2019年12月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、鋼材價格由升轉降

2019年12 月末，鋼鐵協會中國鋼材價格指數（CSPI）為106.10點，環比下降2.07點，降幅為1.91%；同比下降1.02點，降幅為0.95%（見圖1）。

從全年情況看，2019年CSPI國內鋼材價格平均指數為107.98點，同比下降6.77點，降幅為5.90%。除3月、11月同比上升外，其余月份同比均有所下降（見表1）。

1.長材價格環比下降，板材價格環比上升

12月末，CSPI長材指數為109.70點，環比下降6.61點，降幅為5.68%；CSPI板材指數為104.55點，環比上升1.90點，升幅為1.85%；與去年同期相比，長材價格指數下降3.56點，降幅為3.14%；板材價格指數上升1.61點，升幅為1.56%（見圖2、表2）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

12月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格漲跌互現。其中高線和螺紋鋼價格由升轉降且降幅較大，環比分別下降337元/噸和318元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格繼續上升，環比分別上升46元/噸、94元/噸、89元/噸和37元/噸；角鋼和熱軋無縫管價格繼續下降，環比分別下降52元/噸和53元/噸（見表3）。

從全年情況看，2019年鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均同比下降。其中中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和熱軋無縫管價格下降幅度較大，分別下降323元/噸、293元/噸、287元/噸和426元/噸；高線、螺紋鋼、角鋼和鍍鋅板價格分別下降196元/噸、222元/噸、192元/噸和143元/噸（見表4）。

圖1 2018-2019年12月中國鋼材價格指數（CSPI）走勢圖

圖2 2018-2019年12月CSPI長材和板材價格指數走勢圖

3.各周鋼材價格指數變化情況

12月份，鋼材價格呈先升后降走勢。其中：第一周小幅下降，第二周平穩略升，第三周由升轉降，第四周降幅有所加大；進入2020年1月以來，鋼價波動下行（見表5）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，12月份，CSPI全國六大區域市場價格指數均由升轉降。其中：中南地區降幅較大，環比下降3.23%；東北地區降幅較小，環比下降1.36%；華北、華東、西南和地區降幅分別為1.88%、1.69%、1.59%和1.76%（見表6）。

表1 2019年CSPI中國鋼材價格平均指數變化情況表

表2 中國鋼材價格指數（CSPI）變化情況表

表3 2019年12月我國主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表4 2019年主要鋼材品種平均價格及指數變化情況表 元/噸

表5 2019年12月中國鋼材價格指數（CSPI）各周變化情況表

從全年情況看，2019年六大地區價格水平均低于上年，其中東北地區降幅較大，同比下降6.25%；華北、華東、中南、西南和西北地區分別下降5.81%、5.71%、5.60%、5.09%和2.72%（見表7）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.主要用鋼行業增速放緩，鋼材需求不旺

據國家統計局數據，2019年第四季度，國內生產總值（GDP）同比增長6.0%，與上季度增速持平；1-12月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長5.4%，比1-11月增速提高0.2個百分點。其中基礎設施投資增長3.8%，比1-11月回落0.2個百分點；全國房地產開發投資同比增長9.9%，比1-11月回落0.3個百分點。其中房屋新開工面積增長8.5%，比1-11月回落0.1個百分點；12月份規模以上工業增加值同比增長6.9%，增速比上月加快0.7個百分點。在主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、電氣機械和器材制造業和鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業增速環比回落，汽車增速環比加快。總體來看，主要用鋼行業增速放緩，鋼材需求不旺。

2.鋼材供給量增加，市場呈供大于求態勢

據國家統計局統計數據，12月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為6706萬噸、8427萬噸和10433萬噸，同比分別增長6.0%、11.6%和11.3%；日產粗鋼271.84萬噸，環比上升1.6%。另據海關統計數據，12月份，全國鋼材出口量468萬噸，環比上升2.4%；全國鋼材進口量148萬噸，環比上升42.3%；凈出口鋼材折合粗鋼333萬噸，環比下降9.4%。按上述數據估算，12月份全國粗鋼日均供給量為260.7萬噸，環比增加2.0%。鋼鐵產量供給量增加，市場供需仍是供大于求態勢。

3.鐵礦石和煤焦價格環比上升，廢鋼價格小幅下降

12月末，國產鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價格由降轉升，分別環比上升13元/噸、30元/噸和79元/噸；進口鐵礦石價格繼續上升，環比上升4.33美元/噸；廢鋼價格由升轉降，環比下降16元/噸。從同比情況看，國產礦和進口礦價格比去年同期上升20.86%和31.13%，廢鋼價格同比上升3.70%，仍處于較高水平（見表8）。

表6 2019年12月CSPI分地區鋼材價格指數變化情況

表7 2019年CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

表8 2019年12月我國主要原燃材料價格變化情況表

表9 2019年12月國際鋼材價格指數（CRU）變化表

表10 2019年CRU國際鋼材價格平均指數變化表

三、國際市場鋼材價格由降轉升

2019年12 月，國際鋼材價格指數（CRU）為150.6點，環比上升6.1點，升幅為4.2%，環比由降轉升；與上年同期相比下降23.6點，降幅為13.5%。

從全年情況看，2019年CRU國內鋼材價格平均指數為161.7點，同比下降27.3點，降幅為14.4%（見圖3、表9、表10）。

1.長材和板材價格均有所上升，板材價格升幅大于長材

12月，CRU長材指數為159.4點，環比上升1.2點，升幅為0.8%；CRU板材指數為146.2點，環比上升8.5點，升幅為6.2%，較長材升幅高5.4個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數下降25.0點，降幅為13.6%；CRU板材指數下降22.9點，降幅為13.5%（見圖4）。

2.北美、歐洲和亞洲均由降轉升

（1）北美市場

12月，CRU北美鋼材價格指數為159.2點，環比上升8.7點，升幅為5.8%；12月份，美國制造業PMI為47.2%，連續五個月低于50%的榮枯線。其中生產指數下降5.9個百分點，庫存指數上升1.0個百分點；12月末，美國粗鋼產能利用率為81.1%，比上月提高1.8個百分點。本月美國中西部鋼廠小型材和型鋼價格保持平穩，鋼筋降幅收窄，線材、中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅由降轉升（見表11）。

圖3 2018-2019年12月國際鋼材價格指數（CRU）走勢圖

圖4 2018-2019年12月 CRU長材和板材價格指數走勢圖

（2）歐洲市場

12月，CRU歐洲鋼材價格指數為156.0點，環比上升3.7點，升幅為2.4%。12月份，歐元區制造業PMI為46.3%，環比下降0.6個百分點，制造業連續11個月位于榮枯線以下。其中德國、意大利和西班牙制造業PMI分別為43.7%、46.2%和47.4%，仍在50%水平線下；法國制造業PMI為50.4%，環比下降1.3百分點。本月德國市場主要鋼材品種中，鋼筋價格保持平穩，小型材降幅收窄，線材升幅加大，型鋼繼續下降，其他品種價格由降轉升（見表12）。

（3）亞洲市場

12月，CRU亞洲鋼材價格指數為142.5點，環比上升5.8點，升幅為4.2%。12月份，日本制造業PMI為48.8%，環比下降0.1個百分點；韓國制造業PMI為50.1%，環比上升0.7個百分點；中國制造業PMI為50.2%，與上月持平。其中生產指數上升0.6個百分點；新訂單指數下降0.1個百分點。本月遠東市場主要鋼材品種價格均由降轉升（見表13）。

表11 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟穩中求進，鋼材需求有望保持穩定

2020 年，國際形勢仍然復雜嚴峻。中美達成第一階段經貿協議有利于增強全球市場信心、穩定市場預期，為世界經濟注入新動力。國際貨幣基金組織（IMF）1月20日發布《世界經濟展望》報告，預測2020年全球經濟將增長3.3%，較上年提高0.4個百分點；聯合國1月16日發布《世界經濟形勢與前景》報告，預測2020年全球經濟將增長2.5%，增速較上年提高0.2個百分點。從國內情況看，2020年是我國全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，黨中央、國務院堅持穩中求進的總基調，深化改革開放，扎實做好“六穩”工作，繼續實行積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加大逆周期調節，發揮投資對經濟穩增長的關鍵作用，加強戰略性基礎設施建設，加快自然災害防治重大工程的實施，保持房地產業健康發展，加強城市管網建設，加快農村公路、水利設施建設，推進京津冀協同發展、長三角一體化發展、粵港澳大灣區、雄安新區等建設，鋼鐵需求有望保持穩定。

2.產能釋放壓力上升，市場供需形勢不容樂觀

由于近兩年鋼鐵產能置換、城市鋼廠搬遷增多，2020年鋼鐵產能會逐步釋放，供給端壓力將明顯上升。同時，主要下游行業表現繼續分化，除基建投資加碼外，房地產行業，家電行業均保持平穩增長，汽車、船舶、集裝箱和機械等行業可能出現負增長。從國際市場看，需求仍相對低迷，而印度、越南、伊朗等國鋼鐵產能也在擴張，將對我國傳統鋼材出口市場形成影響。總體來看，國內外鋼材市場供需形勢不容樂觀。

3.后市預期有所上升，建筑用鋼材庫存增幅明顯

2019年12 月份，全國主要市場五種鋼材社會庫存由降轉升，其中螺紋鋼和線材等建筑用鋼材增幅明顯。12月末，螺紋鋼、線材庫存分別為461萬噸和97萬噸，分別比11月末增加45萬噸和7萬噸；熱軋板卷、冷軋板卷和中厚板庫存分別為163萬噸、103萬噸和94萬噸，比11月末分別減少17萬噸、2萬噸和5萬噸；進入2020年1月，螺紋鋼和線材庫存繼續上升，板材類庫存也有所增加。截止17日，螺紋鋼庫存升至709萬噸，較上年12月末增加247萬噸，增幅為53.6%；線材庫存為140萬噸，增加43萬噸，增幅為44.6%；熱軋板卷庫存186萬噸，增加23萬噸，增幅為14.4%；冷軋板卷104萬噸，增加1萬噸，增幅為1.05%；中厚板庫存為99萬噸，增加5萬噸，增幅為5.3%。建筑用鋼材庫存大幅增長，顯示后期預期有所上升。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是粗鋼日產環比上升，產能釋放仍處于較高水平。12月份，全國粗鋼日產271.8萬噸，環比增長1.6%，同比增長10.7%，總體仍處于較高水平。面對需求趨緩的形勢，鋼鐵企業應認真分析市場變化，合理組織生產，克制擴產沖動，維護鋼材市場平穩運行。

二是進口鐵礦石價格高位運行，與鋼價走勢持續背離。2020年1月17日，進口鐵礦石價格（CIOPI）升至93.97美元/噸，比2020年初上漲3.81%，同比上漲27.59%。而同期中國鋼材價格指數（CSPI）降至105.48點，比2020年初下降0.58%，同比下降0.26%。進口鐵礦石價格走勢與鋼價持續背離，將影響企業效益的提升。

三是中美達成第一階段協議，有利改善企業鋼材出口預期。受全球經濟增速放緩、中美爭端加劇、國際貿易摩擦增多等因素影響，2019年我國鋼材出口6429萬噸，連續第四年下降。近期中美達成第一階段協議，全球經貿摩擦局勢暫時緩和，市場信心有所上升，有利于增強國內鋼鐵企業參與國際鋼材市場競爭的預期，穩定國際市場份額。