中泰證券(600918) 申購代碼730918 申購日期5.20

發行概覽：公司擬公開發行新股不超過69686.2576萬股人民幣普通股（A股），本次發行募集資金扣除發行費用后，擬全部用于補充資本金，增加營運資金，發展主營業務。

基本面介紹：公司按照“各種專業化證券業務協同發展”的戰略目標，全力推進包括證券經紀、投資銀行、新三板、信用業務、證券自營、研究等在內的全牌照業務體系建設。同時，本公司通過控股子公司中泰資管、魯證期貨、中泰資本、中泰創投和中泰國際分別從事資產管理業務、期貨業務、私募投資基金業務、另類投資業務和含香港市場在內的境外業務。

核心競爭力：公司按照市場化原則不斷地進行體制機制創新，為各項業務的開拓發展提供了有利的經營環境。一是積極推進高管人員契約化管理試點工作，建立和完善了以聘任制、任期制和經營目標責任制為核心的市場化經理人制度。二是通過在北京、上海、深圳等高端人才聚集區設立業務總部、子公司，構建高端人才職業發展平臺等措施，促進了投資銀行、資產管理、新三板、另類投資、研究咨詢等業務的發展。三是在激勵機制方面，公司實行與市場化接軌的差異化薪酬制度，推行崗位專業技術職級管理體系，提升了關鍵崗位引進人才的競爭優勢。

山東地處環渤海經濟圈、新亞歐大陸橋經濟帶、沿黃經濟區的疊加地帶，經濟總量長期位于全國前三位，資本市場服務需求巨大。當前，山東正在深入實施新舊動能轉換重大工程，公司作為唯一一家山東省屬券商，得到山東省各級政府的大力支持，已成為山東現代金融產業發展的重要組成部分，在服務山東資本市場、促進實體經濟轉型升級方面有著其他券商難以比擬的政策優勢和地緣優勢。

募投項目匹配性：近年來，隨著經濟高速增長以及一系列資本市場改革措施的成功實施，我國資本市場已進入全新發展階段，資本市場規模迅速擴大，市場競爭也不斷加劇。國內較多證券公司已通過境內外資本市場上市融資，增強了資本實力，提升了市場地位。經過多年發展，公司資本規模不斷提高，綜合實力不斷增強，但資本實力仍有待提升。本次發行募集資金補充資本金適合公司當前的資本狀況，本次發行上市也將有利于公司拓寬融資渠道，有利于公司擴大業務規模，提升市場競爭力。

風險因素：證券市場波動風險、行業競爭風險、法律法規和政策變化的風險、業務經營風險、管理風險、財務風險、經營業績大幅下滑的風險、其他風險。

（數據截至5月15日）