炒新基建的正確姿勢

@ 董師傅

25 萬億元“基建潮”的熱議還未平息，“新基建”又站上新風口。

此前，多家媒體報道，部分省市公布2020 年重點項目投資計劃，合計超過25 萬億元，這些計劃需要多年才能完成，而不是一年的投資規(guī)劃，如果只看2020 年將要付諸實施的投資規(guī)模，增加的并不算多。

上述地方投資，多集中于鐵路、公路、機場、輕軌等傳統(tǒng)基建項目，而近期國家層面的部署則以“新基建”為亮點。

其實，新基建并非新鮮事物，早在2018年底召開的中央經(jīng)濟工作會議上就提出“新型基礎設施建設”的概念，涵蓋5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，只不過如今概念更為明確：主要包括 5G 基建、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車及充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能這七大領域。

這么多領域，怎么挑選合適的投資目標呢？

首先，特高壓行業(yè)的公司，這個行業(yè)今年以來漲幅較小，更為重要的是這么多年以來，行業(yè)一直備受市場冷落，哪怕是龍頭公司的獲利盤也不多，且有不少是低價股，適合游資反復炒作，大家可留意特變電工、平高電氣等公司。

其次，考慮5G行業(yè)。5G是2020年資本市場的主旋律，這已經(jīng)取得共識，也是三大運營商投資的重點。

譬如，中國移動2020年的目標是建設30萬個5G基站，并將在全國地級以上城市建設5G網(wǎng)絡;中國電信與中國聯(lián)通表示，將力爭在上半年完成47個城市的10萬個基站建設，并在今年前三季度完成全國25萬個基站的建設目標。

據(jù)中國信通院預測，到2025年5G網(wǎng)絡建設投資累計將達到1.2萬億元，還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)的應用投資，預計超過3.5萬億元。

因此，可以關注中興通訊、烽火通信這樣的5G設備供應商，也可以關注通信ETF、5G ETF等主題投資基金。

再次，考慮數(shù)據(jù)中心，這是該行業(yè)首次被納入新基建范疇。數(shù)據(jù)中心，核心就是IDC，為互聯(lián)網(wǎng)需求提供了互聯(lián)網(wǎng)接入帶寬、穩(wěn)定充足的電力供應、恒溫恒濕的機房環(huán)境的場所，可以簡單地理解為“服務器機房”。

公開資料顯示，2019年我國IDC市場規(guī)模達到1560.8億元，同比增長27.1%，除了三大電信運營商外，第三方服務商的龍頭是光環(huán)新網(wǎng)，其為亞馬遜、阿里巴巴提供基礎互聯(lián)網(wǎng)接入帶寬服務。

此外，傳統(tǒng)基建也不是沒有機會，鋼鐵、煤炭大多處于低價、低估，一旦新基建被炒高，就有敏感的資金去炒傳統(tǒng)基建。

“全球20多億噸的鋼鐵產(chǎn)能，寶武近1億噸，也僅占約5%，而成熟行業(yè)的頭部企業(yè)占比一般達到百分之十幾至二十幾。”寶武鋼鐵董事長陳德榮近日表示，“2019年，中國寶武實現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量9522萬噸，超過2019年粗鋼產(chǎn)量為8980萬噸的安賽樂米塔爾，躋身全球第一。”

換個角度看，寶武鋼鐵也有吸引游資注意的資本。

毋庸置疑的是，在經(jīng)濟承壓之時，不管是傳統(tǒng)基建，還是新基建，都是促進發(fā)展的必要手段，兩個板塊都可以做，就不會怕錯過行情。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

Q&A問答

為何看好晶盛機電

@Disease：董師傅，你為何那么看好晶盛機電？相比之下，隆基股份不是更好嗎，各項指標都占優(yōu)？

@董師傅：你說的這兩家公司，并不能直接對標。雖然都是光伏領域的公司，但各自的細分賽道并不同：隆基股份是單晶硅龍頭，引領單晶硅逐步取代多晶硅，實現(xiàn)光伏技術升級;晶盛機電主營業(yè)務是全自動單晶爐、多晶鑄錠爐、區(qū)熔硅單晶爐、碳化硅生長爐等晶體生長設備，此外也涉及光伏電池、組件環(huán)節(jié)相關的智能化設備，也就說晶盛機電是一家為單晶硅光伏公司、多晶硅光伏公司提供設備的公司，俗稱“賣鏟子的”，下游客戶包含中環(huán)股份、晶科能源、晶澳太陽能等光伏硅片及半導體硅片生產(chǎn)商，其實隆基股份以前也是晶盛機電的客戶，只不過嫌棄后者賣的單晶爐太貴，于是自行研究。華爾街有一句名言，挖金子不一定能賺錢，但賣鏟子的公司能。

牧原股份是不是該賣了

牧原股份股價紅得發(fā)紫

@縱馬逐日暮：董師傅，牧原股份的業(yè)績一飛沖天，是不是到了該賣的時候？2018年看了你的豬周期分析，抄底了牧原股份，現(xiàn)在浮盈太多一點波動就焦慮。

@董師傅：都焦慮了，說明心態(tài)已經(jīng)不好了，這種情況賣出比較好，恭喜你抄底成功，到了收獲的季節(jié)。從豬周期的角度來說，行情還沒有結(jié)束，不過從投資角度來說賣出也是一種正確的選擇：在豬周期高位賣出養(yǎng)豬股，豬周期低位建倉養(yǎng)豬股。以牧原股份為例，公司2019年第四季度營收是第二季度+第三季度的總和，第四季度的凈利潤比前三季度總和還要多出三倍多，現(xiàn)金流更是充沛，這也側(cè)面證實豬周期進去高位階段。今后能講的故事就是集約化養(yǎng)殖、科學養(yǎng)殖，不過這個對游資的吸引力不大。2020年公司的業(yè)績還會不錯，不過股價則充滿了變數(shù)，就看豬周期的頂何時出現(xiàn)。

金字火腿第一季度業(yè)績大增

@愛在西雅圖：董師傅，金字火腿2020年第一季度業(yè)績大增，好多消息都說這是網(wǎng)紅帶貨的功勞，然而股價沒有什么大的波動。

@董師傅：金字火腿發(fā)布2020年第一季度業(yè)績預告，稱凈利潤為4500萬元至5500萬元，同比增長41.16%至72.53%，這個成績的確不錯，跟網(wǎng)紅直播的確有較大的關系，譬如2020年1月5日晚間，金字麻辣香腸在李佳琦的直播間5分鐘狂賣10萬多包，銷售額突破300萬元，此外長期與淘寶主播如薇婭等都有合作。不過，完全依賴于網(wǎng)紅帶貨，也值得商榷，特殊時期出門不方便，消費者對于腌制肉的需求也在增長，而金字火腿的產(chǎn)品主要就是火腿、香腸、臘腸、臘肉、醬肉、咸肉等，君不見方便面等“宅食品”也賣得不錯嘛。其實，蹭不蹭網(wǎng)紅直播這個概念沒有關系，只要業(yè)績好早晚會漲的，耐心持股就是。

東華軟件自帶騰訊華為概念

東華軟件基本面尚可

@獵戶球：董師傅，想建倉東華軟件，有什么建議沒有？

@董師傅：公司基本面尚可。2019年凈利潤同比減少，是因為公司預計計提商譽減值準備3億-4億元，如果不算這部分的話，實際凈利潤是同比增長16%～41%，可見主營業(yè)務沒有問題。事實上，騰訊入股東華軟件后，雙方將在醫(yī)療云及醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)應用、智慧城市及行業(yè)SaaS產(chǎn)品、能源物聯(lián)網(wǎng)、金融大數(shù)據(jù)等方面展開深度合作，這點值得期待。此外，進入華為“鵬霄”服務器產(chǎn)業(yè)鏈，又多了一個華為概念，左手騰訊、右手華為是討游資喜歡。不過這波漲幅太大，需要調(diào)整一段時間，特別是250周線的壓制，倘若無法有效突破的話，就很可能回補周線缺口，就算突破上漲空間也有限，120月線的壓力位就在19.5元，因此如果打算長線堅持還是要耐心等到跌到10元以下，短線的話就跟著5日線決定買賣吧。

三一重工還能買嗎

@躍馬長空：董師傅，三一重工在我自選股中多年，以前跌破4元不買，現(xiàn)在眼看就要突破20元了，又特別想買，雪球上有大V說，三一重工股價正在年K線附近，一旦突破即將打開新的上漲空間，之上再無阻力位，是真的嗎？

@董師傅：中國有一句老話：此一時，彼一時。當初不買因為跌跌不休、業(yè)績黯淡，說實話一買大概率要被套，有多少人敢買、愿意買呢，特別是不知道最低點在哪兒，心里面沒有底的話被套住是很痛苦的。至于現(xiàn)在想買，不外乎是看到三一重工股價不斷上漲，翻了3倍，走出來牛股的趨勢，一旦成功、有效突破年K線，后續(xù)的上漲空間很大，而“再無阻力位”這種說法不準確，只能說沒有多少套牢盤了，漲多了依然有機構(gòu)會賣出、獲利了結(jié)，從而導致股價崩潰。其實，基建大手筆投入，對三一重工這種工程機械行業(yè)是利好，后面的行情倒也值得期待。

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