕稀土價格由于受到全球最大的輕稀土供應商——北方稀土掛牌價格持續壓低的影響，同時由于受到春節及下游以稀土永磁為首的應用端需求平平的影響，1-4月輕稀土的價格一路走低。

2.緬甸封礦影響：

緬甸稀土進口受限預期是推升中重稀土價格上漲的主要因素。2018年11月初，緬甸“中央”與“地方”因利益分配不均，導致緬方開始禁止中國企業運輸稀土礦開采輔料。作為對此的回應，云南騰沖海關宣布緬甸所有資源類產品無法進口到中國。11月3日，云南騰沖海關禁止緬甸所有資源類商品進口至中國，其中包括稀土礦資源。12月14日，騰沖海關針對緬甸稀土礦通關，執行期5個月，即2019年5月起將重新全面禁止緬甸稀土礦進口中國；2019年2月14日，云南騰沖市政府全面停止稀土有關的化工原材料出口到緬甸，覆蓋面包括騰沖滇灘口岸、以及國家一級口岸猴橋與周邊口岸。2019年5月15日我國開始全面禁止緬甸稀土進口至我國。

緬甸是我國混合碳酸稀土最大的進口國。2017年，我國從緬甸進口的混合碳酸稀土占當年總量的82%。2018年，我國從緬甸進口的混合碳酸稀土占當年總量的85%。2019年1-3月，我國從緬甸進口的混合碳酸稀土占當期總量的84%。

表4:我國混合碳酸稀土進口情況

3.國家對稀土行業的高度重視：

2019年5月20日，習近平總書記在江西贛州實地考察調研相關稀土企業，并就推動稀土產業綠色可持續發展做出重要指示。習總書記強調，稀土是重要的戰略資源，也是不可再生資源。要加大科技創新工作力度，不斷提高開發利用的技術水平，延伸產業鏈，提高附加值，加強項目環境保護，實現綠色發展、可持續發展。稀土永磁產業對國家的清潔能源和節能環保事業有戰略意義，大有可為。

受到此消息面的影響，以及5月份緬甸稀土正式封關，中美貿易戰加劇。5月份稀土各系列產品價格整體大幅拉升。

此外，今年國家各部委頻頻出臺有利于稀土行業發展的政策，確定稀土戰略資源地位：

①2019年1月，工信部、發改委、公安部等12部門聯合發布《關于持續加強稀土行業秩序整頓的通知》，強調加大對資源地和礦山的監督力度，嚴厲打擊稀土違法違規行為；

②2019年5月21日，原材料工業司組織召開稀土行業運行情況座談會，以習近平總書記視察金力永磁為契機，扎實推進稀土行業平穩運行；

③國家發展改革委6月份以來連續舉辦了三場座談會，目的旨在加快構建產業結構合理、科技水平先進、資源有效保護和生產運行有序的稀土行業發展格局，推動我國稀土產業的高質量發展；

④2019年7月，工信部公示了《稀土產品的包裝、標志、運輸和貯存》強制性國家標準。該標準是稀土產品追溯體系的重要組成部分， 這將進一步推動產業改革升級；

⑤2019年8月24日，我國第三批對美進口商品加征關稅公告中顯示，將對稀土原材料及稀土產品，包括稀土永磁體加征5%關稅，部分合金產品加征10%關稅。

4.中美貿易戰影響：

中國在稀土加工方面具有明顯優勢，具有全球唯一的稀土全產業鏈，根據英國研究公司Adamas Intelligence的數據顯示，中國合計稀土加工能力占全球85%。中美經貿摩擦發生后，中國稀土被認為是抗衡美國的一張“王牌”，隨著中美貿易戰的升級或者降溫，市場對稀土價格預期也會隨之變化。

6月下旬開始，稀土整體價格開始震蕩回落，主要原因之一就是與中美貿易戰的消息面相關，市場多將稀土行業可能出現的政策與中美貿易戰捆綁聯系，但中美貿易戰時戰時和，令市場難以捉摸，價格也隨之有一定波動；除此，下游購買力由于在先前漲價時期有一定程度透支，下半年價格整體呈現下滑趨勢。

四、總結

稀土是一種重要的資源，因其獨特的光、電、磁、熱等特性在工業領域得到了廣泛的應用，同時我們的日常生活也離不開稀土。2019年國內稀土價格出現了較大幅度的波動，引起了業內人士的普遍關注。稀土價格的波動直接影響下游生產，如何有效控制好稀土價格，是一項十分重要的課題。而稀土價格波動的原因，有其自身供需失衡的因素，也有外在政治性、市場性等因素的影響。在當前市場環境下，中國的輕稀土供應基本充足，而重稀土的國內供應因為環保等因素影響，相關礦產生產基本處于停滯狀態，很大程度依賴國外進口。建議鼓勵混合氯化稀土或者混合碳酸稀土的進口，補充國內這一塊的缺口。此外，在礦石進口過程中加強稀土提取后的尾渣處理和管理，注重生態環境保護，防止因尾渣處理不當而引發的環境污染問題。