股東戶數(shù)變動情況提前“劇透”738家公司獲市場資金買入

劉增祿

4月中旬以后，A股市場進(jìn)入了2019年年報和2020年一季報的雙財報披露高峰期，隨著上市公司財報的密集披露，報告期內(nèi)股東的變動情況也隨之浮出水面。雖然絕大部分公司預(yù)計要等到4月底才會公布正式財報，且4月7日證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前上市公司等年度報告審計與披露工作有關(guān)事項的公告》也透露，因新冠肺炎疫情影響，年報披露截止日放寬至6月30日，但從統(tǒng)計數(shù)據(jù)卻顯示，目前仍有1451家公司提前更新了今年一季度股東戶數(shù)的變動情況，其中股東戶數(shù)較去年年底出現(xiàn)減少、持股籌碼漸趨集中的公司，在市場資金的關(guān)注下，股價也有明顯異動。

738家公司一季度股東戶數(shù)出現(xiàn)減少

4月8日（周三），A股2020年一季報正式由華蘭生物、奧士康和*ST金山3家公司揭開帷幕。雖然大部分A股的正式一季報需要等到4月底才會和投資者“見面”，但就目前數(shù)據(jù)來看，兩市仍有1451家公司提前于一季報公布了一季度期間股東戶數(shù)的最新變動情況，剔除期間股本發(fā)生過變動的公司，1227家公司中有738家一季度最新公布的股東戶數(shù)較2019年年末出現(xiàn)減少。

從股東戶數(shù)變化看，目前有227家公司的股東數(shù)量減少幅度超過了10%，71家公司超過了20%，21家公司超過了30%。個股中，由于首發(fā)上市初期中簽的原因使得戶均持股數(shù)較低，上市后籌碼往往被快速集中，因此，剔除剛剛上市不久的次新股，則可發(fā)現(xiàn)小熊電器是今年以來股東戶數(shù)縮減最快的公司，盡管公司正式一季報的預(yù)計披露時間定在4月29日，但從公司今年以來多次更新的股東戶數(shù)變動情況看，在2月28日、3月10日、20日、31日時，其股東戶數(shù)分別為16585戶、13300戶、12811戶、13182戶，有明顯減少趨勢，雖然3月31日的數(shù)據(jù)相較20日數(shù)據(jù)有所上升，但相比2019年年末的數(shù)據(jù)仍大幅縮減了49.88%。

股東數(shù)量減少排在其后的是中小板公司昂利康，其股東戶數(shù)在2019年末時為12665戶，而在今年一季度末，則快速降至6534戶，縮減幅度高達(dá)48.41%。同樣，一季度期間股東快速減少幅度超過40%的公司還有新天然氣、益豐藥房、名臣健康、慈文傳媒。

在股東戶數(shù)大幅減少、持股籌碼漸趨集中的背景下，多家公司股價也在年內(nèi)上證指數(shù)累計回調(diào)7.35%的同時實(shí)現(xiàn)了逆市上漲，如小熊電器、昂利康、新天然氣、益豐藥房、名臣健康等，其中，新天然氣和昂利康的股價走勢最為強(qiáng)勁，目前累計漲幅已分別實(shí)現(xiàn)了61.89%和60.33%。

股東戶數(shù)縮減公司年度業(yè)績普遍增長

觀察分析一季度期間股東戶數(shù)出現(xiàn)縮減的公司，可以發(fā)現(xiàn)多數(shù)公司的2019年度業(yè)績實(shí)現(xiàn)了增長。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在目前提前更新一季度期間股東戶數(shù)的公司中，共有693家完成了2019年年報的披露或提前發(fā)布了年報業(yè)績快報，其中有458家公司年度業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長，占比66.09%。

從業(yè)績增速看，表現(xiàn)最為“搶眼”的非牧原股份莫屬，其在2019年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了從巨虧再到業(yè)績暴增10倍的完美逆襲。翻看公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，2018年，牧原股份的全年凈利潤額為5.2億元，但在2019年一季度，因全行業(yè)受到非洲豬瘟疫情的影響，生豬銷售價格季度低迷，首季業(yè)績即虧損了5.41億元。不過，自第二季度開始，生豬價格開始持續(xù)上漲，雖然四季度創(chuàng)下歷史高點(diǎn)后有所回落，但仍維持在高位。正因豬價的上漲，公司2019年的凈利潤額完成了61.14億元，較2018年大幅增長了1075.37%。4月8日，公司公告了今年一季度的業(yè)績預(yù)期，40億元～45億元的凈利潤預(yù)期額，不僅較去年同期強(qiáng)勢扭虧，即使以40億元的預(yù)告下限統(tǒng)計，首季即完成了去年全年65.42%的利潤額。隨著業(yè)績的快速增長，公司的股東戶數(shù)已由去年年末的52882戶下降到1月31日的46657戶，縮減了11.77%。

如果結(jié)合股東戶數(shù)的縮減幅度統(tǒng)計，一季度末股東較全年四季度末大幅減少了49.88%的小熊電器，2019年的年報業(yè)績也表現(xiàn)不俗，全年營業(yè)總收入和凈利潤分別實(shí)現(xiàn)了31.92%和40.08%的同比增長。雖然目前公司尚未公布一季報或業(yè)績預(yù)告，但今年一季度疫情特殊時期，除了防疫產(chǎn)品成為了人們生活的必需品，小家電也開啟了熱銷模式。避免外出就餐、在家烹飪、提倡分餐制等方式將成為主流的背景下，促使廚房小家電產(chǎn)品如電熱飯盒、煮蛋器、養(yǎng)生壺等產(chǎn)品的銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常突出。在京東、天貓等電商平臺，無論是消費(fèi)者的搜索量，還是平臺的出貨量、用戶的評價量，小家電都呈現(xiàn)出了開掛式的增長勢頭，由此也有望使得公司今年一季度的業(yè)績將再次實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。

多家公司獲機(jī)構(gòu)資金增持

因上市公司一季報剛剛揭開帷幕，國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者首季的整體倉位變動情況尚不明朗，但根據(jù)機(jī)構(gòu)席位一季度期間通過大宗交易平臺的買賣統(tǒng)計可以看到，有多家公司是得到機(jī)構(gòu)較大規(guī)模增持的。例如碧水源，公司年內(nèi)在大宗交易平臺共完成了18筆交易，其中有14筆交易的買方營業(yè)部為機(jī)構(gòu)專用，而僅有1筆交易的賣出席位為機(jī)構(gòu)專用。整體來看，一季度期間機(jī)構(gòu)通過大宗交易平臺凈買入碧水源1582.1萬股股份，增持金額1.67億元。在機(jī)構(gòu)增持下，公司的股東戶數(shù)也出現(xiàn)了較為明顯的減少，與去年四季度末83968戶股東戶數(shù)相比，3月20日的最新數(shù)據(jù)顯示，其股東已經(jīng)縮減為74959戶，縮減幅度為10.73%。值得關(guān)注的是，如果將統(tǒng)計期延長，可以發(fā)現(xiàn)公司在去年四季度開始就已經(jīng)出了現(xiàn)持股籌碼漸趨集中的跡象，三季度末時，其股東戶數(shù)還為86449戶，而到四季度末時，已變?yōu)?3968戶，縮減了2.87%。

類似的公司還有正邦科技，其在一季度期間發(fā)生的兩筆大宗交易中，有一筆成交額高達(dá)1.98億元交易的買入方為機(jī)構(gòu)席位。該公司股東戶數(shù)也是持續(xù)減少，由去年三季度末的151673戶下降到四季度末的139678戶，今年一季度末再次縮減到95645戶，縮減幅度高達(dá)31.52%。

而除了上述兩家公司外，樂普醫(yī)療、紅旗連鎖、龍蟒佰利、宇信科技、新希望等一季度期間股東戶數(shù)出現(xiàn)減少的公司，機(jī)構(gòu)也均在大宗交易平臺對其完成了凈買入行為。

當(dāng)然，要想了解機(jī)構(gòu)的操作動向，北上資金每天的持股變動情況也可作為重要參考之一，其反映了部分外資的態(tài)度。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，今年首季股東戶數(shù)減少的公司，有不少獲得了外資的增持。以生物股份為例，一季度末時，外資持有其股份合計1.72億股，而在去年年底時，外資持股數(shù)量則為1.19億股，這意味著外資在一季度期間增持了0.53億股。或正是外資的增持，在同期大盤下跌9.83%的情況下，生物股份股價逆市上漲了13.89%。

與此同時，外資較大規(guī)模增持的公司還有樂普醫(yī)療、金科股份、凱利泰、紅旗連鎖等，其股價在一季度期間也均實(shí)了現(xiàn)逆市上漲。

此外，從機(jī)構(gòu)調(diào)研的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，被眾多機(jī)構(gòu)集中調(diào)研的公司有很多在一季度期間也出現(xiàn)了股東戶數(shù)大幅縮減的現(xiàn)象。以一季度期間股價上漲25.57%的廣聯(lián)達(dá)為例，其2月29日披露的股東戶數(shù)為22082戶，較去年年末減少了16.88%。大宗交易平臺數(shù)據(jù)也顯示，公司在2月11日曾有過一筆50萬股的交易，其中接盤方為機(jī)構(gòu)專用席位。機(jī)構(gòu)調(diào)研方面，廣聯(lián)達(dá)在一季度期間也先后接待了296家機(jī)構(gòu)投資者的“圍觀”，這其中就包括了104只私募基金。

同樣在今年出現(xiàn)股東戶數(shù)大幅減少，且期間被眾多機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的還有美亞柏科。數(shù)據(jù)顯示，一季度期間對其進(jìn)行調(diào)研的機(jī)構(gòu)多達(dá)220家，其中公募基金和私募基金的參與家數(shù)均超過了70家。雖然期間公司并未在大宗交易平臺發(fā)生交易，但從2月29日的最新數(shù)據(jù)來看，23689戶股東也較去年四季度末的31343戶減少了15.8%。而在機(jī)構(gòu)的集中看好下，股價也同樣上漲了18.89%。