三星巨輪是否還能持續(xù)領(lǐng)先

2016年的“爆炸門”事件導(dǎo)致三星在中國(guó)市場(chǎng)一落千丈，如今的市場(chǎng)份額不足1%。2019年10月，三星關(guān)閉了位于惠州的最后一家智能手機(jī)工廠，頗有退出中國(guó)市場(chǎng)之意。不過手機(jī)業(yè)務(wù)在中國(guó)市場(chǎng)遭遇“滑鐵盧”，并不妨礙三星這艘巨輪繼續(xù)航行。今年3月份被華為趕超之前，三星在全球智能手機(jī)出貨量的頭名位置上已經(jīng)待了將近10年，而三星在8月份便重新奪回了這一位置——鑒于華為當(dāng)下的遭遇，其或許很難成為三星在全球手機(jī)銷量上的對(duì)手了。

如今當(dāng)人們使用iPhone、華為、小米等非三星手機(jī)品牌獲取信息與娛樂時(shí)，便已經(jīng)是三星（電子）的消費(fèi)者了：從芯片代工到存儲(chǔ)器到顯示面板，三星幾乎控制著全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的命脈，以供應(yīng)商的身份無孔不入。在顯示面板領(lǐng)域，根據(jù)StrategyAnalytics報(bào)告，上半年，三星顯示以50%的收益份額領(lǐng)先智能手機(jī)顯示面板市場(chǎng)，位居二三的京東方與天馬微電子占比僅為15%和8%。在全球智能手機(jī)NAND閃存芯片市場(chǎng)，三星上半年在出貨量以及營(yíng)收雙雙保持第一，占據(jù)全球營(yíng)收份額43%，是第二競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩倍有余。在芯片代工領(lǐng)域，據(jù)市場(chǎng)研究公司TrendForce數(shù)據(jù)，今年三季度三星預(yù)計(jì)將占據(jù)全球代工市場(chǎng)17.4%的份額，臺(tái)積電依然占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)份額高達(dá)53.9%。在半導(dǎo)體市場(chǎng)，三星上半年?duì)I收份額為49%，SKHynix和美國(guó)美光科技公司的營(yíng)收份額分別為24%和20%。更早一些，2017年三星便終結(jié)了英特爾25年的霸主地位，成為全球最大的半導(dǎo)體公司。

以三星的影響力，甚至能讓一些手機(jī)企業(yè)順昌逆亡。2015年三星決定不再向小米供應(yīng)Amoled屏幕之后，小米陷入供應(yīng)鏈危機(jī)，這導(dǎo)致小米Note2推遲了近一年才發(fā)布，2016年小米手機(jī)全年銷量更是大跌36%。三星在全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈“霸主”地位的塑造者，正是第二代掌門人李健熙。1974年李健熙帶領(lǐng)三星以內(nèi)存（DRAM技術(shù)）步入半導(dǎo)體領(lǐng)域，在外界一片看衰聲中不斷加碼投資，持續(xù)虧損近20年后終于迎來強(qiáng)勢(shì)崛起。半導(dǎo)體業(yè)務(wù)已然成為三星電子最大的營(yíng)收來源。二季度，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收超過150億美元，其中超過80%的營(yíng)收來自于存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域。當(dāng)下的三星，依舊保持著對(duì)全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)的高滲透，就像是水電煤，已經(jīng)成為手機(jī)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)者。不過，三星的這種地位正在遭到國(guó)產(chǎn)面板廠商京東方，以及臺(tái)積電等的挑戰(zhàn)，手機(jī)廠商們?cè)谏嫌喂?yīng)鏈正在尋找另外的替代方案。

一臺(tái)智能手機(jī)包含大概1800個(gè)元器件，其中主芯片、屏幕、攝像頭傳感器、內(nèi)存以及閃存，這幾大關(guān)鍵元器件往往占據(jù)著超過50%的成本，三星能長(zhǎng)期處于手機(jī)產(chǎn)業(yè)食物鏈頂端，源于在這幾大關(guān)鍵元器件領(lǐng)域不俗的市場(chǎng)占比。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，2020年上半年全球智能手機(jī)面板出貨量約8.04億片，其中京東方出貨量約1.8億片，居行業(yè)第一，三星緊隨其后，出貨約1.5億片。不過在AMOLED面板出貨量上，三星一騎絕塵。據(jù)StonePartners數(shù)據(jù)，今年一季度三星Oled屏幕出貨量達(dá)到6160萬片，市場(chǎng)份額高達(dá)90.2%。值得注意的是，三星AMOLED屏幕如今正是各大手機(jī)品牌的旗艦標(biāo)配。不久前發(fā)布的iPhone12系列，除6.1英寸的iPhone12屏幕由LG顯示供貨外，其余三款產(chǎn)品皆由三星顯示供貨。正如上文中所提到的，三星在智能手機(jī)NAND閃存芯片市場(chǎng)占據(jù)全球43%的收入，還是臺(tái)積電之外的第二大芯片代工方。不僅如此，日本調(diào)查公司TechnoSystems Research數(shù)據(jù)顯示，2019年圖像傳感器市場(chǎng)中，索尼占去了49.1%的市場(chǎng)份額，三星以17.9%位居第二。

用“大而精”來形容三星電子再合適不過了，畢竟，能將手機(jī)業(yè)務(wù)做到全球市占率第一，同時(shí)在最賺錢的核心元器件領(lǐng)域都有所布局且沖入市場(chǎng)高位，目前做到的企業(yè)只有三星。三星從20世紀(jì)70年代開始不斷加大資金投入，據(jù)華商韜略報(bào)道，回顧三星在半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展史，其投資內(nèi)存連續(xù)虧損13年，投資液晶面板連續(xù)虧損7年。如此不惜重金，積蓄下來的是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以追上的技術(shù)壁壘。這種壁壘一旦形成，就很難打破。目前，三星是全球范圍內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的Amoled屏幕供應(yīng)商，也是全球唯三的具有高端制程芯片代工能力的供應(yīng)商，其余兩家分別為臺(tái)積電與英特爾。至于存儲(chǔ)器市場(chǎng)，三星長(zhǎng)期占據(jù)行業(yè)半壁江山，地位難以撼動(dòng)。

三星第二代掌門人李健熙

不過近兩年，受日韓貿(mào)易摩擦升級(jí)以及來自中國(guó)廠商競(jìng)爭(zhēng)帶來的影響，三星開始明顯降速。2019年全年，三星電子營(yíng)收230.4萬億韓元，約合1956億美元，同比下滑5.5%;凈利潤(rùn)為21.74萬億韓元，約合185億美元，同比下滑高達(dá)51%。在三星電子營(yíng)收中占比近70%的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，在這一年的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為14.02萬億韓元，較2018年的44.57萬億韓元跌去近70%。據(jù)市界報(bào)道，2017年～2018年，由于數(shù)據(jù)中心的建設(shè)需求擴(kuò)大等因素，半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)了被稱為“超級(jí)周期”的繁榮期，但各公司的盲目增產(chǎn)等導(dǎo)致市場(chǎng)行情惡化。這進(jìn)一步導(dǎo)致2019年各家半導(dǎo)體廠商庫(kù)存過多，智能手機(jī)和存儲(chǔ)芯片的需求卻在放緩，供過于求引發(fā)價(jià)格下降。而在2019年7月，日本宣布，為加強(qiáng)對(duì)韓國(guó)出口管制，將對(duì)半導(dǎo)體材料進(jìn)行嚴(yán)格審查。這對(duì)三星是一記重拳：韓國(guó)工業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2019年1月～5月，韓國(guó)94%的孵化聚酰亞胺、92%的光刻膠以及44%的氟化氫都來自日本，而三星最重要的OLED屏幕產(chǎn)線，也極度依賴日本供應(yīng)商提供的設(shè)備。另一邊，來自中國(guó)的京東方、華星光電、天馬等中國(guó)面板公司也正在向三星發(fā)起挑戰(zhàn)。2019年三星顯示面板業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比下滑39.69%，對(duì)此三星解釋：一是由于中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)能擴(kuò)張等因素，液晶面板的價(jià)格下跌超過預(yù)期;二是用于高端智能手機(jī)的柔性O(shè)LED顯示屏的需求大幅下滑，智能手機(jī)市場(chǎng)需求放緩也是影響其面板業(yè)務(wù)的一大原因。

三星的核心競(jìng)爭(zhēng)力到底是什么？

1984年三星推出64KBDRAM時(shí)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格從每片4美元暴跌至每片30美分。當(dāng)時(shí)三星生產(chǎn)成本為每片1.3美元，這變成了一門賠錢的生意。緊接著，索尼、東芝等日本企業(yè)一再減產(chǎn)，美國(guó)英特爾在連續(xù)虧損6個(gè)季度后，被迫退出存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域。李健熙不為所動(dòng)，即便到1986年底，三星半導(dǎo)體累計(jì)虧損已經(jīng)超過3億美元，他還是在往這個(gè)無底洞里投錢。當(dāng)時(shí)，三星的一位高管勸說李秉喆：“自從半導(dǎo)體生產(chǎn)線運(yùn)行以來，三星集團(tuán)連續(xù)三年虧損，赤字金額高達(dá)數(shù)千億韓元。再繼續(xù)下去的話，過不了多久就會(huì)破產(chǎn)。”1987年，三星迎來了行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)——美國(guó)向日本半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)起反傾銷訴訟，雙方達(dá)成出口限制協(xié)議。緊接著DRAM價(jià)格回升，三星在多年虧損之后等來了盈利，更重要的是，此時(shí)，三星大手筆砸下的重金，已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榱思夹g(shù)這一無形的資產(chǎn)。到1992年，三星率先推出全球首個(gè)64 MDRAM，并在當(dāng)年超越日本NEC，成為全球最大的DRAM制造商。兩年后，三星再次推出256MDRAM。

在行業(yè)下行周期，面對(duì)持續(xù)巨額虧損的現(xiàn)狀孤注一擲，對(duì)三星來說無異于一場(chǎng)豪賭，幸運(yùn)的是，熬過了黑暗時(shí)刻之后，李健熙帶領(lǐng)三星電子走出了一條坦途。不過李健熙并不就此滿足，打贏了存儲(chǔ)芯片這一仗不久，他以同樣的魄力，投身于液晶面板這場(chǎng)新的戰(zhàn)事。這種“違背行業(yè)周期”的商業(yè)手段，甚至演化成了三星的商業(yè)模式——價(jià)格低迷時(shí)，通過擴(kuò)張產(chǎn)能擊垮對(duì)手，再利用壟斷地位，抬高價(jià)格獲利。1991年三星成立面板事業(yè)部，并建成第一條試生產(chǎn)線，但這一年，行業(yè)迎來第一次衰退，在此后的7年里，三星連續(xù)虧損，從1991年至1994年，每年虧損達(dá)1億美元。到1995年、1996年，液晶產(chǎn)業(yè)再次迎來衰退期，但三星卻逆勢(shì)而上，同樣投資兇猛，甘于忍受多年的巨額虧損。到1998年，三星建成3.5代線，彼時(shí)已全面領(lǐng)先于日本企業(yè)，也是在這一年，三星超越夏普成為全球最大的面板企業(yè)。

未來三星的重?fù)?dān)將壓在接班人李在镕肩上

值得注意的是，三星成功的背后，離不開韓國(guó)政府的扶持，事實(shí)上，從那個(gè)時(shí)候開始，三星與青瓦臺(tái)勢(shì)力之間便已經(jīng)產(chǎn)生了錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。1983年～1987年，韓國(guó)實(shí)施“半導(dǎo)體工業(yè)振興計(jì)劃”，提出實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體生產(chǎn)的本土化目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，韓國(guó)推進(jìn)“政府加大財(cái)團(tuán)”模式，將大型航空、鋼鐵等巨頭企業(yè)私有化并分配給大財(cái)團(tuán)，并向大財(cái)團(tuán)提供特惠措施。據(jù)報(bào)道，為支持三星發(fā)展存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)，韓國(guó)政府甚至不惜動(dòng)用建交過程中日本向韓國(guó)提供的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款。《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》也曾這么揭示三星成功的秘密：龐大的資源集中在少數(shù)財(cái)團(tuán)，他們可以迅速進(jìn)入資本密集的半導(dǎo)體工業(yè)，克服生產(chǎn)初期巨大的財(cái)務(wù)損失并最終盈利。

不過，回顧三星在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)歷程，韓國(guó)政府的支持固然很重要，但李健熙面對(duì)行業(yè)下行周期時(shí)的果敢與決心、對(duì)核心技術(shù)不遺余力的追求、近乎不計(jì)成本式的創(chuàng)新投入，才是三星成功的核心所在。這一點(diǎn)，從李健熙對(duì)人才的渴望中可窺見一斑。據(jù)華商韜略報(bào)道，2002年，李健熙曾當(dāng)著眾多社長(zhǎng)的面說：“以前是幾十萬人養(yǎng)活一個(gè)君主;今天是一個(gè)天才能養(yǎng)活20萬人。”他甚至打過臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀的主意，后者透露，1989年李健熙曾向他拋出橄欖枝，被他婉拒。當(dāng)時(shí)，李健熙不知道的是，張忠謀1987年就成立了臺(tái)積電。如今在芯片代工領(lǐng)域，臺(tái)積電成了三星最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

論影響力，喬布斯幾乎以一己之力引領(lǐng)了整個(gè)智能手機(jī)市場(chǎng)革命，不過當(dāng)我們將眼光聚焦到企業(yè)自身，李健熙治內(nèi)，他對(duì)三星集團(tuán)的影響力，并不亞于喬布斯之于蘋果。1987年，李健熙從父親李秉喆手中接過衣缽時(shí)，由于過度擴(kuò)張，三星負(fù)債率已經(jīng)高達(dá)300%，更麻煩的問題是，在家族創(chuàng)業(yè)元老云集的局面中，三星人似乎已經(jīng)喪失了斗志，陷入到自滿、守舊的情緒中。1988年春天，李健熙在三星集團(tuán)50周年大會(huì)上，說出了“要將三星建成世界超一流”的豪言，但并未引起太大反響。在三星人眼里，三星當(dāng)時(shí)已經(jīng)是韓國(guó)屈指可數(shù)的企業(yè)之一，李健熙口中的危機(jī)，他們不覺且不以為意。痛定思變，從1993年初開始，李健熙頻頻考察美國(guó)、日本及德國(guó)等市場(chǎng)。在這場(chǎng)考察中，李健熙親眼目睹三星的產(chǎn)品被遺棄在大商場(chǎng)的偏僻角落，了解到三星在產(chǎn)品生產(chǎn)中的偷工減料等弊端，意識(shí)到了三星產(chǎn)品與當(dāng)時(shí)市面上暢銷的索尼等產(chǎn)品之間的差距。

回過頭看如今的三星，這艘巨輪是否能在李在镕治下繼續(xù)正常航行，這是外界最關(guān)心的問題。李健熙為李在镕留下的是一個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)帝國(guó)，但這一帝國(guó)如今并不算穩(wěn)定，強(qiáng)敵環(huán)伺、地緣政治形勢(shì)復(fù)雜、財(cái)閥勢(shì)力與青瓦臺(tái)矛盾激化等等，都是三星最大的絆腳石。

李在镕能像父親當(dāng)年那樣，用不顧一切的變革魄力，帶領(lǐng)三星更上一層樓嗎？

（綜合整理報(bào)道）（編輯/小文）