PX 虧損將成常態(tài)？

文／本刊記者 于 洋

隨著國內(nèi)大型煉化裝置的上馬，2020 年或?qū)⒊蔀镻X 行業(yè)的轉(zhuǎn)折之年。

● 疫情過后，2020年會否成為PX行業(yè)的轉(zhuǎn)折年？ 供圖/IC Photo

隨著新冠病毒疫情的暴發(fā)，原油價格大幅度走低。高盛預(yù)計，中國的原油需求減少200 萬～300 萬桶/日，降幅恐與2008-2009 年持平。

國際原油價格大幅走低，對國內(nèi)化工產(chǎn)品將產(chǎn)生利空影響。回望2019 年，即使沒有疫情的影響，國內(nèi)PX 市場價格仍然走低。

PX 行情下降會否成為常態(tài)？PX 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和發(fā)展中應(yīng)注意的問題是什么？業(yè)內(nèi)專家對此進行了分析。

行情走弱或?qū)⒚骼?/h2>

“曾經(jīng)，PX 被稱為是最不會賠錢的化工產(chǎn)品之一。”金聯(lián)創(chuàng)分析師邊宸暉說。

據(jù)生意社統(tǒng)計，2019 年，國內(nèi)PX市場價格走勢大幅下滑，年初均價8500元/噸，年末均價6700 元/噸，全年跌幅21.18%。2019 年 年 初 至3 月 上 旬，PX 價格呈現(xiàn)上漲走勢，最高時一度達到9000 元/噸。但從4 月初至年末，PX 價格逐步走低。全年最低價格出現(xiàn)在9 月，價位為6600 元/噸。“綜合2019 全年來看，國內(nèi)PX 價格呈現(xiàn)低迷態(tài)勢。”化工專家鄭寧說。

價格下降，勢必帶來利潤的壓縮。

PX 生產(chǎn)工藝有兩種，一種是以石腦油為主要原料，另一種是MX（混合二甲苯）為主要原料。2019 年，以石腦油為原料生產(chǎn)PX 仍有利潤可賺，但是以MX為原料生產(chǎn)PX 的利潤出現(xiàn)大幅走低。生意社數(shù)據(jù)顯示，2019 年5 月之前，PX 的利潤為200 美元/噸左右。但是，隨著國內(nèi)對二甲苯產(chǎn)能逐步釋放，PX 利潤出現(xiàn)單邊下滑。“下半年幾乎處于虧損，為50 美元/噸的水平。整體來看，去年MX-PX 的生產(chǎn)利潤由盈轉(zhuǎn)虧。”鄭寧說。

“這種利潤虧損，或?qū)⒊蔀槌B(tài)。”生意社PX 分析師陳玲說。

在陳玲看來，2020 年亞洲PX 市場仍將延續(xù)弱勢。“一方面，國內(nèi)新產(chǎn)能不斷釋放，供應(yīng)量繼續(xù)大增。”她分析說，盡管今年國內(nèi)的PTA 企業(yè)仍有新裝置投產(chǎn)，需求會有所提升，但PX 的新增產(chǎn)能更大，其中包括國內(nèi)第二大PX 龍頭企業(yè)浙江石化400 萬噸/年P(guān)X 裝置投產(chǎn)。“另一方面，當(dāng)前，亞洲的PX 產(chǎn)能過剩。日本和韓國等PX 出口大國存在巨大的出口壓力，極有可能采取讓利銷售到中國，與我國國內(nèi)企業(yè)拼價格，導(dǎo)致亞洲PX 市場價格偏弱趨勢更加明朗，上漲壓力巨大。”

國產(chǎn)化比率或達70%

“全球PX 產(chǎn)業(yè)鏈格局變化，主要是由于中國的產(chǎn)能大幅擴張引起的。”中石化經(jīng)濟技術(shù)研究院市場營銷所研究員趙睿說，“其中，PX 產(chǎn)能增量的80%來自中國，中國的PX 產(chǎn)能占全球的比重將顯著增加，2016-2018 年為27%，2019-2020 年上升到37%。”

PX 是生產(chǎn)PTA 的主要原料，具有不可替代性，對外依存度一直很高。2018年底，國內(nèi)PX 產(chǎn)量尚不足需求的一半。我國“十三五”規(guī)劃中指出，將重點建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地，推進煉化一體化，推動綠色和石化產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展。規(guī)劃中制定了“至2020 年將PX 自給率提高至65%～70%”的戰(zhàn)略目標(biāo)，明確大力發(fā)展PX 企業(yè)的布局規(guī)劃。

數(shù)據(jù)顯示，2016-2018 年，我國PX表觀消費量由2170.48 萬噸增長至2600.5萬噸，漲幅達19.81%，進口數(shù)量為1590.51 萬噸，自給率為38.84%，對外依存度高的問題相對突出。截至2019 年下半年，國內(nèi)PX 供需偏緊的格局出現(xiàn)大幅改善，自給率達到了69.7%。在這個時期，日本和韓國的定價模式被打破，PX 價格低位震蕩。

根據(jù)多家分析機構(gòu)的分析，2019 年，國內(nèi)PX 產(chǎn)能增速70.4%，為近年來最高。2019-2020 年是中國PX 產(chǎn)能集中井噴式爆發(fā)時期，預(yù)期投產(chǎn)產(chǎn)能高達2260 萬噸。

“預(yù)計2020-2021 年，我國PX 投產(chǎn)產(chǎn)能達到千萬噸級別，將徹底改變國內(nèi)供需格局。”邊宸暉說。在國內(nèi)PX 產(chǎn)量快速釋放及進口量緩慢回撤的雙重作用下，PX 整體供應(yīng)能力實現(xiàn)了快速增長。預(yù)計2023 年我國PX 產(chǎn)能達到5613 萬噸/年，PTA 產(chǎn)能達到7879 萬噸/年。我國PX進口依賴度較高的局面或?qū)⒌玫矫黠@改善，PX 的進口量將明顯下滑。

2019 年起，中國PX 投產(chǎn)項目較多。如果新增項目按計劃進行，2019-2021 年國內(nèi)PX 產(chǎn)業(yè)將快速發(fā)展，國產(chǎn)貨源將與進口貨源展開激烈競爭，2022 年P(guān)X 產(chǎn)能過剩將逐漸開始顯現(xiàn)。“目前來說，新增產(chǎn)能進入投放的僅有新鳳鳴220 萬噸/年裝置，2019-2023 年我國PTA 產(chǎn)能投放多集中在2020 年，對PX 需求量激增的時間點也集中于2020 年。”邊宸暉說。

我國的PX 生產(chǎn)企業(yè)擁有地理位置優(yōu)越、投產(chǎn)規(guī)模龐大、產(chǎn)業(yè)鏈完善、單位生產(chǎn)成本低、人民幣支付結(jié)算方便等綜合性優(yōu)勢。新建國產(chǎn)PX 企業(yè)產(chǎn)能的集中投放將導(dǎo)致PX 盈利水平跌至微利，一旦造成負(fù)盈利或?qū)⑵仁共糠謬鉄拸S停工或降負(fù)。“此消彼長，預(yù)計2020 年P(guān)X 資源國產(chǎn)化的比率攀升至7 成左右。”邊宸暉說。

做好芳烴產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)籌規(guī)劃

伴隨國內(nèi)PX 的大發(fā)展以及亞洲PX市場的過剩，“產(chǎn)能的地區(qū)結(jié)構(gòu)性矛盾將會突出，芳烴產(chǎn)業(yè)鏈必須做好市場和資源的統(tǒng)籌規(guī)劃。”鄭寧說。

值得注意的是，我國芳烴產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備了市場成熟、產(chǎn)業(yè)鏈完整、運營模式靈活等優(yōu)勢，但面臨初級原料缺乏、制造成本上漲等問題。因此，芳烴項目的規(guī)劃要與功能區(qū)規(guī)劃、城市發(fā)展規(guī)劃統(tǒng)籌銜接，加強芳烴產(chǎn)業(yè)鏈的供需分析。

市場需求是芳烴產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決定性因素。“在PTA、聚酯、滌綸行業(yè)持續(xù)發(fā)展的拉動下，當(dāng)前PX 供應(yīng)短缺突出。”中國石化經(jīng)濟技術(shù)研究院優(yōu)化咨詢中心副主任駱紅靜說，“但隨著技術(shù)及投資門檻下降，這種短缺將很快變?yōu)檫^剩。預(yù)計未來10 年國內(nèi)新建2500 萬噸PX 產(chǎn)能，遠大于同期國內(nèi)凈增需求。”在駱紅靜看來，PX 的過剩已為時不遠，成本及配套將是未來競爭的核心。

同時，駱紅靜指出，資源及市場配置的錯位、煉油及化工裝置的置換將使PX 產(chǎn)能的地區(qū)結(jié)構(gòu)性矛盾突出，產(chǎn)能過剩的省份會越來越多，過剩量也會增加。其中，山東省的過剩量將持續(xù)放大，應(yīng)審慎建設(shè)大型芳烴聯(lián)合裝置。

“重整裝置是PX 原料的重要來源，PX 產(chǎn)業(yè)鏈未來的矛盾和焦點不在PX 資源的結(jié)構(gòu)配置，而在重整料供應(yīng)方面。”陳玲說。她表示，目前國內(nèi)擬建和再建的重整裝置都有配套PX 的計劃，但無論是千萬噸級的煉化一體化項目還是PX 新建產(chǎn)能，在重整料的供應(yīng)方面還存在較大缺口。因此，企業(yè)在規(guī)劃PX 項目時應(yīng)在重整料的供應(yīng)上早做打算。