證券法修訂獲通過2020年3月1日起施行

十三屆全國人大常委會第十五次會議表決通過了新修訂的《中華人民共和國證券法》，修訂后的證券法已于2020年3月1日起施行。本次證券法修訂，系統總結了多年來我國證券市場改革發展、監管執法、風險防控的實踐經驗，在深入分析證券市場運行規律和發展階段性特點的基礎上，作出了一系列制度性改革和完善：

一是全面推行證券發行注冊制度。在總結上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的經驗基礎上，新證券法貫徹落實十八屆三中全會關于注冊制改革的有關要求和十九屆四中全會完善資本市場基礎制度要求，按照全面推行注冊制的基本定位，對證券發行制度進行了系統的修改完善。

二是顯著提高證券違法違規成本。對于欺詐發行行為，從原來最高可處募集資金百分之五的罰款，提高至募集資金的一倍;對于上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以六十萬元罰款，提高至一千萬元。

三是完善投資者保護制度。區分普通投資者和專業投資者，有針對性地作出投資者權益保護安排;建立上市公司股東權利代為行使征集制度;規定債券持有人會議和債券受托管理人制度。

四是進一步強化信息披露要求。包括擴大信息披露義務人的范圍;完善信息披露的內容;強調應當充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息;規范信息披露義務人的自愿披露行為;明確上市公司收購人應當披露增持股份的資金來源;確立發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員公開承諾的信息披露制度等。

本期法律顧問：??? 遼寧良友律師事務所 王歡

編輯/陳通